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Es ist relativ einfach und unkompliziert, den freien oder operativen Cashflow in Microsoft Excel zu berechnen. Jede benötigt nur einige Zelldateneinträge und eine kurze Formel. Die Berechnung des Discounted Cash Flow (DCF) ist etwas aufwendiger und erfordert spezifische Funktionen zur Berechnung des aktuellen und zukünftigen Werts von Vermögenswerten.
Operativer Cashflow
Der operative Cashflow, der den Netto-Cashflow aus der Geschäftstätigkeit widerspiegelt, ist in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens enthalten. Fügen Sie in Excel einen Wert in verschiedenen Zellen für jede Art und Weise hinzu, in der das Unternehmen Einnahmen aus Vorgängen (z. B. Kasseneinnahmen) erhält, und subtrahieren Sie dessen Summe von der Summe der Nettozahlungsabflüsse (z. B. Löhne oder Material).
Free Cash Flow
Der Free Cash Flow (FCF) errechnet sich aus dem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) multipliziert mit (1 - Steuersatz) zuzüglich Abschreibungen und abzüglich Kapitalaufwendungen. Alle diese Zahlen finden sich in der Bilanz eines Unternehmens.
Eine alternative Methode zur Berechnung von FCF besteht darin, alle Kapitalaufwendungen vom oben beschriebenen operativen Cashflow abzuziehen.
Abgestufter Cashflow
Um die DCF eines Unternehmens zu finden, sollten Sie zuerst die normalen Cashflows und den Diskontsatz ermitteln. Cashflows können die gleichen sein wie der FCF von oben oder jeder beliebige Flow, von dem ein hypothetischer Investor bezahlt werden könnte (Dividenden, Rückzahlungen, Zinsen). Der Abzinsungssatz sollte der erforderlichen Rendite des hypothetischen Anlegers entsprechen.
DCF-Modelle erstrecken sich in der Regel über fünf oder mehr Jahre, sodass Sie mindestens fünf Jahre lang einen jährlichen Cashflow benötigen. Diese sollten separat in verschiedene Zellen eingegeben und mit dem Diskontsatz multipliziert werden. Dies gibt den Abzinsungsfaktor für jedes Jahr zu (1 + Diskontsatz) * (Jahre ab dem gegenwärtigen Zeitpunkt) zurück. Teilen Sie den jährlichen Cashflow durch den Abzinsungsfaktor, um die DCF eines Unternehmens zu finden.
Zum Beispiel hat ein Unternehmen mit einem Cashflow von 100 $ und einem Diskontsatz von 10% einen Abzinsungsfaktor von 1, 1 und einen DCF von 90 $. 91 für das erste Jahr.
Wie berechnen Sie den operativen Cashflow in Excel?
Kreditgeber und Investoren können den Erfolg eines Unternehmens vorhersagen, indem sie die Tabellenkalkulation Excel verwenden, um den freien Cashflow von Unternehmen zu berechnen.
Wie berechne ich den Grad der operativen Hebelwirkung?
Der Grad der operativen Hebelwirkung ist eine Maßzahl, die verwendet wird, um zu bewerten, wie sich das Betriebsergebnis eines Unternehmens in Bezug auf eine prozentuale Veränderung seines Umsatzes ändert. Die Hauptformel teilt die prozentuale Veränderung des EBIT durch die prozentuale Umsatzveränderung.
Was ist der Unterschied zwischen der operativen Cashflow-Relation und der operativen Cashflow-Marge?
Erfahren Sie mehr über die operative Cashflow-Quote, die operative Cash-Flow-Marge, die Berechnung dieser Kennzahlen und die Differenz zwischen ihnen.