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Jede Beschränkung der Fähigkeit eines Versicherers, Risiken angemessen zu kalkulieren - um wichtige Informationen zu sparen - könnte dazu führen, dass die schlimmsten Handelspartner die Besten vertreiben. Ökonomen nennen diese nachteilige Auswahl. Es mag eine Tendenz seitens der Versicherer geben, um sicherzustellen, dass die risikoreichsten Policen immer noch zahlen, also erhöhen sie die Prämien. Höhere Prämien verjagen jene, die am wenigsten riskant sind und am wenigsten Wert abdecken.

Quellen und Ursachen höherer Prämien

Die Versicherung funktioniert, indem die Risiken vieler Menschen gebündelt werden, um sich vor finanziellen Verlusten zu schützen. Dieses Konzept ist fast identisch mit der Portfoliodiversifizierung an der Börse. So wie risikobehaftete Anlagen eine Prämienrendite über dem risikofreien Zinssatz bieten, zahlen risikoreichere Versicherungsnehmer eine Prämie, um ein Unternehmen zu veranlassen, sie zu versichern.

Ein Hochwasserversicherungsunternehmen erhebt nicht die gleiche Summe für ein Haus auf einem Berg wie für ein Haus in einem Tal neben einem Stausee. Das Gleiche gilt für Krankenversicherungen für Fallschirmspringer gegen Buchhalter; Einer ist viel riskanter als der andere.

Versicherungsunternehmen sind äußerst gewissenhaft bei der Identifizierung von Risiken, bevor sie eine Police auflegen, ein Prozess, der als medizinisches Underwriting bezeichnet wird. Wenn die Risiken jedoch nicht angemessen bepreist werden können, könnte das Unternehmen gezwungen sein, die durchschnittlichen Prämienkosten zu erhöhen, um sich selbst zu schützen und einige Verbraucher aus dem Markt zu verdrängen. Dies ist eine nachteilige Auswahl.

Quellen und Ursachen der nachteiligen Selektion

Traditionell wird die Ursache der nachteiligen Selektion als Informationsasymmetrie identifiziert; Versicherungsunternehmen und Einzelpersonen können Risiken nicht effektiv entdecken oder mitteilen, weder durch Angebot noch durch Nachfrage. Das Preisrisiko ist der wichtigste Teil.

Selbst wenn Risiken sonst identifiziert werden könnten, schränken die gemeinschaftlichen Ratinggesetze die Bandbreite der Prämien ein, die von Versicherungsunternehmen in Rechnung gestellt werden können (der Affordable Care Act erlegt eine 3: 1-Bewertungsbandbreite auf). Andere Gesetze schreiben Leistungen vor, erzwingen eine einheitliche Abdeckung bestimmter Risiken, schränken die Auswahlkriterien ein oder erlauben es Versicherungsnehmern, Verträge jederzeit zu kündigen.

Es gibt Dutzende von Regelungen, die die ungünstige Auswahl verschlechtern, indem es den Versicherungsunternehmen unmöglich gemacht wird, das Risiko genau zu kalkulieren. Alle Prämien steigen dadurch.