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Der Cash-Conversion-Zyklus (CCC) ist eine wichtige Finanzkennzahl, die von Investoren, Analysten und internen Unternehmensüberwachungen verwendet wird. von der Tatsache, dass die Information, die verwendet wird, um den Zyklus zu berechnen, etwas variabel sein kann. Daher ist es schwierig, die Gültigkeit der von der Berechnung abgeleiteten CCC-Nummer zu erkennen.

Der CCC ist eine Liquiditätskennzahl, die verwendet wird, um die Zeit in Tagen auszudrücken, die ein Unternehmen braucht, um den Umsatz in einen Cashflow umzuwandeln. Das CCC ist im Wesentlichen ein Instrument zur Bewertung der Betriebskapitaleffizienz eines Unternehmens. Diese Metrik untersucht mehrere verschiedene Variablen, wie z. B. die Zeit, die erforderlich ist, um Inventar zu verkaufen, oder Tage, die ausstehend sind. Zeit, die benötigt wird, um Forderungen einzuziehen, oder Tage, die ausstehend sind; und der Zeitraum, den ein Unternehmen normalerweise zur Zahlung seiner kurzfristigen Verpflichtungen oder Tage ausstehenden Verbindlichkeiten zahlt.

CCC = Tage ausstehender Bestand + Tage ausstehender Umsatz - ausstehender Tag ausstehender Verbindlichkeiten

Je kürzer der CCC ist, desto weniger Zeit ist das Kapital des Unternehmens bei der Durchführung von Geschäften gebunden und desto schneller kann Kapital zum Unternehmensgewinn hinzugefügt. Sobald die CCC-Nummer eines Unternehmens berechnet ist, kann sie mit der ähnlicher Firmen in der Branche oder mit der früheren Performance des Unternehmens verglichen werden. Eine schrittweise niedrigere Conversion-Zahl im Laufe der Zeit ist ein Anzeichen dafür, dass ein Unternehmen sein Inventar und sein Betriebskapital besser verwaltet.

Eine Einschränkung bei der Verwendung des CCC ergibt sich aus der Tatsache, dass ein Unternehmen vier mögliche Inventarbewertungen verwenden kann: spezifische Kosten, Durchschnittskosten, First In-First Out oder Last In-First Out. Die Auswahl einer anderen Bewertungsmethode ändert die CCC-Berechnung. Daher sind CCC-Vergleiche zwischen zwei Unternehmen, die unterschiedliche Bestandsbewertungen verwenden, fragwürdig. Grundsätzlich kann es schwierig sein zu sagen, welche Bestandsbewertungsmethode tatsächlich die genaueste CCC-Zahl für ein bestimmtes Unternehmen liefert.

Debitoren- und Kreditorenbuchhaltung bieten auch potenzielle Probleme bei der Erzielung einer korrekten CCC-Berechnung. In Bezug auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen kann der Prozentsatz der uneinbringlichen Schuldenschätzungen von Unternehmen zu Unternehmen erheblich variieren. Wenn auf der Seite der Kreditorenbuchhaltung die Kapitalaufwendungen mit den regulären Kreditorenmischungen vermischt werden, wird der zahlbare Restbetrag der CCC-Gleichung deutlich gekürzt.

Wegen der verschiedenen Herausforderungen, eine präzise genaue und gültige CCC-Nummer zu erhalten, betrachten Analysten den CCC als eine allgemeine Indikation und nicht als eine definitive Aussage über die Liquidität eines Unternehmens.

Da der Lagerumschlag ein wesentlicher Faktor bei der Berechnung ist, ist der CCC eine Kennzahl, die am besten für Unternehmen gilt, bei denen die Bestandsverwaltung ein Hauptanliegen ist, wie z. B. Einzelhändler. Es ist kein geeignetes Instrument zur Bewertung von Unternehmen wie Beratungs- oder Buchhaltungsunternehmen, die im Wesentlichen ohne Inventar sind. Einige Analysten argumentieren, dass die Verwendung der CCC-Analyse Unternehmen veranlasst, zu viel Wert auf eine möglichst geringe Anzahl zu legen, wohingegen ein Unternehmen wahrscheinlich besser bedient ist, indem es versucht, das optimale CCC für sein spezielles Geschäft zu bestimmen.