Für die große Mehrheit der Mieter und Hauseigentümer sind Strom-, Wasser- und Gasrechnungen ein monatlicher Bestandteil des Lebens. Es gibt jedoch einen Weg, einen Teil des Geldes zurückzuzahlen, das Sie Ihren Energieversorgungsunternehmen zahlen, wenn auch nur indirekt. Mit Hilfe von Hilfsfonds können Investoren einen Vorgeschmack auf die Gewinne erhalten, die Gas-, Elektro- und Wasserunternehmen aus ihren Dienstleistungen ziehen. Dieser Artikel wird die Art und Zusammensetzung von Versorgungsfonds sowie die Art der Anleger, für die sie geeignet sind, untersuchen.

SIEHE: Vertrauen in Versorgungsunternehmen

Was ist ein Versorgungsfonds? Die Hilfsfonds investieren vor allem in Wertpapiere von Gas-, Wasser- und Elektrizitätsunternehmen, die Städte und Gemeinden mit Wasser und Strom versorgen. Sie können auch in Firmen investieren, die Ausrüstungen oder Dienstleistungen für Versorgungsunternehmen liefern. Obwohl Versorgerfonds in erster Linie entweder in Stamm- oder Vorzugsaktien investieren, weisen viele von ihnen einen bestimmten Prozentsatz an Anleihen in ihren Portfolios auf. Die Aktien der meisten Versorgungsunternehmen zahlen relativ hohe Dividenden, unabhängig von ihrem gemeinsamen oder bevorzugten Status. Gemeinnützige Fonds haben daher in der Regel ein primäres Anlageziel des laufenden Einkommens, wobei Wachstum ein mögliches Nebenziel ist.

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Historische Wertentwicklung
Wie bei Immobilien- und Gesundheitsfonds weist auch die Performance der Fonds eine relativ geringe Korrelation mit den breiteren Märkten auf. Da es nicht garantiert ist, sind die Dividendeneinnahmen, die die meisten Versorgungsfonds zahlen, normalerweise höher als die von Banken oder Industrieunternehmen. Der Dow Jones Utility Average (DJUA) stieg von etwa 125 im Jahr 1970 auf etwa 200 im Jahr 2002, aber die Deregulierung bestimmter Versorgungsunternehmen und die weltweite Nachfrage nach Energie trugen den Index im Jahr 2008 bei 450.

Während der Auswirkungen des Enron-Skandals wurden die Versorger gehämmert, als sie selbst in nicht Energieversorgungsunternehmen in den Bereichen Energie und Marketing investierten, aber diese fremden Unternehmen verkauften, ihre Schulden verloren und größtenteils Bargeld bis 2005, was dazu beiträgt, Investoreninteresse für den Versorgungssektor zu wecken. Wie die meisten Sektoren wurden auch 2008 die Versorger hart getroffen, wobei der Index auf unter 300 fiel. Seither hat er sich jedoch wieder auf fast 500 verbessert.

Vorteile und Nachteile
Einer der Hauptvorteile von Versorgungsfonds Angebot ist ihre relative Immunität gegenüber Marktbedingungen. Versorgungsfonds gelten wie der Gesundheitssektor als defensive Anlagen; das heißt, sie werden von der gewöhnlichen alltäglichen Konsumnutzung getragen und die Leistung der Märkte hat wenig Einfluss auf sie. Menschen brauchen Gas, Wasser und Strom unabhängig von der aktuellen Wirtschaftslage und müssen dafür bezahlen.

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Darüber hinaus dürfen die meisten Versorgungsunternehmen ein lokales Monopol über ihre jeweiligen Gemeinden haben.Dies geschieht im Interesse der Effizienz, da es offensichtlich unpraktisch wäre, getrennte Stromleitungen und Wasser- und Abwasserrohre für konkurrierende Energieversorgungsunternehmen in demselben Gebiet zu verlegen. Im Wesentlichen stellt dies den Fortbestand und die Rentabilität des Versorgungsunternehmens sicher.

Auch die Geldmittel der Versorgungsunternehmen bieten Investoren einige Nachteile. Der Hauptnachteil ist, dass sie empfindlich auf Änderungen der Zinssätze reagieren. Wenn die Zinsen steigen, wird der Wert dieser Fonds sinken, da die Anleger die höheren Renditen von Anleihen und die Kosten für die Bedienung von Schuldtiteln anstreben. Auch für Versorgungsfonds ist es manchmal schwierig, Energiepreisänderungen aufgrund von Preisregelungen effizient an Verbraucher und Investoren weiterzugeben. Dies kann für Anleger zu wenig oder gar keinen Gewinn bedeuten, wenn der Energiepreis zu steigen beginnt.

Welche Art von Investor eignet sich für Versorgerfonds?
Traditionell wurden Versorgungsfonds von konservativen Investoren gesucht, die stabile Zins- und Dividendenerträge anstreben. Die starke Performance im Versorgersektor seit 2005 hat diese Fonds jedoch attraktiver für aggressive Investoren gemacht, die nach alternativen Wachstumspfaden und konsistenten Erträgen suchen. Wichtige Benchmark-Benchmarks wie der Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) können zwischen 5 und 10% der Versorgungsunternehmen halten, basierend auf historischen Durchschnittswerten ihres Beitrags zur Gesamtproduktion von US-Unternehmen.

Was lohnt sich für Versorgungsfonds?
Es gibt eine Reihe von Fondsangeboten in dieser Kategorie, sowohl gut als auch schlecht. Bei der Bewertung eines Versorgungsfonds sollten Anleger dieselben Merkmale wie für jeden anderen Fonds prüfen. Gesamtrendite, Beta, Dividendenrendite und Portfolioumsatz sind einige der Hauptkriterien, die zusammen mit Alpha und R-Quadratmetriken untersucht werden sollten. Morningstar und CDA Wiesenberger bieten Such- und Screening-Dienste an, die es Ihnen ermöglichen, schnell die Versorgungsfonds mit den höchsten Zahlen in diesen Kategorien zu finden (für diese Dienste ist eine kostenpflichtige Mitgliedschaft erforderlich).

Wenn es um Sektorfonds geht, ist eine langfristige Leistung von entscheidender Bedeutung. Jeder Sektorfonds, der nicht mindestens zwei vollständige Konjunkturzyklen durchlaufen hat, kann die durchschnittliche Gesamtrendite, die der Anleger im Laufe der Zeit erwarten kann, nicht korrekt darstellen. Besonders verdächtig sind Gelder, die es noch keinen ganzen Zyklus gegeben hat. Insofern rechtfertigen Versorgerfonds, die nur Bärenmärkte durchlaufen haben, wenn dieser Sektor tendenziell gut abschneidet, eine besonders enge Analyse.

The Bottom Line Obwohl Versorgungskassen traditionell als defensive Anlagen betrachtet wurden, sind sie in den letzten Jahren in die "Offensive" eingetreten und haben starke Gewinne erzielt, die normalerweise in aggressiveren Sektoren zu beobachten sind. Allerdings können konservative Anleger, die Erträge erzielen wollen, höchstwahrscheinlich weiterhin auf diese Mittel zurückgreifen, um im Laufe der Zeit wettbewerbsfähige Dividenden zu zahlen. Für weitere Informationen besuchen Sie Morningstar oder wenden Sie sich an Ihren Finanzberater.