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Die Diversifizierung schützt das Portfolio eines Anlegers vor einem plötzlichen Rückgang in einem einzelnen Unternehmen oder Sektor. Diese Portfoliomanagement-Technik beinhaltet die Verteilung von Investitionsdollar über eine breite Palette von Sektoren, so dass das Schicksal des Portfolios nicht zu stark von einer Branche getragen wird. Wie viele Enron-Mitarbeiter in den frühen 2000er Jahren gelernt haben, ist es eine extrem risikobehaftete Investitionsplanung, egal wie gut die Dinge in der Gegenwart aussehen.

Diversifizierungsstrategie

Für die meisten Anleger ist der schwierigste Aspekt der Diversifizierung die Bestimmung, wie ein Portfolio strukturiert werden sollte und welche Sektoren einbezogen werden sollten. Die Diversifizierungsstrategie bestimmt, wie viel eines Portfolios ein Investor nicht-zyklischen Sektoren wie z. B. Versorgern gegenüber zyklischen Sektoren wie Telekommunikation widmet.

Der Beta-Koeffizient

Glücklicherweise haben Investment-Analysten eine Kennzahl entwickelt, die es erleichtert, diesen Prozess aufzubrechen. Es wird als Beta-Koeffizient bezeichnet und misst die Sektorvolatilität im Vergleich zum breiteren Markt. Sektoren mit hoher Volatilität bieten das Potenzial für größere Gewinne, aber auch größere Risiken. Sektoren mit niedriger Volatilität sind sicherer, aber sie ermöglichen es den Anlegern in der Regel nicht, schnell Reichtum zu akkumulieren.

Die Glockenkurvenmethode

Unzählige Diversifizierungsstrategien mit dem Beta-Koeffizienten existieren, aber eine der grundlegendsten ist es, Ihr Portfolio wie eine Glockenkurve zu strukturieren. Die Spitze der Glockenkurve, unter der das größte Gebiet existiert, kennzeichnet Sektoren mit mittlerer Volatilität, die eng mit dem breiteren Markt übereinstimmen. Ein kleinerer Prozentsatz ist Sektoren vorbehalten, die etwas mehr und etwas weniger volatil als der Durchschnitt sind, während ein noch kleinerer Prozentsatz zu extrem volatilen oder extrem stabilen Sektoren führt.

Wo Utilities passen

Mit einem Beta von 0. 59 sind Versorgungsunternehmen fast doppelt so stabil wie der breitere Markt. Dies bedeutet, dass ein aggressiver Investor sehr wenig, etwa 5% oder weniger, seines Portfolios an Versorgungsunternehmen ausgibt. Ein sehr konservativer Investor kann ihm bis zu 25% seines Portfolios zur Verfügung stellen, während ein durchschnittliches Anlegerportfolio 10 bis 15% für Versorger ausgibt.