Da sich Trends aus einer Reihe von Kursschwankungen zusammensetzen, spielt Momentum eine Schlüsselrolle bei der Beurteilung der Trendstärke. Daher ist es wichtig zu wissen, wann sich ein Trend verlangsamt. Weniger Momentum führt nicht immer zu einer Umkehrung, sondern signalisiert, dass sich etwas ändert und dass sich der Trend konsolidieren oder umkehren kann.
Preisdynamik bezieht sich auf die Richtung und das Ausmaß des Preises. Der Vergleich von Preisausschlägen hilft Händlern, einen Einblick in die Preisdynamik zu erhalten. Hier sehen wir uns an, wie wir die Preisdynamik bewerten und Ihnen zeigen können, welche Divergenz im Momentum Ihnen über die Richtung eines Trends sagen kann.

Lernprogramm: Chartmuster analysieren

Preismomentum definieren
Das Ausmaß der Preisdynamik wird anhand der Länge der kurzfristigen Preisschwankungen gemessen. Der Anfang und das Ende jedes Swings werden durch strukturelle Kurs-Pivots festgelegt, die Swing-Hochs und Tiefs bilden. Starker Impuls ist ein steiler Anstieg und ein langer Kursschwung. Ein schwacher Impuls wird mit einer flachen Steigung und einem kurzen Preisausschlag gesehen (Abbildung 1).

Abbildung 1: Momentum

Zum Beispiel kann die Länge der Aufschwünge in einem Aufwärtstrend gemessen werden. Längere Aufschwünge lassen vermuten, dass der Aufwärtstrend an Dynamik gewinnt oder stärker wird. Kürzere Aufschwünge signalisieren Schwächung und Trendstärke. Gleich lange Aufschwünge bedeuten, dass der Impuls gleich bleibt. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Momentum Trading With Discipline und Riding The Momentum Investing Wave .)

Preisschwankungen sind mit bloßem Auge nicht immer einfach zu bewerten - der Preis kann abgehackt sein. Momentumindikatoren werden üblicherweise verwendet, um die Kursbewegung zu glätten und ein klareres Bild zu geben. Sie erlauben dem Händler, die Indikatorschwankungen mit Preisschwankungen zu vergleichen, anstatt Preis-zu-Preis vergleichen zu müssen.

Momentumindikatoren Zu ​​den gängigen Momentumindikatoren zur Messung von Kursbewegungen zählen der relative Stärkeindex (RSI), die Stochastik und die Änderungsrate (ROC). Abbildung 2 ist ein Beispiel dafür, wie RSI zur Messung des Impulses verwendet wird. Die Standardeinstellung für RSI ist 14. RSI hat feste Grenzen mit Werten von 0-100.

Für jeden Preisaufschwung gibt es einen ähnlichen Aufschwung bei RSI. Wenn der Preis nach unten schwenkt, schwingt auch der RSI nach unten. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Bestätigung mit der Momentum-Strategie .)

Abbildung 2: Indikatorschwankungen folgen im Allgemeinen der Richtung von Kursschwankungen (A). Trendlinien können auf Schwunghöhen (B) und Tiefs (C) gezeichnet werden, um die Dynamik zwischen Kurs und Indikator zu vergleichen.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Die Momentum-Studie überprüft einfach, ob Preis und Indikator übereinstimmen oder nicht.

Abbildung 3: Vergleichen Sie Preis und Indikator, um bessere Handelsentscheidungen zu treffen.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentumdivergenz Die Diskrepanz zwischen dem Indikator und dem Preis wird als Divergenz bezeichnet und kann erhebliche Auswirkungen auf das Handelsmanagement haben.Die Menge der Übereinstimmung / Unstimmigkeit ist relativ, daher kann es mehrere unterschiedliche Muster geben, die sich in der Beziehung zwischen Preis und Indikator entwickeln. In diesem Artikel wird die Diskussion auf die grundlegenden Formen der Divergenz beschränkt. (Für mehr, siehe Was bedeutet es, technische Divergenz im Handel zu verwenden? )

Es ist wichtig zu beachten, dass es Kursschwankungen geben muss, die ausreichen, um eine Momentumanalyse gültig zu machen. Daher ist Momentum bei aktiven Trends nützlich, aber es ist nicht nützlich bei Bereichsbedingungen, in denen Preisschwankungen begrenzt und variabel sind, wie in 4 gezeigt.

4: In Bereichsbedingungen fügt der Indikator nicht zu dem hinzu, was wir sehen. nur vom Preis. Variable Pivot-Hochs und Tiefs zeigen die Reichweite an.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergenz in einem Aufwärtstrend tritt auf, wenn der Preis ein höheres Hoch bildet, der Indikator jedoch nicht höher hoch ist. In einem Abwärtstrend tritt eine Divergenz auf, wenn der Preis ein niedrigeres Tief bildet, aber der Indikator bildet kein niedrigeres Tief. Wenn Divergenz entdeckt wird, besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit für ein Preisretracement. Fig. 5 ist ein Beispiel für eine Abweichung und nicht eine Umkehrung, sondern eine Änderung der Trendrichtung nach der Seite. (Weitere Informationen finden Sie unter Retracement oder Reversal: Den Unterschied kennen .)

Abbildung 5: Momentumdivergenz und Pullback. Höhere Pivot-Hochs (kleine orange Pfeile) signalisieren die Preisstützung.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergenz hilft dem Trader, eine Kursänderung zu erkennen und angemessen darauf zu reagieren. Es sagt uns, dass sich etwas ändert und dass der Trader eine Entscheidung über den Trade treffen muss, wie zum Beispiel den Stop-Loss verschärfen oder Profit machen. Die Abweichung zu sehen, steigert die Rentabilität, indem der Händler gewarnt wird, Gewinne zu schützen.

Beachten Sie die Aktie aus Abbildung 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), bei der Aktien auf die Unterstützung zurückgezogen wurden. Das CHK-Diagramm in Abbildung 6 (unten) zeigt, dass Trends sich nicht schnell oder häufig umkehren. Daher erzielen wir die besten Gewinne, wenn wir die Trenddynamik verstehen und sie zur richtigen Zeit für die richtige Strategie einsetzen.

Abbildung 6: Trendfortsetzung Vereinbarung zwischen Preis und dem Indikator geben einen Eintrag (kleine grüne Pfeile).

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Managing Divergence
Divergenz ist wichtig für das Trade Management. In Abbildung 5 waren Gewinnmitnahmen oder der Verkauf einer Call-Option gute Strategien. Die Divergenz zwischen Preis und Indikator führte zu einem Pullback, und dann setzte sich der Trend fort. Wenn Sie sich den Pivot ansehen, den der Kurs unterhalb der unteren Trendlinie macht, wird dies oft als Bärenfalle bezeichnet, bei der das falsche Signal in kurzen Abständen eingezogen wird und sich der Kurs dann schnell umkehrt. Wir können sehen, dass das Signal, das hereinkommt, erschien, wenn der höhere Tiefstpreis mit dem höheren Tief des Indikators in 6 übereinstimmte (kleine grüne Pfeile).
Divergenz zeigt an, dass sich etwas ändert, aber es bedeutet nicht, dass sich der Trend umkehrt. Es signalisiert, dass der Trader strategische Optionen in Betracht ziehen muss: Halten, Verkauf eines gedeckten Calls, Verschärfung des Stopps oder partielle Gewinne.Der Glamour des Wählens von oben oder unten ist mehr über Ego als Gewinn. Um dauerhaft profitabel zu sein, wählen Sie die richtige Strategie für den Preis, nicht den Preis. (Weitere Informationen finden Sie unter Divergenzen, Momentum und Änderungsrate .)

Abbildung 7: Divergenz-Ergebnisse im Bereich.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Abbildung 7 zeigt Divergenz, die zu Seitwärtsbewegungen führt. Beachten Sie das schwächer werdende Momentum in der Moving Average Convergence Divergence (MACD), wenn der Kurs in einen Bereich eintritt. Dies signalisiert, dass der Händler Strategieoptionen in Betracht ziehen sollte. Wenn der Preis und der Indikator zueinander inkonsistent sind, haben wir Unstimmigkeit oder Divergenz. Wir haben nicht die Kontrolle darüber, was der Preis bewirken wird; Wir kontrollieren nur unsere eigenen Handlungen.

Abbildung 8: Divergenz und dann Trendumkehr.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Manchmal führt eine Divergenz zu einer Trendumkehr, wie in Abbildung 8 gezeigt. Der in Abbildung 9 gezeigte Dienstprogrammauswahlsektor SPDR (ARCA: XLU) zahlt eine Dividende und hat Optionen. Das Verständnis der Trenddynamik bietet einen Gewinnvorteil, da es hier drei Möglichkeiten gibt, Gewinne zu erzielen: Kapitalgewinne, Dividenden und Call-Prämien. Dieses Beispiel zeigt die Trendfortsetzung nach einer Seitwärtsbewegung, was sich in einer Gewinnfortführung ausdrückt.

Abbildung 9: Gehen Sie mit dem Trend, wenn Preis und Indikator übereinstimmen.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Fazit
Die nützlichste Art, einen Momentum-Indikator zu verwenden, besteht darin zu wissen, welche Strategie zu verwenden ist. Der Kurs wird den Weg weisen, aber Momentum kann eine Zeit anzeigen, um Gewinne zu erhalten. Die Fähigkeit eines professionellen Traders liegt in seiner Fähigkeit, die richtige Strategie für Kursbewegungen umzusetzen.