Ein Unternehmen sollte erwägen, eine Unternehmensanleihe gegen Ausgabe von Aktien auszugeben, nachdem es bereits alle internen Finanzierungsformen erschöpft hat und bevor es sich direkt der Ausgabe von Aktien an einer öffentlichen oder privaten Börse zuwendet. ..
Die Idee, dass eine Unternehmensanleihe ein besserer Weg ist, um Geld zu beschaffen, als Aktien zu emittieren, ist ein Konzept, das direkt aus der Hackordnung abgeleitet wird. Die Hackordnungstheorie ist ein Bestandteil der M & M-Theorie der Kapitalstruktur, bei der interne Finanzierungsformen besser sind als externe Finanzierungsformen, weil sie der Öffentlichkeit signalisieren.
Bei der Hackordnung ist die Innenfinanzierung in Form von Gewinnrücklagen oder der Verkauf von langfristigen Vermögenswerten oder Überbeständen die beste Finanzierungsform. Es sendet das stärkste Signal an die öffentlichen Investoren, dass das Unternehmen stark und völlig autark ist. Wenn sich ein Unternehmen durch internes Kapital finanzieren kann, sollte es dies vor der Emission von Unternehmensanleihen oder der Ausgabe von Aktien tun.
Wenn das interne Kapital in Form von einbehaltenen Gewinnen oder langfristigen Vermögenswerten nicht zur Finanzierung eines Unternehmens verwendet werden kann, ist die zweite Möglichkeit, die ein Unternehmen erwägen sollte, die Finanzierung aufzunehmen, die Verwendung eines Schuldtitels. B. eine Unternehmensanleihe. Obwohl eine Anleihe Fremdfinanzierung verwendet, ist sie kein negatives Signal an die Öffentlichkeit.
Wenn eine Unternehmensanleihe nicht zur Beschaffung von Mitteln verwendet werden kann, kann sich ein Unternehmen zuletzt nur um die Ausgabe neuer Aktien bemühen. Es sollte die letzte Anstrengung eines Unternehmens sein, weil neue Aktiensignale an die Öffentlichkeit ausgegeben werden, dass die Manager eines Unternehmens glauben, dass der Aktienkurs überbewertet ist, und dass sie möglichst viel Geld dafür erhalten möchten, bevor sie im Wert sinken. .. Dies würde auch das Eigentum der derzeitigen Aktionäre verwässern.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).
Warum sollte eine Aktie, die eine große, konstante Dividende zahlt, auf dem Markt weniger Kursschwankungen aufweisen als eine Aktie, die keine Dividenden zahlt?
Um die Volatilitätsunterschiede zu verstehen, die üblicherweise an der Börse zu beobachten sind, müssen wir uns zunächst genau ansehen, was eine Dividendenzahlung ist und was nicht. Öffentliche Unternehmen und ihre Verwaltungsräte geben in der Regel regelmäßige Dividendenausschüttungen an Stammaktionäre aus, sobald ihre Unternehmen eine erhebliche Größe und Stabilität erreicht haben.
Wie wird ein Übernahmeangebot von einer Einzelperson, einer Gruppe oder einem Unternehmen genutzt, das die Absicht hat, ein börsennotiertes Unternehmen zu kaufen oder die Kontrolle über ein börsennotiertes Unternehmen zu erlangen?
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