Die Mehrheit der Anleger platziert Long-Only-Aktiengeschäfte in Index- und Investmentfonds auf Rentenkonten. Leider verzichtet diese Mehrheit auf einen wesentlichen Vorteil aktiver Handels- und Nicht-Eigenkapital-Finanzinstrumente - die Absicherungsmöglichkeit. Während sich Hedging wie eine komplizierte Strategie anhört, kann Index LEAPS den Prozess für einen durchschnittlichen Anleger sehr einfach machen, um das Portfoliorisiko zu mindern.

TUTORIAL: Optionen Grundlagen

Motivationen für die Absicherung eines Portfolios Da die meisten Anleger für den Ruhestand sparen, verordnen sie oft die "Buy-and-Hold" -Mentalität mit einer Kombination aus Index und Investmentfonds. Leider bedeutet diese Methode, dass Sie immer voll in einen Markt investiert sind, der zu ungünstigen Zeiten nach unten verlagert werden kann. Zum Glück können Index-LEAPS verwendet werden, um das potenzielle Abwärtspotenzial zu begrenzen und gleichzeitig alle Vorteile zu erhalten.

Warum sollten Index-LEAPS eingesetzt werden, um sich gegen potenzielle Verluste abzusichern? Angenommen, der S & P 500 hat sich kürzlich mit einer starken fundamental gesteuerten Rally von seinem Tiefpunkt entfernt, aber Sie vermuten, dass neue Zinsentscheidungen den Markt gefährden könnten. Während Sie glauben, dass der S & P 500 langfristig steigen wird, machen Sie sich Sorgen über eine kurzfristige Zinserhöhung, daher können Sie entscheiden, Index-LEAPS zu verwenden, um Ihr Risiko zu begrenzen.

Aber warum nicht einfach die Investmentfonds kaufen und verkaufen? Zum einen verlangen einige Investmentfonds hohe Gebühren für solche Transaktionen, während Transaktionskosten von Brokern sich schnell summieren können. Mehr noch, Investoren, die hoffen, einen Investmentfonds schnell zu verkaufen, wenn ein unerwünschtes Ereignis eintritt, werden auch feststellen, dass der Wert ihrer Bestände am Ende des Tages berechnet wird - so dass sie den Verlust ohnehin erleiden. (Weitere Informationen zu Belastungen finden Sie unter Überblick über die Fondsaufwendungen .)

Absicherung Ihres Portfolios mit LEAPS Die häufigste LEAPS-Indexabsicherungsstrategie umfasst den Kauf eines Indexes LEAPS-Schutzwert, der mit jedem Index korreliert oder Investmentfonds in einem Portfolio halten. Während dies ziemlich einfach erscheinen mag, gibt es drei wichtige Schritte, die bei der Ausführung der Strategie zu beachten sind.

Schritt 1: Formulierung eines Ausblicks Der erste Schritt zur Absicherung eines Portfolios besteht darin, einen grundlegenden Ausblick auf den Markt und insbesondere auf Ihre Bestände zu formulieren - bullish oder bärisch. Wenn Sie ein vorsichtiger Stier sind, dann kann die Absicherung mit dieser Strategie eine gute Entscheidung sein. Aber wenn Sie ein Bär sind, kann es eine bessere Idee sein, die Mittel einfach zu verkaufen und in etwas anderes zu investieren. Denken Sie daran, dass Hedges darauf ausgelegt sind, das Risiko zu reduzieren und keine faulen Investitionen zu verdecken. (Weitere Informationen zur Formulierung eines Marktausblicks finden Sie unter Leading Economic Indicators prognostizieren Markttrends .)

Schritt 2: Bestimmen Sie den richtigen Index Der zweite Schritt besteht darin, einen Index zu finden, der mit Ihren Fonds korreliert. ..Glücklicherweise sind die meisten Index- und Investmentfondsoptionen, die in Pensionspläne enthalten sind, relativ unkompliziert, mit Namen wie breiter Index, Small Cap, Large Cap, wertebasiert und so weiter. Diese Fonds können abgesichert werden, indem man schützende Puts mit üblichen ETFs wie SPY für den S & P 500 oder VB für Small-Cap-Aktien kauft.

Es gibt jedoch einige Fonds, die komplizierter sein können, und Sie müssen möglicherweise einen Prospekt oder zwei lesen, um ihre Bestände zu bestimmen. Zum Beispiel, wenn Sie einen Fonds Tech-schwer finden, dann vielleicht die QQQQ QQQQPWRHQ ​​QQQ SerI153. 67-0. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 wäre eine gute Absicherung, während ein rohstoffstarker Fonds mit einem Rohstoff-ETF besser gestellt sein könnte. Auch hier finden Sie vergleichbare Indizes, die mit Ihren bestehenden Beständen korrelieren .

Schritt 3: Berechnen und Begründen der Kosten Der dritte Schritt bei der Erstellung einer effektiven Absicherung mithilfe des Index LEAPS ist die Berechnung der Anzahl der Schutzposten, die Sie für die Erstellung der Absicherung kaufen sollten. Dies kann in zwei einfachen Schritten erfolgen: > 1. Teilen Sie den Dollarwert Ihrer Bestände durch den Preis pro Aktie des Indexes.

2. Runden Sie diese Zahl auf die nächsten 100 auf und dividieren Sie sie durch 100.
Sobald Sie die Anzahl der benötigten Optionskontrakte haben, können Sie die Optionstabelle ansehen, um Puts am Geld zu verschiedenen Verfallsdaten zu finden. Dann können Sie einige Schlüsselberechnungen durchführen:

· Hedge Cost = Anzahl der Kontrakte x (Optionspreis x 100)

· Downside Protection = Hedge-Kosten / Dollar-Wert der Holdings
Schließlich können Sie bestimmen, ob Die Kosten der Absicherung sind den nachlassenden Schutz wert, den sie bei verschiedenen Preispunkten und Zeitrahmen mit diesen Datenpunkten bietet.

Beispiel: Absicherung eines Altersvorsorge-Portfolios

Angenommen, Sie verfügen über ein Portfolio aus 250.000 USD, das in einen Indexfonds investiert ist, der den S & P 500 über einen vom Unternehmen finanzierten Ruhestandsplan verfolgt. Während Sie glauben, dass sich der Markt im Wiederherstellungsmodus befindet, sind Sie über die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen nervös und möchten Ihre Anlage vor unerwarteten Ereignissen schützen, die im nächsten Jahr auftreten können. Nachdem Sie vergleichbare Fonds recherchiert haben, entdecken Sie den

SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF-Treuhandeinheiten258. 29-0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und beschließen, schützende Puts für diesen Index zu kaufen. Indem Sie Ihre Position in Höhe von 250.000 $ durch den aktuellen 125 $ -Preis von SPY teilen, berechnen Sie die Größe der Absicherung - in diesem Beispiel 2.000 Aktien. Da jede Option 100 Aktien umfasst, müssen wir 20 Schutzposten erwerben. Wenn der 125 LEAPS-Index auf SPY gehandelt wird, der für jeweils 10 USD gehandelt wird, kostet unsere Absicherung ungefähr 20 000 USD. Durch den Kauf dieser Absicherung begrenzen Sie potenzielle Verluste in Ihrem Portfolio auf ungefähr 8%. Kosten der Option - für die nächsten 12 Monate, wobei unbegrenzter Raum für potenzielles Aufwärtspotenzial bleibt, wenn der S & P 500 weiter steigt.

TUTORIAL:

20 Investments to Know Anpassung von Positionen an Marktveränderungen

Sobald Sie eine Absicherung für Ihr Portfolio erworben haben, ist es wichtig, sie regelmäßig zu überwachen, um sich an Marktveränderungen anzupassen.Wenn beispielsweise der zugrunde liegende Fonds um 20% aufsteigt, ist die ursprüngliche Absicherung, die Ihren Abwärtskurs vor einem Kursrückgang unter 125 USD schützt, möglicherweise nicht mehr so ​​nützlich. In diesen Fällen kann es sinnvoll sein, die Absicherung zu beenden, den Fonds zu verkaufen, die LEAPS-Index-Puts aufzurollen oder eine Kombination daraus vorzunehmen. Es gibt drei Schlüsselszenarien zu berücksichtigen:

·

Der Fonds legt zu - Wenn der zugrunde liegende Fonds höher steigt, müssen Sie wahrscheinlich Ihren LEAPS-Index auf einen höheren Ausübungspreis hochrollen, bietet mehr Schutz. ·
Der Fonds sinkt - Wenn der zugrunde liegende Fonds sinkt, möchten Sie möglicherweise die LEAPS-Index-Puts verkaufen, um Ihre Verluste auszugleichen, und dann entweder den Fonds verkaufen oder eine neue Absicherung einleiten. ·
Der Fonds bleibt gleich - Wenn der zugrunde liegende Fonds derselbe bleibt, müssen Sie möglicherweise die Hedge-Funktion noch auf ein späteres Verfalldatum ausdehnen, falls ein Zeitverfall eingetreten ist. Diese Anpassungen hängen letztendlich weitgehend von Ihren Zukunftsaussichten und Zielen ab, die im ersten Schritt des obigen Prozesses erwähnt wurden, und beziehen sich auf die oben genannten Berechnungen.

Fazit

Die Verwendung des oben erwähnten einfachen dreistufigen Prozesses und die zeitliche Überwachung der Position kann den Anlegern dabei helfen, ihr Downside zu begrenzen und gleichzeitig ein unbegrenztes Aufwärtspotenzial intakt zu lassen, um ihre Anlageziele zu erreichen. (Lesen Sie zum diesbezüglichen Lesen auch Hedging mit ETFs: Eine kostengünstige Alternative .)