Laut einem Bericht in der Mauer Street Journal unter Berufung auf ungenannte Quellen, wird die Deparment of Labor (DOL) voraussichtlich am Mittwoch eine neue Treuhand-Regel für Makler bekannt geben, die Ruhestand beraten. Die Regel wird einen neuen "treuhänderischen Sorgfaltsstandard" auf Berater anwenden, von denen viele derzeit an einen weniger strengen Standard gebunden sind, der verlangt, dass Ratschläge "geeignet" sind.

Die vorgeschlagene Regel stieß auf heftigen Widerstand von Finanzfachleuten, die steigende Compliance-Kosten und glauben, dass das Interesse der Kunden darunter leiden könnte. Der amerikanische Lebensversicherungsverband plant eine rechtliche Herausforderung. Befürworter der Regel - darunter Arbeitsminister Thomas Perez und die demokratischen Senatoren Elizabeth Warren aus Massachusetts und Cory Booker aus New Jersey, von denen erwartet wird, dass sie die Regel ankündigen - sagen, dass es notwendig ist, Interessenkonflikte zu bekämpfen. Milliarden pro Jahr.

Potenzielle Auswirkungen der Regel

Registrierte Anlageberater unterliegen bereits einem Treuhandstandard, der von der Securities and Exchange Commission (SEC) verkündet wurde. Die Regeln des DOL würden für jeden gelten, der mit Rentenersparnissen arbeitet, und sie würden strenger sein und möglicherweise RIAs gleichzeitig verlangen, sowohl die Vorschriften des DOL als auch die der SEC zu erfüllen, wie Roger Wohlner ausführt. Finanzfachleute könnten sehen, dass ihre Compliance-Kosten steigen, was laut Wohlner Metlife Inc. (MET METMetlife Inc54. 33-0. 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) veranlasst hat, sein Netzwerk zu verkaufen. von 4, 000 Versicherungsagenten im Vorgriff auf die Passage der Regel.

Die Erhöhung der Befolgungskosten kann zu Gebührenerhöhungen führen, die Sparer mit niedrigerem Einkommen aus dem Markt für Finanzberatung herausziehen könnten. Wohlner zitiert das Beispiel eines Lesers, der ihm mitteilte, dass sein Makler vor einer 65% igen Gebührenerhöhung gewarnt habe. Geldverdienen aus Provisionen für den Verkauf bestimmter Finanzprodukte wird schwieriger, wenn nicht praktisch unmöglich. Entmutigung kommissionsbasierter Modelle ist ein Hauptziel der Befürworter der Regel, die glauben, dass sie zu Interessenkonflikten führen. Die Abkehr von den Provisionen könnte auch zu einem Anstieg der Gebühren beitragen, was laut Sprecher des Repräsentantenhauses Paul Ryan negative Auswirkungen für Kleinanleger haben könnte.

Mark Cussen argumentiert, steigende Gebühren könnten Robo-Berater zu einer attraktiveren Option für Ruhestandssparer machen. Während dies normalerweise als schlechte Sache für menschliche Berater dargestellt wird, fügt er hinzu, dass Robo-Berater auch eine Möglichkeit für menschliche RIAs bieten könnten, sich anzupassen, da sie die Möglichkeit bieten, eine Anlageberatung zu programmieren, die immer den Vorschriften entspricht.

Nach Ansicht von Wohlner ist eine Abkehr von provisionsbasierter Beratung nicht unbedingt eine schlechte Nachricht für mittelständische Kunden, die von Honorarberatern adäquat bedient werden können. Es ist auch möglich, dass Berater weiterhin Provisionen verdienen, solange sie ein Formular für die Beste Zinsvereinbarung ausfüllen, das strengere Anforderungen als das entsprechende Formular für von der SEC bezeichnete Treuhänder enthält. In der Praxis dürfen die hohen Standards jedoch keine provisionsbasierten Geschäftsmodelle zulassen.

Berater unterliegen strengeren Standards in Bezug auf Rollover. Wenn ihre Gebühren für die Verwaltung eines IRA höher sind als die Kosten, die ein Kunde durch seine bestehende 401 (k) -Regelung erfährt, können Berater daran gehindert werden, einen Rollover zu empfehlen. (Siehe auch Vorgeschlagene DoL-Regeln: Wie sie Finanzberater beeinflussen. )

Das Endergebnis

Die neue Treuhandregel hat im Finanzdienstleistungssektor ein hohes Maß an Kontroversen ausgelöst. Kritiker befürchten, dass dies die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften auf unangemessene Weise erhöhen und sich negativ auf Kunden auswirken könnte, die sich möglicherweise höhere Gebühren nicht leisten können. Die Auswirkungen auf die wachstumsstarke Roboadvisor-Branche werden interessant zu beobachten sein, da die neuen Standards negative Auswirkungen auf Berater verstärken oder dazu beitragen können, sie zu verbessern. Für die Befürworter der neuen Regel wird die Anhebung des Standards, den Berater bei der Abwicklung von Ruhestandseinsparungen erfüllen müssen, Interessenkonflikte reduzieren oder beseitigen, die Beratern auf Kosten ihrer Kunden zugute kommen.