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Kleine und mittelständische Unternehmen, die über eine solide Erfolgsbilanz bei profitablen Operationen verfügen, haben mehrere Möglichkeiten, wenn Kapitalbedarf besteht. Die Fremdfinanzierung durch eine neue Anleiheemission und die Aufstockung des Eigenkapitals durch eine neue Aktienemission sind gängige Finanzierungsstrategien für etablierte Unternehmen. Konventionelle Bankkredite sind eine weitere Finanzierungsquelle für ein Unternehmen mit finanzieller Stabilität in der Vergangenheit. Für kleinere oder mittlere Unternehmen, die ein anderes Maß an Flexibilität bei der Finanzierung von Wachstum und Expansion benötigen, bietet die Mezzanine-Finanzierung eine Alternative zu herkömmlichen Finanzierungsmöglichkeiten.

Mezzanine-Finanzierungen, häufig als nachrangige Verbindlichkeiten bezeichnet, sind eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung durch einen Spezialkreditgeber. Ein Unternehmenseigentümer kann einen Teil der für das Wachstum oder die Expansion erforderlichen Mittel von der Mezzanine-Finanzierungsgesellschaft ausleihen, und die verbleibenden Mittel werden durch den Verkauf von Unternehmensbeständen an denselben Mezzanine-Kreditgeber aufgebracht. Diese Art der Finanzierung wird von etablierten Unternehmern genutzt, weil sie die Vorteile der konventionellen Kreditaufnahme mit der Flexibilität der Eigenkapitalfinanzierung unter der Leitung einer einzigen Finanzierungsvereinbarung verbindet.

Beibehaltung der Unternehmenskontrolle

Bei den meisten Finanzierungsvereinbarungen, die aus unkonventionellen Quellen stammen, muss der Unternehmer ein gewisses Maß an Kontrolle über bestimmte Aspekte des Geschäfts aufgeben. Mezzanine-Kreditgeber sind keine Ausnahme, da sie oft ein stimmberechtigtes Mitglied in den Verwaltungsrat setzen oder einen C-Suite-Mitarbeiter in das Management-Team aufnehmen, um die Augen auf dem Boden zu haben. Geschäftsinhaber, die eine Mezzanine-Finanzierungsvereinbarung abschließen, geben jedoch weder die Kontrolle des täglichen Betriebs des Unternehmens auf noch sind sie dazu verpflichtet, größere Änderungen am Personal vorzunehmen. Solange das Unternehmen profitabel bleibt, übernimmt ein Mezzanine-Darlehensgeber nicht die volle Kontrolle über das Geschäft außerhalb des Geschäftsinhabers.

Flexibilität der Finanzierungsbedingungen

Da die Mezzanine-Finanzierung ihren Platz hinter anderen Unternehmensfinanzierungen einnimmt, erhalten Unternehmer mit den Finanzierungsbedingungen, die mit dieser Finanzierungsalternative verbunden sind, ein größeres Maß an Flexibilität. Nachrangige Schuldtitel erfordern im Allgemeinen keine Sicherheitenverpfändung, so dass das Unternehmen Zugang zu dem Kapital erhält, das zur Finanzierung von Wachstum und Expansion notwendig ist, ohne wertvolle Vermögenswerte wie Ausrüstung oder Einrichtungen zu binden, die in Zukunft als Sicherheit für zusätzliche Finanzierungen verwendet werden könnten. Darüber hinaus bietet die Mezzanine-Finanzierung eine größere Flexibilität bei den Rückzahlungsbedingungen in Bezug auf die Amortisation, die Kuponraten und die Darlehensdauer. Mezzanine-Finanzierungsunternehmen sind mehr an der durch den Verkauf von Unternehmensaktien erworbenen Aktienposition an das Unternehmen interessiert als an einer strikten Rückzahlung von Fremdkapital, und sind daher bereit, dem Unternehmen günstigere Kreditkonditionen zu gewähren.

Langfristige Perspektive

Im Gegensatz zu herkömmlichen Kreditgebern, die eine Rückzahlung von Fremdmitteln über einen kurzen Zeitraum von zwei oder drei Jahren erfordern, bieten Mezzanine-Finanzierungsgesellschaften den Unternehmen einen längeren Zeitrahmen, um die Bedingungen der Finanzierungsvereinbarung zu erfüllen. Geschäftsinhaber, die über einen Mezzanine-Kreditgeber finanziert werden, können aufgrund der einzigartigen Beziehung, die durch die Kombination von Fremd- und Eigenkapital finanziert wird, eine langfristige Beziehung mit dem Unternehmen erwarten.