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Wie die Financial Services Agency (FSA) erläutert, fallen Eigeninteressen von Anteilen an kollektiven Kapitalanlagen unter die Definition von Finanzinstrumenten des Typs II. Selbstverwaltung - die Verwaltung von Anlagen in Form einer kollektiven Kapitalanlage - gilt als Anlageverwaltungsgeschäft. Es gibt Ausnahmen von diesen Regeln; Nur die FSA hat die Befugnis, solche Ausnahmen zu überprüfen und zu erlassen.

Diese Beschränkungen - gültig ab 30. September 2007 und ausschließlich in Japan - bedeuten, dass sich jede Einzelperson oder Gruppe, die an einem Selbstangebot oder einer Selbstverwaltung interessiert ist, als Finanzinstrumentgeschäft registrieren muss. Betreiber gemäß Artikel 29 und 33 des Gesetzes über Finanzinstrumente und Börsen (FIEA).

Financial Services Agency

Die FSA beaufsichtigt Bankgeschäfte und Wertpapierbörsen in Japan. Sie berichtet direkt an den japanischen Finanzminister und beaufsichtigt alle Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfer von börsennotierten Unternehmen in Japan.

Es gibt keine direkte Folge der FSA in den Vereinigten Staaten; seine Aufgaben überschneiden sich mit denen der Federal Reserve, der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Kollektive Kapitalanlagen

Gemäß den japanischen Wertpapiergesetzen ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen (oder, wie es manchmal genannt wird, ein Fonds) im Wesentlichen ein Investmentfonds oder eine fondsähnliche Sammlung von Anlagewerten.

Diese Systeme ermöglichen es den Teilnehmern, Geld für gemeinsame Investitionen zu sammeln, Dividenden aus Gewinnen zu erhalten oder Kapitalgewinne zu erzielen und bestehen aus einem Kollektiv von Eigenkapitalpartnern. Die Arten von Anlagemöglichkeiten in einer kollektiven Kapitalanlage sind weitaus breiter als bei Standard-Investmentfonds. Sie können Wechsel, Schuldscheine und sogar Rennpferde enthalten.

Geschäft mit Finanzinstrumenten im Rahmen des FSA

Das FIEA verlangt, dass sich qualifizierende Investmentakteure (hauptsächlich Unternehmen) als Unternehmen für Finanzinstrumente registrieren. Ein Finanzinstrumentgeschäft kann jedes Unternehmen umfassen, das grundlegende Tätigkeiten ausführt, darunter Verkäufe, Anlageninvestitionen, Anlageberatungsdienste oder verwaltete Geldkonten.

Die meisten Unternehmen möchten die Benennung von Finanzinstrumenten vermeiden, wenn sie dies könnten. Solche Unternehmen unterliegen viel mehr Vorschriften als diejenigen, die nicht qualifiziert sind.

In Bezug auf das Selbstangebot und die Selbstverwaltung von Investitionen stellt die FSA fest, dass das öffentliche Anbieten oder die private Platzierung von Wertpapieren als Handlungen betrachtet werden, die im Einklang mit Finanzinstrumenten stehen.Solche Aktivitäten sind mit Genussscheinen von Investmentfonds, Hypothekenanleihen, Anteilen an kollektiven Kapitalanlagen und so genannten Rohstofffonds verbunden.

Wenn die Fonds nur (oder fast ausschließlich) in Wertpapieren im Zusammenhang mit Derivatetransaktionen investiert sind, qualifizieren sie sich als Selbstverwaltung für Investment-Management-Unternehmen und nicht für Finanzinstrument-Geschäfte.

Artikel 63 Freistellung

Nach der FIEA kann eine Einheit, die Wertpapiere selbst anbietet, durch Artikel 63 von der Eintragung von Unternehmen befreit werden. Dies wird auch als Befreiung von qualifizierten institutionellen Investoren bezeichnet und gilt für Manager von Offshore-Anlagen. Mittel.

Die überwiegende Mehrheit der Ausnahmeregelungen gemäß Artikel 63 wird normalerweise ausländischen Investmentfonds gewährt, die als Kommanditgesellschaften gegründet wurden - Unternehmen, die in Japan sonst nicht tätig wären.

Um sich zu qualifizieren, muss die Kommanditgesellschaft mindestens einen qualifizierten institutionellen Anleger und nicht mehr als 49 nicht qualifizierte institutionelle Anleger innerhalb der Partnerschaft haben.