Wenn Anleger ihre Aussagen betrachten und geldnotige Anlagen sehen oder Anlagen, die ihre Benchmarks nicht geschlagen haben, ist das erste Wort, das oft kommt mir in den Sinn, "SELL!" Dumping diese Geldverlierer hat eine starke psychologische Anziehungskraft: Sie sind aus Ihren Büchern, müssen Sie sie nicht anschauen oder jemals wieder darüber nachdenken, und der Rest Ihres Geldes wird zurückgegeben, damit Sie (idealerweise) Investiere es in einen Gewinner. Hört sich nach einem großartigen Plan an, nicht wahr? Vielleicht … und vielleicht auch nicht.

Machen Sie einen langen, harten Blick
Bevor Sie sich für einen Verkauf entscheiden, sollten Sie sich die Investition genau ansehen. Ist es wirklich ein Hund oder eine solide Investition, die gerade zu diesem Zeitpunkt in Ungnade fällt? Wenn Sie eine solide Asset Allocation-Strategie verfolgen, enthält Ihr Portfolio wahrscheinlich eine Vielzahl von Anlagen. Schließlich ist Diversifikation eine bekannte Strategie zur Risikoreduzierung und Renditesteigerung in Ihrem Portfolio. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Einführung in die Diversifizierung und Die Bedeutung der Diversifizierung .)

In einem diversifizierten Portfolio erzielen einige Anlagen bessere Ergebnisse als andere, und einige dürften unter der Benchmark liegen. Immerhin kann alles den Benchmark nicht schlagen. Das bedeutet nicht notwendigerweise, dass die schlechten Performer schlechte Investitionen sind.

Bewerten Sie Ihre Vermögenswerte
Betrachten Sie Ihre Bestände aus einer strategischen Perspektive. Wenn Ihre Aktien während einer Zeit, in der der Aktienmarkt unten ist, schlecht abschneiden, besteht keine Notwendigkeit für Panik. Anstatt einfach zu verkaufen, denken Sie darüber nach, warum Sie diese Aktien überhaupt erst gekauft haben. Haben sie noch diesen Zweck? Wenn Sie eine bestimmte Aktie für ihr langfristiges Wachstumspotenzial gekauft haben, bedeutet dies nicht automatisch, dass es an der Zeit ist, zu verkaufen - in der Tat kann es genau das Gegenteil bedeuten. (Lernen Sie, die Sicherheitsauswahl zu verwenden, um das Risiko zu minimieren und die Rendite in Optimale Asset-Allokation zu maximieren.)

Langfristige Anleger verstehen und akzeptieren, dass der Wert ihrer Anlagen nicht immer steigen wird. Anstatt Aktien zu kaufen und zu verkaufen, um die Performance zu verfolgen, wählen sie die Anlagen sorgfältig aus und wählen sie aus einem bestimmten Grund: ein Portfolio zu schaffen, in dem das Ganze größer ist als die Summe seiner Teile. Zum Beispiel könnte ein Small-Cap Growth-Titel zu einem Portfolio hinzugefügt worden sein, um Alpha zu verfolgen, aber es wird keine großen Ergebnisse in einem Markt liefern, der von Large-Cap-Werten dominiert wird. Das macht es nicht zu einer schlechten Investition. Ebenso können die Blue-Chip-Aktien nachgeben, wenn Small Caps favorisiert werden. (Um zu erfahren, wie die Auswahl einer Mischung aus Wertpapieren der Kern Ihrer Anlagepolitik sein kann, lesen Sie Asset Allocation Strategies .)

Wenn ein Hund ein Hund ist
Bei einer übereilten Verkaufsentscheidung kein guter strategischer Plan, manchmal ist ein Hund wirklich ein Hund.Um zu entscheiden, ob die Aktie, die Sie verkaufen möchten, wirklich verkauft werden sollte, müssen Sie sich die Situation genau ansehen.

Indem Sie sich die Bilanz ansehen und die finanzielle Situation eines Unternehmens sowie seine Stellung gegenüber Branchenkollegen überprüfen, können Sie ein Urteil über seinen Status abgeben. Wenn Ihre Analyse eine Firma aufdeckt, die ihren Glanz verloren hat und wirklich ein Hund ist, können Sie abdrücken und ohne Reue verkaufen. (Eine leicht verständliche Anleitung, die einen Überblick über die Techniken zur Analyse der Abschlüsse und Berichte eines Unternehmens bietet, finden Sie unter Einführung in die Grundlagenanalyse .)

Mit dem Paket arbeiten
Apropos Hunde, die Hunde des Dow ist eine berühmte und erfolgreiche Anlagestrategie, die sich um den Aufbau eines Portfolios dreht, das zu gleichen Teilen unter den 10 Unternehmen des Dow Jones Industrial Average (DJIA) mit der höchsten Dividendenrendite zu Beginn des Jahres verteilt ist. dieses Portfolio auf jährlicher Basis, um alle Änderungen widerzuspiegeln, die diesen zehn Unternehmen während des gesamten Kalenderjahres eingetreten sind.

Mit dem Kauf dieser Unternehmen kaufen Sie im Grunde die günstigsten Aktien des DJIA - Unternehmen, die vorübergehend in Ungnade gefallen sind, aber immer noch relativ erfolgreich sind. Natürlich ist die Hoffnung, dass der wahre Wert dieser Schnäppchenbestände verwirklicht wird, und Sie werden in der Lage sein, einen ordentlichen Gewinn am Ende des Jahres zu erzielen, indem Sie sie verkaufen und die neuen "Hunde" kaufen. Einige Value Manager leben von dieser Strategie. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Die Hunde des Dow-Baums bellen.)

Jeder Hund hat seinen Tag
Wenn Sie Aktien mit schlechter Performance in Ihrem Portfolio sehen, können Sie sicherlich Ihre Sorgen lindern. (scheinbar) faule Köter sind gute Hunde, die einfach keinen Tag haben. Bevor Sie den falschen Baum mit einer Verkaufsentscheidung bellen, verbringen Sie einige Zeit damit herumzuschnüffeln. Sie werden vielleicht feststellen, dass Ihre Betriebe den richtigen Stammbaum haben.