Sie wussten wahrscheinlich nicht, dass es einen Exchange Traded Fund (ETF) für vorrangige Kredite gab, aber es scheint, als gäbe es heute für fast alles einen ETF. Wenn Sie in einen vorrangigen Kredit-ETF investieren möchten, müssen Sie mit dem SPDR Blackstone / GSO Senior-Darlehen ETF gehen (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der Ticker sollte leicht zu merken sein. Es gibt mehrere positive und negative Ergebnisse mit dieser ETF. Beginnen wir mit Letzterem.

Alle nachfolgenden Zahlen zum 28. Mai 2015

Die

Standard & Poor's Fund Quality Aufschlüsselung reicht von BBB bis D, wobei ein B-Rating 26 entspricht. 15% der Bestände und ein B +, das 20,83% der Bestände repräsentiert. Obwohl es sich um einen vorrangigen Kreditfonds mit dem Ziel handelt, laufende Erträge zu erzielen und gleichzeitig Kapital zu erhalten, wird es Risiken geben. Das Kreditrisiko ist das erste und offensichtlichste Problem. Basierend auf den Ratings bietet dieser Fonds auch ein hohes Rendite-Sicherheitsrisiko (Wertpapiere unter Investment Grade), Liquiditätsrisiken und Auslandsinvestitionsrisiken (höhere Risiken als in den USA aufgrund volatilerer wirtschaftlicher und geopolitischer Umstände). (Weitere Informationen finden Sie unter: Liquiditätsrisiko verstehen .)

Ein weiterer Nachteil ist eine Kostenquote von 0. 85%, die deutlich über dem Durchschnitt von 0.46% für einen ETF liegt. Das Auflegungsdatum für diesen ETF war der 3. April 2013. Kumuliert hat der ETF seitdem um 1. 06% abgeschrieben. Es hat auch 0. 60% im vergangenen Jahr abgeschrieben. Ein letzter Nachteil ist ein Mangel an Liquidität in der ETF selbst. Die SRLN handelt durchschnittlich 115, 503 Aktien pro Tag. Dies führt manchmal zu einer großen Geld-Brief-Spanne, die das Potenzial hat, zusätzliches Geld zu kosten. Das heißt, zum Zeitpunkt dieses Schreibens wurde SRLN bei 49 $ gehandelt. 49 pro Aktie. Das Gebot war 49 $. 49 und die fragen $ 49. 50. Das wollen Sie sehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF-Gebühren minimieren .)

Die Positiven

Es gibt sicherlich Risiken in Verbindung mit der Investition in SRLN, aber es gibt auch Positives. Das größte ist, dass, wenn es einen Bankrott gab, ein älteres Bankdarlehen zurückgezahlt würde, bevor alle anderen Parteien Rückzahlung erhalten. (Mehr dazu unter: High Times Ahead für High Yield Bonds .)

Die Aktienabwertung ist nicht sehr beeindruckend, aber dies ist keinesfalls ein volatiler ETF. Das ist positiv, denn es liefert aktuell 3. 57%. Wenn also die Aktie in den nächsten 12 Monaten wieder um 0.60% abwertete und 3.57% einbrächte, hätten Sie einen Gewinn an Ihren Händen. Ein großer Gewinn? Nein. Und das wird bei der Schlussfolgerung eine Rolle spielen.

Ein weiterer positiver Aspekt ist die Diversifizierung. Die SRLN hat 175 Positionen mit einer Untergliederung von 90. 24% in Darlehen, 6. 82% in Anleihen und 2. 94% in bar. Aber es ist die Industriediversifizierung, die am beeindruckendsten ist.(Mehr dazu unter: Die Bedeutung der Diversifizierung .)

Hier ist eine Aufschlüsselung der Branchenallokation in Prozent des Nettovermögens:

Geschäft: 12. 34%

Hightech Branchen: 8. 58%

Einzelhandel: 8. 15%

Telekommunikation: 8. 14%

Gesundheit und Pharma: 8. 04%

Hotel, Spiel und Freizeit: 7. 04% > Container, Verpackung und Glas: 4. 79%

Rundfunk und Abonnement: 4. 31%

Bank-, Finanz- und Versicherungswesen: 4. 25%

Öl und Gas: 3. 80%

Automobil : 3. 21%

Metalle und Bergbau: 3. 20%

Getränke, Nahrungsmittel und Tabak: 3. 03%

Chemikalien, Kunststoffe und Kautschuk: 2. 82%

Strom: 2. 49

Die Schlussfolgerung

Die Anlage in einen ETF, der Diversifikation, geringe Volatilität, relativen Insolvenzschutz und eine großzügige Rendite bietet, kann eine gute Ergänzung eines Portfolios sein. Bei vielen Krediten unterhalb des Investment-Grade-Niveaus, einem Mangel an Aktienkursgewinnen und einer hohen Kostenquote können Sie jedoch woanders bessere Gelegenheiten finden. (Mehr dazu unter:

Die vielversprechendsten ETFs 2015 .) Dan Moskowitz besitzt keine Aktien von SRLN.