Dachfonds Anlegen

Dachfonds Anlegen

Jeder Fonds, der Kapital zusammenlegt und zwei oder mehr Unterverwalter zur Anlage dieses Kapitals einsetzt - unabhängig davon, ob es sich um Schulden, Aktien, Rohstoffe, Derivate oder Währungen handelt, ist ein Dachfonds. Jede Kombination der oben genannten Instrumente kann in Abhängigkeit von den Zielen des Fonds verwendet werden. Wegen der lockeren Definition dieses Begriffs kann ein Pensionsfonds oder ein Stiftungsfonds als Dachfonds betrachtet werden. Aus Gründen der Klarheit konzentrieren wir uns jedoch auf einen Dachfonds, der sich auf andere Hedgefonds bezieht. Ein Dachfonds investiert naturgemäß nicht direkt und wird als "Durchblick" bezeichnet. Der Dachfondsmanager verbringt viel Zeit damit, Strategien zu bewerten und zu identifizieren und die Hedgefonds auszuwählen, um sie umzusetzen. Abhängig von der Expertise des Dachfondsmanagers kann dies zu besseren Anlageergebnissen führen. Normalerweise ist ein Dachfonds als Kommanditgesellschaft strukturiert.
Vorteile:

  1. Einzelhandel - Ermöglicht einem Anleger den Zugang zu einer großen Anzahl von Hedgefonds.
  2. Zugriff - Kann in der Lage sein, Anlegern in Fonds zu erlauben, die bereits für neue Anleger geschlossen sind, wenn der Dachfonds bereits Barmittel bei einem bestimmten Manager platziert hat.
  3. Diversifikation - Ermöglicht es Anlegern, das Risiko eines einzelnen Hedgefonds zu diversifizieren, indem sie in verschiedene Arten von Hedgefonds investieren. Ein Dachfonds kann das Risiko durch die Diversifizierung der Manager kontrollieren. Sie erreichen dies durch eine Diversifizierung in den Strategien, die diese Manager anwenden. Dies ermöglicht dem Anleger, an einem einzigartigen Asset-Allocation-Mechanismus teilzunehmen und gleichzeitig das Verlustrisiko zu begrenzen.
  4. Expertise - Manager sollten über bessere Kenntnisse und Erfahrungen bei der Auswahl erfolgreicher Hedgefonds-Manager verfügen.
  5. Due Diligence Prozess - Dieser Prozess ist sehr zeitaufwändig und hochspezialisiert. Ein Dachfondsmanager sollte außergewöhnlich erfahren und gut gerüstet sein, um diesen Prozess durchzuführen.


Fund of Funds sind jedoch nicht ohne Nachteile, und wir wären nachlässig, sie nicht zu diskutieren.
Nachteile:

  1. Gebühr - Ein Anleger eines Dachfonds muss eine zusätzliche Gebühr bezahlen. In der Regel bewegen sich diese Gebühren zwischen 1 und 2% des Vermögens, aber einige Dachfonds verlangen ebenfalls eine Performancegebühr. Die SEC begrenzt jedoch die Anzahl der Gebühren, die ein Anleger zahlen kann.
  2. Wertentwicklung - Die Hedgefonds im Dachfonds werden normalerweise anhand ihrer Wertentwicklung in der Vergangenheit ausgewählt, was tendenziell wenig Anhaltspunkte für die zukünftige Wertentwicklung liefert. Es ist klug, sich daran zu erinnern, dass ein Dachfonds nur so gut ist wie sein Manager und die zugrundeliegenden Fonds, in die er investiert.
  3. Diversifikation ist ein zweischneidiges Schwert - Die Mischung verschiedener Arten von Hedgefonds kann Ihre Belichtung; Sie unterliegen jedoch höheren Gebühren und ungleichen Renditen.