Wenn eine Anleihe zu einem Kapitalgewinn verkauft wird, wird der Verkäufer mit der Besteuerung des Gewinns konfrontiert. Der Gewinn aus dem Verkauf wird je nach Art des Verkaufs entweder als Kapitalgewinn oder als ordentliches Einkommen behandelt. Der Internal Revenue Service (IRS) gibt an, dass, wenn eine Anleihe mit der "Absicht verkauft wird, ein Schuldinstrument vor Fälligkeit zu kündigen", diese dann als ordentliches Einkommen besteuert wird.
Die Absicht wird ausgelöst, wenn der Emittent einer kündbaren Anleihe die Call-Option ausübt und eine Absicht zum Kauf der Instrumente erklärt, die den Anleihegläubiger zum Verkauf zwingt. Eine Anleihe mit einer Call-Provision ist keine Absicht, bis die Option ausgelöst wird. Der zu versteuernde Gewinnbetrag als ordentliches Einkommen ist auf den verdienten "ursprünglichen Emissionsrabatt (OID)" beschränkt. Jeder Gewinn über die verdiente OID wird der Kapitalgewinnsteuer unterliegen.
Zum Beispiel kauft ein Investor eine 10-jährige Anleihe, die nach fünf Jahren für 800 Dollar kündbar ist. Der Nominalwert der Anleihe beträgt 1 000 Dollar. Sieben Jahre später verkauft der Anleger die Schuld, wenn die Absicht besteht, für 950 Dollar zu callen, einen Gewinn von 150 Dollar (950 - 800 Dollar). Der ursprüngliche Emissionsrabatt betrug $ 200 ($ 1, 000 - $ 800). Die Gesamtlaufzeit der Anleihe in Monaten beträgt 120 (12 x 10 Jahre), und der Investor hielt die Anleihe 84 Monate lang (12 x 7 Jahre). Die verdiente OID entspricht dem Anteil der Anleihe, den der Anleger gehalten hat, multipliziert mit dem OID, der $ 140 entspricht (84/120 x 200). Jeder Gewinn aus dem Verkauf (bis zu $ 140) wird als ordentliches Einkommen besteuert, die verbleibenden $ 60 (200-140) werden jedoch als Kapitalgewinne behandelt.
Weitere Informationen zu Bindungen finden Sie in unserem Bond Basics Tutorial .
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