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Die ungünstige Auswahl ist vielleicht das akademisch am häufigsten zitierte Beispiel für ein Marktversagen in einer Laissez-faire-Wirtschaft. Das Problem tritt auf, wenn der Austausch von Agenten unterschiedliche Informationen oder widersprüchliche Anreize für die Produktqualität aufweist. Gemäß der negativen Auswahltheorie ziehen freiwillige Markttransaktionen manchmal den suboptimalen Typ oder das suboptimale Niveau von Käufern und Verkäufern an.

Allgemeines Versicherungsbeispiel

Dies wird häufig am Beispiel von Versicherungen demonstriert. Wenn ein Versicherer eine Police anbietet, muss er seine Verträge strukturieren, um risikobehaftete Personen (den richtigen Zielmarkt) zu kompensieren, was für Personen mit niedrigem Risiko einen zusätzlichen Negativanreiz darstellt, Versicherungen zu kaufen, die sie möglicherweise benötigen.

Dies impliziert, dass Personen mit niedrigem Risiko es schwer haben, faire Preise für ihre Versicherungsbedürfnisse zu finden. Da risikoarme Konsumenten den Versicherungsmarkt verlassen - weil sie nicht 300 Dollar für eine Politik zahlen wollen, die nur bei 75 Dollar liegt - hat der Markt einen Verlust an Effizienz, da Lieferanten und Konsumenten nicht mehr optimal koordinieren.

Herausforderungen an die negative Auswahltheorie

In der ungünstigen Auswahltheorie gibt es eine unzulängliche Betriebsannahme: Die Marktproduzenten sind nicht in der Lage, effektiv zwischen verschiedenen Verbrauchertypen zu unterscheiden und auf dieser Basis unterschiedliche Waren und Dienstleistungen zu schaffen.

Viele Ökonomen argumentieren, dass es wenig Grund gibt zu vermuten, dass dies wahr ist. In den Versicherungs- und Automobilmärkten werden beispielsweise unterschiedliche Produkte (Policen und Autos) für Personen mit unterschiedlichen Risikohistorien oder Risikotoleranzen erstellt.

Sobald die zugrundeliegende Informationsasymmetrie kompensiert ist, hat das ungünstige Auswahlargument nicht viel Schwung. Empirische Tests für das sogenannte Zitroneproblem auf den Automobilmärkten haben zu unwesentlichen Ergebnissen geführt. Das Gleiche gilt für die Forschung zur unerwünschten Selektion auf freiwilligen Versicherungsmärkten.

In der Tat subventionieren Regulierungen, die auf den Kranken- und Kfz-Versicherungsmärkten verhängt werden, häufig Raten, die risikoreiche Verbraucher bezahlen; Dies impliziert eindeutig, dass Anbieter verschiedene Arten von Kunden erkennen können.

Asymmetrie schafft auch einen Markt für Informationsvermittler. Verbraucherberichte, Underwriters Laboratories (UL), CARFAX und Kreditauskunfteien sind alles Beispiele für marktbasierte Antworten auf unterschiedliche Wissensquellen.