Devisenhändler (Forex) suchen immer nach Trends und wirtschaftlichen Aussichten, um die potenziellen Bewegungen in einer Währung vorherzusagen. Einige sehen sich Wirtschaftsberichte oder BIP oder Handelsbeziehungen an, aber Sie können diese Berichte möglicherweise über die Aktienmärkte vorhersagen. Aktienmärkte haben Tausende von Firmen auf der ganzen Welt, die jeden Tag Hunderte von Berichten erstellen, die eine nützliche Informationsquelle für Devisenhändler sein können. (Um mehr über Devisenhandel zu erfahren, lesen Sie Wie man ein erfolgreicher Devisenhändler wird. )

TUTORIAL: Alles über Forex

Die fundamentale Frage Letztendlich schwankt eine Währung basierend auf Angebots- und Nachfrageeigenschaften. Wenn mehr Anleger eine Währung verlangen, wird sie sich gegenüber anderen Währungen wahrscheinlich verstärken. Wenn es eine Überversorgung gibt, ist das Gegenteil der Fall. Dieses fundamentale Prinzip wird jedoch von vielen Faktoren beeinflusst, die jeden Tag zu konstanten Wechselkursschwankungen führen. Es liegt außerhalb des Rahmens dieses Artikels, viele dieser Faktoren zu diskutieren. Der Fokus wird darauf liegen, wie Aktienmärkte einen Einblick in die Devisenmärkte geben können.

Ein globales Spiel Die Devisenmärkte sind wirklich ein globaler Markt, größer als jeder andere Wertpapiermarkt. Wenn Sie also über Aktien und ihren Einfluss auf Devisenmärkte nachdenken, müssen Sie wirklich global denken. Die besten Unternehmen, die berücksichtigt werden müssen, sind natürlich diejenigen mit internationalen Geschäften, die in verschiedenen Währungen handeln. Zum Beispiel, als der größte Einzelhändler auf dem Planeten, beschäftigt sich Wal-Mart mit Devisenproblemen genauso wie jedes andere Unternehmen, an das man denken kann. Ein weiterer großer Name ist Coca-Cola. Diese globalen Konsumaktien handeln mit Verbrauchern auf der ganzen Welt und bieten den besten Blick auf den Forex-Markt.

Der Rohstoffmarkt kann auch im Hinblick auf den Devisenmarkt nützlich sein. Betrachten Sie das wichtigste globale Rohöl. Die weltweiten Ölpreise lauten auf US-Dollar. Zum Beispiel kann der Ölpreis steigen, weil der Wert des US-Dollars im Vergleich zu den wichtigsten globalen Währungen sinkt. So muss der Ölpreis steigen, um den Preis auszugleichen, den andere ausländische Länder in ihren Heimatwährungen kaufen. Während andere globale Rohstoffe - Zucker, Mais und Weizen - ähnliche Einsichten bieten, ist Öl der wichtigste Rohstoff, der mit den Devisenmärkten zusammenhängt.

Ein bedeutender Aktienmarkt kann die Devisenmärkte auch auf andere Weise beeinflussen. Eine schwache Währung begünstigt die Exporteure in diesem Land. Wenn Ihre Heimatwährung schwach ist, sind die Exporte im Ausland günstiger. Das hilft, Wachstum und Gewinne dieser Exporteure anzukurbeln. Wenn die Erträge steigen, schneiden die Aktienmärkte tendenziell gut ab. Natürlich ist die Situation am wahrscheinlichsten an den Aktienmärkten, die von den wichtigsten globalen Währungen gestützt werden - den Vereinigten Staaten.Der Dollar, der Yen, der Euro, das britische Pfund usw. (Um mehr über die Rohstoffpreise zu erfahren, können Sie die globale Währung beeinflussen. Lesen Sie Rohstoffpreise und Währungsbewegungen. )

Looking forward
Da die Devisenmärkte sehr dynamisch sind und sehr schnell schwanken, dienen die meisten Industrien als nachlaufende Indikatoren für die Richtung der Devisenmärkte. Erst wenn ein Unternehmen seine Gewinne meldet, beginnt man die Wirkung von Währungsbewegungen zu erkennen. Oftmals werden sich die Ergebnisse des Unternehmens erheblich von den Schätzungen der Analysten unterscheiden, wenn Forex eine wichtige Rolle gespielt hat. An diesem Punkt können Anleger die Kommentare des Managements hinsichtlich der zukünftigen Aussichten von Währungsschwankungen analysieren. Dinge, auf die man achten muss, sind Hinweise auf Absicherungsstrategien, die ein Unternehmen in Zukunft einschlagen wird.

Der Versuch, zu unterscheiden, welche Arten von Vermögenswerten - hart oder weich - Devisenbewegungen am besten identifizieren, ist bedeutungslos. Vielmehr ist die Notwendigkeit des Vermögens wichtig. Dinge wie Essen, Benzin und Medizin wären nützlicher als Kleidung oder Schmuck. Ein Unternehmen wie Kraft, das Lebensmittel auf der ganzen Welt verkauft, wäre nützlicher als Tiffanys, der Juwelierladenhändler.

Regierungsbeteiligung
Man könnte meinen, dass globale Finanzinstitutionen in Devisenmärkten einen sinnvollen Zweck erfüllen. Sie tun in dem Sinne, dass sie Devisenmärkte erleichtern. Beachten Sie jedoch, dass der Wert ihres Hauptmaterials - Geld - von der Regierungspolitik beeinflusst wird.

Leider liefern Aktien keine aussagekräftigen Frühindikatoren. Der Wert des Geldes wird durch sein Angebot und seine Nachfrage bestimmt, die im Allgemeinen durch den Staat über Zinsänderungen oder andere politische Bewegungen bestimmt wird. Der Versuch, Aktien als Frühindikator zu verwenden, wäre nicht ratsam, wenn Regierungen Bewegungen nach Belieben beeinflussen können.

Die Realität ist, dass Aktien allein kein vernünftiger Weg sind, um die Richtung von Währungen vorherzusagen. Staatsbilanzen, Geldpolitik und Zinssätze spielen eine wichtige Rolle auf den Devisenmärkten. Die jüngste US-Geschichte ist ein wichtiges Beispiel. Als Reaktion auf die Finanzkrise 2007-2009 erhöhte die Federal Reserve die Geldmenge erheblich, indem sie über eine Billion Dollar Anleihen kaufte. Während dieses Programm - allgemein bekannt als quantitative Lockerung - die Wirtschaft aus der schlimmsten Rezession seit der Großen Depression herausführte, schwächte sich der Dollar gegenüber einem Korb globaler Währungen deutlich ab. Dieser Dollar schwächte sich sogar ab, als die US-Aktienpreise zwischen 2009 und 2011 stiegen. (Um mehr über die Finanzkrise zu lesen, siehe Die Finanzkrise von 2007-08. )

Denken außerhalb der Vereinigten Staaten
Dennoch können Investoren bei diesen globalen Unternehmen nach Mustern suchen.

In der Tat hat es ein wichtiges Muster gegeben, das im Laufe der Jahre entstanden ist. Viele globale Unternehmen haben ihre Wachstumsbemühungen außerhalb der USA konzentriert. Zum Beispiel hat der Kaffeeriese Starbucks in den späten 2000er Jahren einen Plan skizziert, um zukünftiges Wachstum durch Expansion in Übersee zu fördern.Das Unternehmen plant die Schließung von 800 Standorten, die sich hauptsächlich in den USA befinden und sich auf international wachsende Geschäfte konzentrieren. Das Unternehmen steigerte Umsatz und Gewinn und zeichnete die Aktionäre mit einem höheren Aktienkurs aus.

Aber Starbucks ist nicht die einzige Firma, die die Schrift an der Wand gesehen hat: Das beste Wachstum kommt aus Schwellen- und Entwicklungsländern. Nahezu alle globalen Unternehmen haben in Entwicklungs- und Schwellenländern erhebliche Wachstumsanstrengungen unternommen.

Die Sichtweise des Wachstums aus dem Ausland fiel mit einem schwächeren Dollar zu Lasten anderer Währungen zusammen. Während dies keine Garantie ist, werden starke Volkswirtschaften in der Regel auf lange Sicht von starken Währungen unterstützt. Anleger sollten sich darüber klar sein, dass kurzfristige Schwankungen bei Devisenmärkten die Regel und nicht die Ausnahme sind. Natürlich ist es weit von 100% genau, dass eine starke Wirtschaft eine starke Währung täuscht. Während der Finanzkrise in den USA hat sich der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar weiter gestärkt, obwohl die japanische Wirtschaft jahrzehntelang funkelte. Aber das war der Yen gegenüber dem Dollar und die US-Wirtschaft fiel damals schneller als Japan. (Um mehr über die Wechselbeziehung zwischen Wirtschaft und Währung zu erfahren, siehe Wirtschaftliche Faktoren, die den Forex-Markt beeinflussen. )

Wo globale Unternehmen investieren, ist oft ein Zeichen dafür, dass diese Unternehmen ein starkes Wirtschaftswachstum sehen. Wo ein starkes Wirtschaftswachstum herrscht, besteht in der Regel eine größere Nachfrage nach der Währung. Noch wichtiger ist, dass eine starke Wirtschaft oft auf eine solide Staatsbilanz hinweist, die die Währungspreise stützt. Wenn eine Nation hoch verschuldet ist oder weiterhin Währung ausgeben muss, sind die langfristigen Auswirkungen auf diese Währung nicht günstig.

The Bottom Line
Forex-Märkte sind komplexe dynamische Märkte. Die Verwendung von einem Datenpunkt - wie zum Beispiel Aktien - zur Vorhersage zukünftiger Devisenrichtungen kann eine einschränkende Übung sein. Aktien können nützliche Indikatoren sein, aber Anleger sollten sich bewusst sein, dass Aktien allein möglicherweise nicht ausreichen, um eine genaue Bewertung zu ermöglichen.