PFF vs. PGX: Welcher Preferred Stock ETF ist besser?

PFF vs. PGX: Welche Preferred Stock ETF ist besser?

Vorzugsaktien bieten Anlegern die Möglichkeit, höhere Renditen als Anleihen mit einer Anlage zu erzielen, die ein geringeres Risiko als Stammaktien birgt, und dies ist im Wesentlichen eine Art Hybrid zwischen einer Anlage in Schuldverschreibungen und einer Kapitalanlage. Vorzugsaktien-Dividenden sind fixiert und haben Vorrang vor Stammaktien-Dividenden. Vorzugsaktien sind auch für Anleger mit höherem Einkommen attraktiv, da die Dividenden die am häufigsten qualifizierten Dividenden sind, die daher zu einem wesentlich niedrigeren Zinssatz als gewöhnliche ZREPLACEräge besteuert werden.

ETFs bieten eine einfache Möglichkeit, ein Engagement in einem Korb mit Vorzugsaktien zu erreichen. Obwohl einige Vorzugsaktien in Stammaktien umgewandelt werden können, hält die Mehrheit der ETFs überwiegend nicht-konvertierbare Vorzugsaktien. Ein Preferred Stock ETF bietet Anlegern eine Diversifizierung in Vorzugsaktien und beinhaltet in der Regel deutlich niedrigere Handelskosten als der Kauf einzelner Vorzugsaktien, von denen viele ein sehr geringes Handelsvolumen und Liquidität aufweisen.

Die beiden am häufigsten gehaltenen ETFs für Vorzugsaktien sind der iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 22-0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der PowerShares Preferred ETF (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14. 94-0. 23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

iShares US-Vorzugsaktien-ETF

Der iShares US-Vorzugsaktien-ETF wurde 2007 von BlackRock aufgelegt und war am 19. April 2016 mit 14 US-Dollar mit Abstand der am weitesten verbreitete Vorzugsaktien-ETF. .. 7 Milliarde Gesamtvermögen unter Management (AUM). Dieser ETF bildet den Benchmark-Market-Cap-gewichteten S & P-Vorzugsaktienindex ab, der aus Vorzugsaktien besteht, die an der New Yorker Börse (NYSE) oder der NASDAQ-Börse notiert sind (darunter auch an Börsen wie NYSEARCA und NASDAQ Select gehandelte Vorzugsaktien). Markt). Der Fonds kann nicht nur die im zugrunde liegenden Index enthaltenen Aktien halten, sondern auch in andere Wertpapiere, Futures-Kontrakte, Optionen oder Swaps investieren, die nach Ansicht des Fondsmanagers dem Fonds helfen, den Index am genauesten zu verfolgen. Aktien des Finanzsektors dominieren das Portfolio und machen 82% der Fondsbestände aus. Die Top-3-Positionen des Fonds sind Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5,5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) und Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Bei den knapp 300 Positionen des Fonds macht keine einzelne Aktie mehr als 2% des Gesamtportfolios aus. Die Umschlagshäufigkeit des Portfolios beträgt relativ niedrige 13%.

Die Kostenquote des Fonds liegt bei 0,47% und damit unter dem Durchschnitt der bevorzugten Aktienkategorie von 0,55%. Die 12-Monats-Rendite ist 5.79%. Der annualisierte 5-Jahres-Durchschnitt des Fonds liegt bei 6,33% und liegt damit leicht unter dem Kategoriedurchschnitt von 6,69%. Am 19. April 2016 lag der Fonds seit Jahresbeginn um 1. 24% höher, obwohl er immer noch unter dem Kategoriedurchschnitt von 2. 23% blieb.

PowerShares Preferred ETF

Invesco PowerShares lancierte 2008 den PowerShares Preferred ETF. Dies ist der zweithäufigste ETF in der Vorzugskategorie mit 3 USD. 7 Milliarde in der Gesamtanlagegüter. Dieser ETF bildet den Market-Cap-gewichteten Morrill Lynch Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index der Bank of America ab, der die Gesamtmarktperformance von auf US-Dollar lautenden Preferred Securities widerspiegeln soll. Der Fonds hält sowohl inländische US-Wertpapiere als auch ausländische Vorzugsaktien in Form von American Depositary Receipts (ADR). Dominiert werden erneut die Finanztitel, die 85% des Portfoliovermögens eines Fonds mit mehr als 200 Beständen ausmachen. Die drei größten Positionen sind Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd und Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Die Portfolioumschlagshäufigkeit beträgt 12%.

Die Kostenquote für den PowerShares Preferred ETF beträgt 0,50% und liegt damit unter dem bevorzugten Aktienkategorie-Durchschnitt von 0,55%. Die 12-Monats-Rendite des Fonds beträgt 5,85%. Der annualisierte Fünfjahresdurchschnitt liegt bei 7. 34% und übertraf damit den Kategoriedurchschnitt. Am 19. April 2016 stieg der Fonds um 1.18% YTD, was im Vergleich zum Kategoriedurchschnitt von 2. 23% noch immer unterdurchschnittlich war.

Vergleich von PFF und PGX

Obwohl die Performance dieser Fonds in Bezug auf Rendite und YTD-Renditen sehr ähnlich ist und der Unterschied zwischen den Kostenquoten gering ist, hält der PowerShares Preferred ETF den Vorsprung von fünf Jahren. durchschnittliche annualisierte Rendite. Ein vollständigerer Blick auf die Rendite-Geschichte der beiden Fonds zeigt auch, dass sie den Vorteil mit einer annualisierten Rendite von 6,16% im Dreijahresdurchschnitt im Vergleich zu 4,77% für den iShares US Preferred Stock ETF und eine -Jahresrendite von 6. 05%, die wesentlich höher ist als die Rendite des iShares ETF von 2. 91%.