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Die Renditen von Instrumenten des US-Schatzamtes, insbesondere von 10-jährigen Staatsanleihen, gelten als ein wichtiger Maßstab für das Vertrauen des Marktes und den Appetit der Anleger. Dies liegt daran, dass Staatsanleihen praktisch kein Risiko für das Prinzip haben, so dass alle anderen Wertpapieranlagen gezwungen sind, eine Risikoprämie einzuführen, um Sparer zu verleiten. Wenn sich die Rendite für Schatzanweisungen bewegt, tendieren alle anderen Anlagen dazu, sich in gleicher Weise zu bewegen.
Treasury-Renditen verstehen
Die Rendite einer Treasury-Anleihe steht als Schuldinstrument in einer umgekehrten Beziehung zu ihrem Preis. Bei einer größeren Nachfrage nach Anleihen wird der Preis angehoben und die Rendite - basierend auf dem Kupon für Staatsanleihen - ist im Vergleich zum höheren Preis relativ niedriger.
Investoren sind höchstwahrscheinlich, wenn die Zeit ungewiss ist, Anleihen mit niedrigem Risiko zu verlangen. Dies liegt daran, dass sie vor einem absoluten Marktverlust geschützt sind. Dies führt zu einem Rückgang der Renditen, was traditionell ein Anzeichen für eine wirtschaftliche Schwäche ist, und es senkt tendenziell die Rendite, die andere Wertpapieremittenten bieten.
Risikofreie Treasuries
Treasury-Anleihen versprechen wie alle Anleihen die Rückkehr des Anlegerprinzips bei Fälligkeit. Diese Garantie ist nur so gut wie die Kreditwürdigkeit des Emittenten. Da das US-Finanzministerium eine De-facto-Druckerpresse in der Federal Reserve hat, besteht fast keine Chance, dass die Regierung ihre Schuldverpflichtungen nicht erfüllt.
Treasury Bond Renditen und Zinssätze
Die Zinsangebote für alle Einlagen, Kredite und Anlagen konkurrieren mit den Renditen von Staatsanleihen. Um zu sehen, wie dies funktioniert, betrachten Sie ein Szenario, in dem Sie $ 10.000 speichern müssen. Die gegenwärtige Rendite einer Staatsanleihe beträgt 5% und der Zinssatz, der für eine Unternehmensanleihe mit ähnlicher Duration (oder CD oder erwartete Rendite einer Aktie usw.) angeboten wird, beträgt ebenfalls 5%.
In diesem Szenario sollten Sie immer die Anleihe wählen, weil diese sicherer ist. Andere Emittenten wissen das, also erhöhen sie ihre Rendite (oder erwartete Rendite) als Prämie auf das zusätzliche Risiko, das Anleger zum Kauf annehmen müssen.
Wie sind die Renditen von Private-Equity-Anlagen mit den Renditen anderer Anlagen zu vergleichen?
Erfahren Sie, wie sich Private-Equity-Performance mit anderen alternativen Anlageklassen und traditionellen Anlagemöglichkeiten vergleichen lässt.
Warum ist der Preis fallend, wenn Anleger Renditen eines Investmentfonds realisieren?
Investmentfonds bestehen seit 1924, als der erste offene Investmentfonds geschaffen wurde. Seitdem hat sich der Markt von weniger als 10 Millionen Dollar in kombinierten Vermögenswerten auf knapp 10 Billionen Dollar an kombinierten Vermögenswerten im Jahr 2006 entwickelt. Investmentfonds sind ein gut diversifiziertes Anlageportfolio, das Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere umfasst.
Wie sind die Renditen von Kommunalanleihen mit denen anderer Anleihen vergleichbar?
Erfahren, wie steuerfreie Kommunalanleihen bessere Renditen erzielen können als andere Arten von Anleihen und verstehen die Risiken von Kommunalanleihen.