Es ist unglücklich, aber Worte, die oft mit Geld und Vermögen verbunden sind, sind "betrügen", "stehlen" und "lügen". Wer von uns hat nicht "versehentlich" zwei 500-Dollar-Scheine von der Monopoly-Bank genommen oder zumindest einmal vergessen, 5 $ an einen Freund zurückzuzahlen? Wahrscheinlichkeiten sind Sie wurden nie auf es gerufen, weil Ihre Freunde Ihnen vertraut haben. So wie wir unseren Freunden vertrauen, vertrauen wir auf die investierende Welt. Die Anlage in eine Aktie erfordert viel Forschung, erfordert aber auch viele Annahmen. Beispielsweise gehen wir davon aus, dass die ausgewiesenen Erträge und Umsatzzahlen korrekt sind und dass das Management kompetent und ehrlich ist, aber diese Annahmen können katastrophal sein.

Tutorial: Online-Investment-Scams

Das Verständnis von Katastrophen in der Vergangenheit kann Investoren helfen, diese in Zukunft zu vermeiden. In diesem Sinne werden wir uns einige der größten Fälle von Firmen ansehen, die ihre Investoren verraten. Einige dieser Fälle sind wirklich erstaunlich. Versuchen Sie, sie aus der Sicht eines Aktionärs zu betrachten. Leider hatten diese Aktionäre keine Möglichkeit zu wissen, was wirklich passierte, da sie in die Anlage getäuscht wurden.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, der Eigentümer dieses Unternehmens, postulierte, dass diese Teppichreinigungsfirma der 1980er Jahre die "General Motors of Carpet Cleaning" werden würde. Minkow schien eine Multi-Millionen-Dollar-Firma aufzubauen, aber er tat dies durch Fälschung und Diebstahl. Er hat mehr als 10 000 falsche Dokumente und Verkaufsquittungen erstellt, ohne dass irgendjemand irgendetwas ahnt.

Obwohl sein Geschäft ein kompletter Betrug war, der darauf ausgelegt war, Wirtschaftsprüfer und Investoren zu täuschen, beschlagnahmte Minkow mehr als 4 Millionen Dollar, um ein Bürogebäude in San Diego zu mieten und zu renovieren. ZZZZ Best ging im Dezember 1986 an die Börse und erreichte schließlich eine Marktkapitalisierung von mehr als 200 Millionen US-Dollar. Erstaunlicherweise war Barry Minkow damals nur ein Teenager! Er wurde zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt.

Centennial Technologies Inc., 1996

Im Dezember 1996 berichteten Emanuel Pinez, CEO von Centennial Technologies, und sein Management, dass das Unternehmen 2 Millionen US-Dollar Umsatz mit PC-Speicherkarten erzielt hat. Das Unternehmen lieferte jedoch tatsächlich Obstkörbe an Kunden aus. Die Mitarbeiter erstellten dann gefälschte Dokumente, die so aussahen, als würden sie Verkäufe erfassen. Centennials Aktie stieg um 451% auf 55 USD. 50 je Aktie an der New York Stock Exchange (NYSE).

Nach Angaben der Securities and Exchange Commission (SEC) hat die Centennial zwischen April 1994 und Dezember 1996 ihre Gewinne um etwa 40 Millionen US-Dollar überzeichnet. Erstaunlicherweise berichtete das Unternehmen von einem Gewinn von 12 Millionen US-Dollar, als es tatsächlich rund 28 Millionen US-Dollar verlor. Die Aktie fiel auf weniger als 3 Dollar. Mehr als 20.000 Investoren verloren fast ihre gesamte Investition in ein Unternehmen, das einst als Wall Street-Liebling galt.

Bre-X Minerals, 1997

Dieses kanadische Unternehmen war an einem der größten Aktienbetrügereien der Geschichte beteiligt. Seine indonesische Goldliegenschaft, die Berichten zufolge mehr als 200 Millionen Unzen enthalten sollte, galt als die reichste Goldmine aller Zeiten. Der Aktienkurs von Bre-X stieg auf einen Höchststand von 280 Dollar (split adjusted) und machte über Nacht Millionäre aus gewöhnlichen Leuten. Auf seinem Höhepunkt hatte Bre-X eine Marktkapitalisierung von 4 Dollar. 4 Milliarden.

Die Party endete am 19. März 1997, als sich die Goldmine als betrügerisch erwies und die Aktie kurz darauf in Pennies fiel. Die größten Verlierer waren der Pensionsfonds des öffentlichen Sektors in Quebec, der 70 Millionen Dollar verloren hatte, der Pensionsplan für Lehrer von Ontario, der 100 Millionen Dollar verlor, und der Ruhestandsausschuss der städtischen Angestellten von Ontario, der 45 Millionen Dollar verlor.

Enron, 2001

Vor diesem Debakel war Enron, ein in Houston ansässiges Energiehandelsunternehmen, auf der Grundlage des Umsatzes das siebtgrößte Unternehmen in den USA. Durch einige ziemlich komplizierte Buchhaltungspraktiken, die die Verwendung von Briefkastenfirmen beinhalteten, Enron war in der Lage, Schulden im Wert von Hunderten von Millionen zu halten. Dies täuschte Investoren und Analysten in dem Glauben, dass dieses Unternehmen grundsätzlich stabiler ist, als es tatsächlich war. Darüber hinaus verzeichneten die von Enron-Führungskräften geführten Shell-Unternehmen fiktive Einnahmen, die im Wesentlichen einen Umsatz von einem Dollar aufwiesen, was zu unglaublichen Ergebniszahlen führte.

Irgendwann entwirrte sich das komplexe Netz der Täuschung und der Aktienkurs sank von über $ 90 auf weniger als 70 Cents. Als Enron fiel, nahm es Arthur Andersen, die damals fünft führende Buchhaltungsfirma der Welt, mit. Andersen, Enrons Auditor, implodierte im Grunde, nachdem David Duncan, der Chef-Auditor von Enron, Tausende von Dokumenten vernichtet hatte. Das Fiasko bei Enron machte den Ausdruck "Koch die Bücher" wieder zu einem Begriff.

WorldCom, 2002

Nicht lange nach dem Zusammenbruch von Enron wurde der Aktienmarkt durch einen weiteren Milliarden-Dollar-Bilanzskandal erschüttert. Der Telekommunikationsriese WorldCom wurde nach einer weiteren ernsthaften "Buchkochung" intensiv untersucht. WorldCom verzeichnete die betrieblichen Aufwendungen als Investitionen. Anscheinend war das Unternehmen der Ansicht, dass Bürostifte, Bleistifte und Papier eine Investition in die Zukunft des Unternehmens darstellen und daher die Kosten dieser Gegenstände über mehrere Jahre als Aufwand verbuchen (oder kapitalisieren).

Insgesamt 3 $. Die betrieblichen Aufwendungen von 8 Milliarden Euro, die alle als Aufwand des Geschäftsjahres erfasst werden, in dem sie angefallen sind, wurden als Investitionen behandelt und über mehrere Jahre erfasst. Dieser kleine Buchungs-Trick hat die Gewinne für das Jahr, in dem die Ausgaben entstanden sind, stark übertrieben; Im Jahr 2001 erzielte WorldCom einen Gewinn von rund 1 Dollar. 3 Milliarden. In der Tat wurde sein Geschäft zunehmend unrentabel. Wer hat am meisten unter diesem Deal gelitten? Die Angestellten; Zehntausende von ihnen verloren ihre Arbeit. Die nächsten, die den Verrat zu spüren bekamen, waren die Investoren, die den schrecklichen Untergang des Aktienkurses von WorldCom beobachten mussten, als er von mehr als 60 $ auf weniger als 20 Cents fiel.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Nachdem WorldCom das Anlegervertrauen bereits erschüttert hatte, sorgten die Führungskräfte von Tyco dafür, dass 2002 für Aktien ein unvergessliches Jahr werden würde. Vor dem Skandal galt Tyco als sichere Blue-Chip-Investition, in der elektronische Komponenten, Gesundheitsversorgung und Sicherheitsausrüstung hergestellt wurden. Während seiner Amtszeit als CEO entnahm Dennis Kozlowski, der von BusinessWeek als einer der 25 Top-Manager genannt wurde, in Form von nicht genehmigten Krediten und betrügerischen Aktienverkäufen Geld von Tyco.

Zusammen mit CFO Mark Swartz und CLO Mark Belnick erhielt Kozlowski ohne Zustimmung der Aktionäre Darlehen in Höhe von 170 Millionen US-Dollar. Kozlowski und Belnick arrangierten den Verkauf von 7,5 Millionen nicht-autorisierten Tyco-Aktien für angeblich 450 Millionen Dollar. Diese Mittel wurden aus dem Unternehmen herausgeschmuggelt, normalerweise als Managerprämien oder -vorteile getarnt. Kozlowski nutzte die Mittel, um seinen verschwenderischen Lebensstil zu fördern, zu dem eine Handvoll Häuser, ein berüchtigter $ 6,000 Duschvorhang und eine 2 Millionen $ Geburtstagsfeier für seine Frau gehörten. Anfang 2002 begann sich der Skandal langsam zu lösen und der Kurs von Tyco fiel innerhalb von sechs Wochen um fast 80%. Die Führungskräfte entkamen ihrer ersten Anhörung wegen eines Fehlverhaltens, wurden jedoch schließlich zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt und verurteilt.

HealthSouth (NYSE: HLS HLSHealthsouth Corp. 47. 94-0. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), 2003

Die Bilanzierung großer Unternehmen kann eine schwierige Aufgabe sein. vor allem, wenn Ihr Chef Sie anweist, Ergebnisberichte zu fälschen. In den späten 1990er Jahren begann CEO und Gründer Richard Scrushy, die Mitarbeiter anzuweisen, die Einnahmen zu erhöhen und das Nettoeinkommen von HealthSouth zu übertreiben. Zu dieser Zeit war das Unternehmen einer der größten Gesundheitsdienstleister Amerikas und verzeichnete ein schnelles Wachstum und den Erwerb einer Reihe anderer Unternehmen im Gesundheitswesen. Die ersten Anzeichen von Problemen tauchten Ende 2002 auf, als Scrushy angeblich HealthSouth-Aktien im Wert von 75 Millionen US-Dollar verkaufte, bevor ein Gewinnverlust verzeichnet wurde. Eine unabhängige Anwaltskanzlei erklärte, dass der Verkauf nicht direkt mit dem Verlust zusammenhängt, aber Anleger hätten die Warnung annehmen sollen.

Der Skandal fand im März 2003 statt, als die SEC bekannt gab, dass HealthSouth die Einnahmen um 1 US-Dollar übertrieb. 4 Milliarden. Die Informationen kamen ans Licht, als CFO William Owens, der mit dem FBI zusammenarbeitete, Scrushy aufnahm, um über den Betrug zu sprechen. Die Auswirkungen waren schnell, als die Aktie an einem einzigen Tag von einem Höchststand von 20 auf knapp 45 Cent fiel. Erstaunlicherweise wurde der CEO von 36 Fällen von Betrug freigesprochen, wurde aber später unter dem Vorwurf der Bestechung verurteilt. Offensichtlich arrangierte Scrushy politische Spenden in Höhe von $ 500.000, was ihm erlaubte, einen Sitz in der Aufsichtsbehörde des Krankenhauses zu sichern.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, der ehemalige Vorsitzende des Nasdaq und Gründer des Market-Making-Unternehmens Bernard L. Madoff Investment Securities, wurde von seinen beiden Söhnen beauftragt, für ein unangenehmes Weihnachtsfest zu sorgen. und wurde am 11. Dezember 2008 verhaftet, weil er angeblich ein Schneeballsystem betrieben hatte.Der 70-Jährige hielt seine Hedge-Fonds-Verluste verborgen, indem er frühe Anleger mit Geld bezahlte, das sie von anderen erhielten. Dieser Fonds verbuchte durchgängig 15 Jahre lang einen Zuwachs von 11%. Die vermeintliche Strategie des Fonds, die als Grund für diese konsistenten Renditen angegeben wurde, bestand darin, proprietäre Options-Collars zu verwenden, die die Volatilität minimieren sollen. Dieses Schema täuschte Investoren von ungefähr 50 Milliarden Dollar.

The Bottom Line

Das Schlimmste an diesen Betrügereien ist, dass Sie nie wissen, bis es zu spät ist. Diejenigen, die wegen Betrugs verurteilt wurden, könnten mehrere Jahre im Gefängnis sitzen, was wiederum den Investoren / Steuerzahlern noch mehr Geld kostet. Diese Betrüger können einen lebenslangen Müll wählen und sind nicht einmal annähernd in der Lage, diejenigen zurückzuzahlen, die ihr Vermögen verloren haben. Die SEC versucht, solche Betrügereien zu verhindern, aber mit Tausenden von öffentlichen Unternehmen in Nordamerika ist es fast unmöglich, sicherzustellen, dass die Katastrophe nie wieder auftritt.

Gibt es eine Moral zu dieser Geschichte? Sicher. Investieren Sie immer sorgfältig und diversifizieren Sie, diversifizieren Sie, diversifizieren Sie. Die Aufrechterhaltung eines gut diversifizierten Portfolios wird sicherstellen, dass solche Ereignisse nicht von der Straße abkommen, sondern lediglich Geschwindigkeitsbegrenzungen auf dem Weg zu finanzieller Unabhängigkeit bleiben. Für weitere Informationen lesen Sie Den Sleuth in einem Skandal-Vorrat spielen .