Die Serie 3 Prüfung: Erstellen einer Karriere mit Rohstoffen

Die Serie 3 Prüfung: Erstellen einer Karriere mit Rohstoffen

Es gibt zwei Karrierewege, die man einschlagen kann, wenn man sich entscheidet, ein Investmentprofi zu werden. Der traditionelle Weg des Handels oder Verkaufs von Wertpapieren (wie Aktien und Anleihen) kann durch einen Test namens Serie 7 verfolgt werden. Dieser Test wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verwaltet und gilt als einer der schwierigsten Tests, die Sie kann eine professionelle Lizenz erwerben. Während die Serie 7 wichtig ist, beschränkt sie Fachleute darauf, ihren Kunden nur einen engen Sektor von Investitionen anzubieten. Der zweite, weniger bekannte Karrierepfad beinhaltet die Durchführung der National Commodity Futures Examination, auch bekannt als der Series 3 Test. Dieser Test ermöglicht es jedem in den USA, alternative Anlagen in Waren und Termingeschäften anzubieten.

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Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie dieser Test strukturiert ist und wie Ihre Karriere nach dem Bestehen der Prüfung aussehen könnte.

Die Prüfung der Serie 3 Die Prüfung der Serie 3 ist der allumfassende Test, der von der National Futures Association (NFA) und der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) verlangt wird, um als Commodities und Futures-Professionals betrachtet zu werden. .. Börsenmakler können gleichzeitig eine Serie 7 und eine Serie 3 Lizenz halten, aber wenn nicht, sind sie gesetzlich verpflichtet, einen an Waren und Futures interessierten Kunden an einen lizenzierten Vertreter der Serie 3 weiterzuleiten. (Weitere Informationen zu diesen Tests finden Sie unter Lizenzen zum Test einfügen.)

Der Test der Serie 3 wird in zwei Teilen durchgeführt:

1. Marktkenntnis

2. Behördliche Kenntnisse

Da die Prüfung der Serie 3 so gründlich ist, dass sie die Bedürfnisse der Menschen abdeckt, die den Handel mit Waren und Futures nutzen können, bietet die CFTC jenen, die weitreichende Möglichkeiten bieten, welche Anlageinstrumente sie ihren Kunden anbieten können. Dies führt dazu, dass viele neu lizenzierte Series-3-Broker damit zufrieden sind, den Test zu bestehen und assoziierte Personen (APs) zu werden. Das muss nicht der Fall sein. Ein frisch geprägter AP kann sofort eine von zwei Routen in seiner Rohstoffkarriere in Form eines Filialleiters oder eines Introducing Brokers gehen.

Ein Niederlassungsleiter werden Es gibt mehrere andere verwandte Prüfungen, die unternommen werden können, die unterschiedliche berufliche Verantwortung zulassen:

  • Die Serie 30 (Niederlassungsleiter-Test)
  • Series 31 (Prüfung von Futures Managed Funds)
  • Die Serie 32 (Limited Futures Examination)

Um ein Filialleiter zu werden, muss ein AP die Prüfung der Serie 30 bestehen. Der Test besteht aus nur 50 Fragen, die Ihr Verständnis einer breiten Palette von NFA- und CFTC-Regeln in Bezug auf Marketing, behördliche Bestimmungen und Kundenanforderungen messen.Sobald Sie fertig sind, haben Sie die Möglichkeit, andere APs zu beaufsichtigen, während Sie den laufenden Betrieb Ihrer eigenen Warenlager-Zweigstelle erledigen. Wenn Sie den Test bald nach der Series 3 als Niederlassungsleiter absolvieren, haben Sie den Vorteil, dass Sie erst kürzlich für den regulatorischen Bereich der Series 3 gelernt haben. Dadurch kann die Niederlassungsleiterprüfung leichter bestanden werden.

Wenn Sie ein unternehmerischer Typ sind, der bereit ist, sich selbstständig zu machen und über die Führung einer Filiale hinauszugehen, können Sie sich bei der NFA als Introducing Broker (IB) registrieren.

Ein Introducing Broker werden Um ein IB zu werden, ist keine zusätzliche Lizenzierung erforderlich, die über den Test der Serie 3 hinausgeht. Wie ein Filialleiter sind Sie in der Lage, APs in Ihrem Büro zu überwachen, aber im Gegensatz zu einem Niederlassungsleiter übernehmen Sie die gesamte Haftung und Belohnung für die direkte Erlangung und Arbeit mit Kunden.

Nicht jeder kann sich als IB einkaufen. Das NFA fungiert als ein Puffer, so dass der einzige Weg, wie Sie die IB-Bezeichnung (oder eine der anderen in diesem Artikel aufgeführten Bezeichnungen) erhalten können, ist durch die NFA zu gehen. Die NFA erfordert eine Gebühr, bestimmte Kapitalanforderungen und periodische Meldepflichten für IBs, Commodity Trading Advisors (CTA), Commodity Pool Operators (CPOs) und Futures Commission Merchants (FCMs).

Wenn Sie beabsichtigen, ein IB zu werden, können Sie Ihr Unternehmen auf zwei Arten gründen:

  • "Garantierte" IBs Die Mehrheit der APs macht den Übergang von einem einfachen Broker zu einem Maklerunternehmen. typischerweise die Entscheidung, von einem FCM "garantiert" zu werden. Indem ein FCM garantiert wird, handhabt es nicht nur alle Kundengelder und Handelsoperationen, es bürgt auch für das IB, was die Notwendigkeit für das IB reduziert, Kapitalanforderungen zu haben, während es gleichzeitig das IB in eine exklusive Beziehung mit der FCM, der das garantiert.
  • "Independent" IBs Die zweite Möglichkeit, ein IB einzurichten, besteht darin, unabhängig zu werden. Unabhängige IBs verlassen sich weiterhin auf FCMs, um ihre Handelsoperationen abzuwickeln, aber anstatt eine Captive-Beziehung zu haben, können der IB und ihre Kunden mehrere Beziehungen mit so vielen FCMs haben, wie sie sich entscheiden. Im Laufe der Jahre hat die NFA verschiedene Kapitalanforderungen gestellt, die ein IB erfüllen muss, um das Privileg zu haben, unabhängig zu sein. Dies hat einen Preisunterschied von 25.000 $ oder mehr und hat das Potenzial, in Zukunft teurer zu werden. Der Hauptvorteil besteht darin, dass die IBs die besten Provisionssätze aus den verschiedenen FCMs verhandeln können, da der Wettbewerb der IBs forciert ist. Dies kann die Gewinne der IBs erhöhen und gleichzeitig bessere Einsparungen an ihre Kunden weitergeben.

Verwalten des Geldes Ihrer Kunden Es gibt auch Leute, die den Test der Serie 3 absolvieren, die das Gefühl haben, einzigartige Einblicke in die Funktionsweise der Märkte zu haben. Sie haben das Gefühl, dass sie die Fähigkeit haben, das Geld ihres Kunden zu tauschen und lieber einen Prozentsatz des Gewinns erzielen würden, anstatt nur die Kunden alleine handeln zu lassen und eine Provision zu verdienen.Diejenigen APs, die in diese Richtung gehen wollen, können sich tatsächlich bewerben, um ein CTA oder CPO mit dem NFA zu werden. IBs können auch ihre Firma registrieren oder eine Schwesterfirma gründen, um diese Geldmanagementdienste zu handhaben.

Commodity Trading Advisors Durch den Erhalt der CTA-Bezeichnung muss sich ein AP sowohl bei der CFTC als auch bei der NFA registrieren. Ein CTA hat die Fähigkeit, sich bei der CFTC und nicht bei der NFA anzumelden, aber nicht umgekehrt. Wenn ein AP sich nur bei der CFTC als CTA registriert, darf er allgemeine Handelsratschläge erteilen, Newsletter herausgeben und Empfehlungen abgeben, aber er kann nicht mit Kundengeld umgehen. Dies ist in der Wirtschaft als "lehrendes" CTA bekannt. Wenn Sie Kundengelder verwalten möchten, müssen Sie sich bei NFA als CTA registrieren, zusätzliche Gebühren zahlen und sich an ein strenges Regelwerk halten.

Die NFA verlangt, dass CTAs, die Kundengelder verwalten, potenzielle Kunden wissen lassen müssen, wie erfolgreich sie beim Geldmanagement sind. Sowohl die erfolgreichen Konten als auch die erfolglosen Konten müssen transparent dargestellt werden, um neuen Kunden die beste Darstellung der Funktionsweise des Managers zu geben. Eine andere strenge Regel ist, dass CTAs für jeden Kunden, für den sie Geld verwalten, getrennte Konten führen müssen. Dies setzt voraus, dass für jedes Konto Aufträge unabhängig ausgeführt werden und die Transaktionen ordnungsgemäß dem Konto jedes Kunden zugeordnet werden müssen, um Gewinne und Verluste korrekt zuzuordnen. Auf diese Weise ist das CTA dem Rohstoffäquivalent eines registrierten Anlageberaters für das Aktien- und Anleihenportfolio einer Einzelperson sehr ähnlich.

Im Gegenzug für diese zusätzliche Arbeit können CTAs eine Verwaltungsgebühr und eine Performancegebühr erheben. Die Verwaltungsgebühr beträgt in der Regel 2% aller verwalteten Vermögenswerte und die Performancegebühr kann zwischen 20% und mehr des gesamten neu eingezahlten Betrags betragen. Da CTAs ihr Geschäft aufbauen, gibt es keine Begrenzung der Kapitalmenge, die sie verwalten können ... wenn sie gute Manager sind.

Commodity Pool Operators Die zweite Form des Money Managements ist der CPO. CPOs sind in der Lage, die gleichen Verwaltungs- und Performancegebühren zu erheben. Sie müssen jedoch nicht jeden einzelnen Kunden einzeln verfolgen, sondern können das gesamte Kapital unter einem Konto zusammenfassen und die Rendite entsprechend dem Prozentsatz zuordnen, den jeder Anleger besitzt. Es gibt zwei Arten von CPOs, öffentlich und privat. Öffentliche CPOs müssen sich sowohl bei der CFTC als auch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) durchsetzen, um an einer Börse notiert zu werden und Geld zu sammeln. Private CPOs können die SEC-Verordnung D anwenden, die Privatplatzierungen regelt, um nur Gelder von akkreditierten Investoren einzuwerben.

Ein AP oder ein IB kann im Laufe der Jahre genug Kundenbasis schaffen, um seine CTA- oder CPO-Operationen zu finanzieren, ohne jemals zu viel externes Kapital vermarkten oder aufbringen zu müssen. Für APs, die seit Jahren im Geschäft sind, ist dies einfach einer von vielen logischen Schritten, um ihren Wert in den Augen ihrer Kunden zu erhöhen und ihren Status unter ihren Kollegen zu erhöhen.Als CTA oder CPO können Sie auf Augenhöhe mit einem IB agieren, indem Sie Ihre eigenen APs einstellen, um Ihre Dienstleistungen zu bewerben und zu vermarkten, indem Sie ihnen Boni zahlen, wenn sie Kunden gewinnen.

Prüfungen für lizenzierte Broker Die Serie 3 ist nur ein Weg, um für Ihre Kunden auf die Warenwelt zuzugreifen. Börsenmakler, die ihre Arbeit einschränken wollen, um CTAs und CPOs dabei zu helfen, Kapital aufzunehmen, können die Serie 31 Prüfung ablegen, die nur 45 Fragen hat. Sobald sie abgeschlossen sind, können Börsenmakler ihre Kunden in die alternative Welt von Futures und Rohstoffinvestments einführen, während sie weiterhin ihre treuhänderische Verantwortung erfüllen.

Die im Vereinigten Königreich lizenzierten Börsenmakler oder Rohstoffmakler können in die US-amerikanische Futuresstruktur einsteigen, indem sie einfach die Serie 32 nehmen. Sobald sie die Serie 32 bestehen, können sie ein IB, CTA sein. , CPO oder FCM.

Das Endergebnis Ein Rohstoff- oder Futures-Broker zu werden, muss nicht mit der Übergabe der Serie 3 enden. Das ist nur Ihr Tor zur Verwaltung anderer Broker, zur Gründung einer eigenen Brokerfirma und / oder zur Verwaltung von Kundengeldern. Dies ist eine Karriere, bei der der Himmel die Grenze ist. Ein Commodities Broker kann von einem kleinen Prozentsatz der Provision, die für jede Transaktion berechnet wird, bis hin zum Betrieb seiner eigenen Geldverwaltungsfirma übergehen, was Millioneneinkommen für sich und seine Kunden generieren könnte.

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