Gewinne oder Verluste von Marktanteilen können je nach Branchenbedingungen erhebliche Auswirkungen auf die Aktienperformance eines Unternehmens haben. Der Marktanteil ist im Wesentlichen der Prozentsatz des Gesamtumsatzes einer Branche, den das Unternehmen erzielt. Änderungen des Marktanteils haben einen größeren Einfluss auf die Performance von Unternehmen in zyklischen Branchen, in denen das Wachstum gering ist.
Im Gegensatz dazu haben Änderungen des Marktanteils weniger Auswirkungen auf Unternehmen in Wachstumsbranchen. In diesen Branchen wächst die Gesamtzahl, sodass Unternehmen ihren Umsatz steigern können, auch wenn sie Marktanteile verlieren. Für Unternehmen in dieser Situation ist die Aktienkursentwicklung stärker von Umsatzwachstum und Margen beeinflusst als andere Faktoren.
In der zyklischen Industrie ist der Wettbewerb um Marktanteile brutal. Wirtschaftliche Faktoren spielen bei der Varianz von Umsatz, Ergebnis und Marge eine größere Rolle als andere Faktoren. Die Margen sind tendenziell niedrig und die Geschäfte laufen aufgrund des Wettbewerbs mit maximaler Effizienz. Da Verkäufe auf Kosten anderer Unternehmen gehen, investieren sie stark in Marketing-Bemühungen oder sogar Verlustführer, um Verkäufe anzuziehen.
In diesen Branchen können Unternehmen bereit sein, vorübergehend Geld für Produkte zu verlieren, um Wettbewerber zu zwingen, aufzugeben oder Insolvenz anzumelden. Sobald sie größere Marktanteile gewinnen und Wettbewerber verdrängt werden, versuchen sie, die Preise anzuheben. Diese Strategie kann funktionieren, oder sie kann nach hinten losgehen und ihre Verluste verstärken. Dies ist jedoch der Grund, warum viele Branchen von einigen großen Playern dominiert werden, wie zum Beispiel Discount-Großhandelsgeschäfte mit Geschäften wie Sam's Club, BJ's Wholesale Club und Costco.
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