"Emerging Markets" waren früher die aufstrebenden Frontier-Nationen mit Wirtschaftswachstum, das für Anleger zu explosiven Renditen führte. Dann kam BRIC, ein Akronym, das 2001 von Goldman Sachs für Brasilien, Russland, Indien und China geprägt wurde - vier Länder, die 2009 ganze 40% der Weltbevölkerung und schätzungsweise 25% ihres BIP ausmachten.

Diese vier Länder wurden seither als eine Art Vorrecht der zweiten Stufe nach den entwickelten Märkten des Westens verstanden. Aber sie sind kein investierender Slam-Dunk. Anleger müssen immer noch wissen, wo und wie sie ihre Vermögenswerte in Schwellenländern platzieren - und sie müssen sich der Risiken bewusst sein. (Check out Forging Frontier Markets für mehr.)

Was genau ist BRIC?

• Brasilien hat die größte Wirtschaft Lateinamerikas und ist ein bedeutender Energieexporteur. In der Tat steigt und fällt der Markt des Landes in hohem Maße mit dem Schicksal des Ölmarktes. Jüngste Funde im Atlantischen Campos-Becken, etwa 50 Meilen vor der Küste, haben Brasiliens ohnehin schon umfangreiche Rohölexporte zusätzlich verstärkt. Auch
• Russland ist lange auf Öl und andere Rohstoffe angewiesen, auch wenn der Rest seiner Unternehmen beim Übergang von einer Planwirtschaft zu einem freien Marktsystem Schwierigkeiten hat. Nichtsdestotrotz hat das Land eine beneidenswerte Arbeit geleistet, um seine Auslandsschulden zu bedienen und Zentralbankreserven aufzubauen. In den 2000er Jahren (dem Aufstieg von Wladimir Putin) hatte sich das Bruttoinlandsprodukt Russlands mehr als verdoppelt und stieg von 22 999 oder 999 in der Welt auf den achten Rang an. ^Indien hat sich zu einem weltweit führenden Unternehmen in der Fertigung und in jüngerer Zeit in den Dienstleistungsindustrien entwickelt. Es ist ein Wunder, wie viele Tech- und Kundenbetreuungsaktivitäten in letzter Zeit in dieses Land ausgelagert wurden. Eine gut ausgebildete, englischsprachige Arbeitskraft, die zu Niedriglohn arbeitet, hat zum Aufbau einer riesigen, neuen indischen Mittelklasse beigetragen, die größtenteils lokal einkauft.
• China ist sowohl von der Bevölkerung als auch vom BIP das größte BRIC-Mitglied. Und da sich die Währungsreserven im Jahr 2009 auf 2 Billionen US-Dollar belaufen, ist das Land gut positioniert, um die gesamten Kapitalkosten des Unternehmens für die kommenden Jahre zu finanzieren. China war für den größten Teil des 21. Jahrhunderts auch das Ziel der Wahl für westliche multinationale Konzerne, die daran interessiert waren, mit dieser Regierung eine asiatische Produktionsbasis aufzubauen oder mit ihr zusammenzuarbeiten. (Lesen Sie
• Investieren in China für mehr.)
  Warum ist BRIC wichtig? In erster Linie dürften die BRIC-Staaten aufgrund der demografischen Entwicklung die aufstrebende Marktlandschaft auch in den kommenden Jahren dominieren. Ein Großteil der anhaltenden Erfolge dieser Länder wird jedoch an die Aussichten der etablierteren Märkte in Europa, Nordamerika und Japan gebunden sein, wo ein erheblicher Teil der Nachfrage nach BRIC-Produkten und -Dienstleistungen besteht.Die starke lokale Nachfrage nach denselben Gütern und Dienstleistungen wird entscheidend dazu beitragen, dass die Exporte zurückgehen.

Die Wachstumsraten für die BRIC-Staaten könnten von den traditionellen 5% auf 12% zurückgehen und immer noch deutlich über denen des Westens liegen - den White-heiss-Investmentstatus der BRIC beibehalten. unter Fondsmanagern und Privatanlegern. Zum Beispiel wurde erwartet, dass Indiens Wirtschaft 2010 um 6% wachsen wird, während Großbritannien 2009 voraussichtlich um fast 4% zurückgehen und 2009/10 praktisch kein Wachstum zeigen wird. Auf

seinem gegenwärtigen Wachstumskurs wird Chinas Wirtschaft voraussichtlich sowohl Deutschland als auch Großbritannien bis 2015 überholen.

Fallende BRICs - Was sind die Risiken?

Es gibt eine Reihe von Risiken, die BRIC-Anlagen als Gruppe inhärent sind (ganz zu schweigen von denjenigen, die sich auf jedes einzelne Land beziehen). Gemeinsam sind die Märkte der BRIC-Staaten unterentwickelt. Das bedeutet Probleme mit Transparenz und Berichterstattung im Allgemeinen. Ein weniger als reiferes Regulierungssystem (und Verwaltungsorgane) kann Compliance auch zu einer Herausforderung machen. Darüber hinaus können staatliche Eingriffe und in einigen Fällen sogar offenkundiger Vetternwirtschaft die reibungslose und offene Funktion der Märkte stören, so dass es für die, die sich auf ein einigermaßen vertrauenswürdiges System von Kontrollen auf der Macht der gewählten Beamten. Ein allgemeiner Mangel an Liquidität und das Potenzial für Rohstoffpreisschocks führen ebenfalls zu erhöhter Marktvolatilität. (Weitere Informationen finden Sie unter Show And Tell: Die Bedeutung von Transparenz .)

Best Practices - Wie Sie vorgehen Es kann sein, dass BRIC-Staaten im ersten Jahrzehnt ihre ersten Pendants übertreffen werden. Es ist jedoch nicht klar, dass alle BRIC-Investitionen so gut abschneiden werden. Es ist daher wichtig, weise zuzuteilen. Wenn die gesamte Schwellenmarktallokation zwischen den traditionellen 5% und 8% liegt, wäre es sinnvoll, nicht mehr als die Hälfte davon in BRIC-Anlagen zu investieren. Die BRIC-Exposition sollte stets im Rahmen einer breiteren globalen Aktienallokationsstrategie betrachtet werden. Denken Sie auch daran, dass sich das Wirtschaftswachstum der BRIC erst nach vielen Jahren an der Börse zeigen wird. Wenn Sie sich entscheiden, es zu übernehmen, betrachten Sie BRIC-Geld eine langfristige Investition. Und denken Sie auch darüber nach, in ein oder zwei Schlüsselunternehmen als Alternative zu einem breiten BRIC ETF des Investmentfonds zu investieren. Wie beteiligen sich Investoren?

Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, wie Investoren das BRIC-Wachstum fortsetzen können, darunter ETFs, Investmentfonds und geschlossene Investmentfonds, die die BRIC-Staaten als Gruppe oder einzeln verfolgen können. Um in bestimmte Unternehmen zu investieren, die in BRIC-Ländern tätig sind, sind ADRs die beste Wahl. Neue Emissionen werden immer ausgeschrieben, daher ist es ratsam, gründlich zu prüfen, bevor Sie sich für ein bestimmtes Anlageprodukt entscheiden. (Weitere Informationen finden Sie in unserem ADR Basics Tutorial.

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Fazit BRIC-Investments birgt Gefahren für Anleger, die durch die Verlockung potenzieller übergroßer Renditen angelockt werden.Sich am richtigen Ort der BRIC-Investitionen in ein Portfolio auszubilden und die eigene Risikobereitschaft zu kennen, sind entscheidende Schritte hin zu einer positiven BRIC-Anlageerfahrung. (Weitere Informationen finden Sie unter Erneute Bewertung von Schwellenmärkten .)