Wie wirkt sich die operative Hebelwirkung auf das Geschäftsrisiko aus?

Wie wirkt sich die operative Hebelwirkung auf das Geschäftsrisiko aus?
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Im Finanzbereich bewerten Unternehmen ihr Geschäftsrisiko, indem sie eine Vielzahl von Faktoren erfassen, die zu geringeren Gewinnen oder Verlusten führen können als erwartet. Einer der wichtigsten Faktoren, die sich auf das Geschäftsrisiko eines Unternehmens auswirken, ist die Hebelwirkung; es tritt auf, wenn ein Unternehmen während der Produktion seiner Waren und Dienstleistungen Fixkosten entstehen muss. Ein höherer Fixkostenanteil im Produktionsprozess führt dazu, dass der Operating Leverage höher ist und das Unternehmen mehr Geschäftsrisiken hat.

Wenn einem Unternehmen im Produktionsprozess Fixkosten entstehen, ist die prozentuale Gewinnveränderung bei steigendem Umsatz größer als die prozentuale Umsatzveränderung. Wenn die Verkaufsmenge sinkt, ist die negative prozentuale Veränderung des Gewinns größer als der Umsatzrückgang. Operating Leverage bringt große Vorteile in guten Zeiten, wenn der Umsatz wächst, aber es verstärkt Verluste in schlechten Zeiten erheblich, was zu einem großen Geschäftsrisiko für ein Unternehmen führt.

Betrachten Sie ein Pharmaunternehmen, das ein Medikament herstellt und für Spezialgeräte 10 Millionen US-Dollar an Fixkosten zahlen muss. Nach dem Kauf der Ausrüstung erhält das Unternehmen nur $ 10 an variablen Kosten, um eine Packung des Medikaments herzustellen. Das Unternehmen verkauft in einem bestimmten Jahr 1 Million Arzneimittelpackungen zu einem Preis von 25 USD pro Packung. Das Management des Unternehmens berechnet das Ausmaß des operativen Leverage wie folgt: Verkaufsmenge * (Preis - variable Kosten) / (Verkaufsmenge * (Preis - variable Kosten) - Fixkosten) = 3. Wenn die Verkaufsmenge um 10% steigt, werden die Gewinne Erhöhung um 10% * 3 = 30%. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Verkaufsmenge um 10% sinkt: Das Unternehmen verliert bei einem Umsatzrückgang von 10% 30% seines Gewinns.