Die Anleger haben Warren Buffetts Fähigkeit, welche Unternehmen investieren, schon lange gelobt. Durch die konsequente Einhaltung von Value-Investing-Prinzipien hat Buffett im Laufe der Jahrzehnte ein Vermögen von über 60 Milliarden Dollar angehäuft. Er hat den Versuchungen widerstanden, die mit der Investition in das "nächste große Ding" verbunden sind, und hat seinen immensen Wohlstand auch für Wohltätigkeitszwecke genutzt.
Das Verständnis von Warren Buffet beginnt mit der Analyse der Investmentphilosophie des Unternehmens, mit dem er am engsten verbunden ist: Berkshire Hathaway. Das Unternehmen hat eine langfristige und öffentliche Strategie, wenn es um den Erwerb von Aktien geht: Das Unternehmen sollte eine konstante Ertragskraft, eine gute Eigenkapitalrendite, ein fähiges Management und einen vernünftigen Preis haben.
Buffett gehört zu der Wertschöpfungsschule, die von Benjamin Graham bekannt gemacht wurde. Value-Investing betrachtet den inneren Wert einer Aktie, anstatt sich auf technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte, Volumen- oder Momentum-Indikatoren zu konzentrieren. Die Ermittlung des inneren Werts ist eine Übung zum Verständnis der Finanzdaten eines Unternehmens, insbesondere von offiziellen Dokumenten wie Ertrags- und Erfolgsrechnungen.
Wie hat das Unternehmen gearbeitet?
Unternehmen, die seit vielen Jahren eine positive und akzeptable Eigenkapitalrendite (ROE) bieten, sind begehrenswerter als Unternehmen, die nur eine kurze Periode solider Erträge erzielt haben. Je länger die Jahre eines guten ROE, desto besser.
Wie viel Schulden hat das Unternehmen?
Ein hohes Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital sollte eine rote Flagge werfen, weil mehr von den Einnahmen eines Unternehmens in Richtung Schuldendienst gehen wird, besonders wenn das Wachstum nur aus dem Hinzufügen von mehr Schulden entsteht.
Wie sind die Gewinnspannen?
Buffett sucht nach Unternehmen, die eine gute Gewinnspanne haben, besonders wenn die Gewinnspannen steigen. Bewerten Sie wie bei ROE die Gewinnspanne über mehrere Jahre, um kurzfristige Trends zu berücksichtigen.
Wie einzigartig sind die Produkte, die das Unternehmen verkauft?
Buffett betrachtet Unternehmen, die Produkte herstellen, die leicht ersetzt werden können, als riskanter als Unternehmen, die mehr einzigartige Angebote anbieten. Zum Beispiel ist das Produkt einer Ölfirma - Öl - nicht so einzigartig, weil Kunden Öl von einer Vielzahl anderer Wettbewerber kaufen können. Wenn das Unternehmen jedoch Zugang zu einer wünschenswerteren Ölsorte hat - eine, die leicht veredelt werden kann - dann könnte dies eine Investition sein, die es wert ist, angeschaut zu werden.
Wie hoch ist der Rabatt, zu dem Aktien gehandelt werden?
Dies ist der Kern des Value-Investings: Firmen finden, die gute Fundamentaldaten haben, aber unter dem Wert notieren, wo sie sein sollten.Je höher der Rabatt, desto mehr Raum für die Rentabilität.
Buffett ist auch als Buy-and-Hold-Investor bekannt. Er ist nicht daran interessiert, Aktien kurzfristig zu verkaufen, um Kapitalgewinne zu erzielen; Vielmehr wählt er Aktien aus, von denen er glaubt, dass sie gute Aussichten für langfristiges Wachstum bieten. Dies führt ihn dazu, den Fokus von dem abzuwenden, was andere tun, und stattdessen zu prüfen, ob das Unternehmen in der Lage ist, Geld zu verdienen.
Wie wird ein Übernahmeangebot von einer Einzelperson, einer Gruppe oder einem Unternehmen genutzt, das die Absicht hat, ein börsennotiertes Unternehmen zu kaufen oder die Kontrolle über ein börsennotiertes Unternehmen zu erlangen?
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Sind, warum sind einige Aktien in den Hunderten oder Tausenden von Dollar, während andere ebenso wie erfolgreiche Unternehmen haben normalere Aktienkurse? Zum Beispiel, wie kann Berkshire Hathaway's über $ 80, 000 / Aktie sein, wenn die Aktien von noch größeren Unternehmen nur
Sind, kann die Antwort in Aktiensplits gefunden werden - oder eher, ein Mangel davon. Die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen entscheidet sich für Aktiensplits, erhöht die Anzahl der ausgegebenen Aktien um einen bestimmten Faktor (z. B. um den Faktor 2 im 2: 1-Verhältnis) und senkt den Aktienkurs um denselben Faktor. Auf diese Weise kann ein Unternehmen den Börsenkurs seiner Aktien in einem angemessenen Preisbereich halten.