Ein verdeckter Anruf ist im Gegensatz zu einem nackten Anruf eine Strategie mit begrenztem Risiko. Ein gedeckter Call ist eine Strategie, bei der ein Investor eine kurzfristige neutrale Sicht auf den Basiswert hat. Es handelt sich um einen Anleger, der eine Aktie hält oder kauft und gleichzeitig Kaufoptionen gegen seine Position verkauft, um zu versuchen, Erträge zu erzielen, ohne ein zusätzliches Risiko einzugehen. Eine gedeckte Call-Strategie hat einen begrenzten maximalen Verlust der erhaltenen Prämie, abgezogen vom Aktienkaufpreis.
Angenommen, ein Investor glaubt, dass das Unternehmen ABC innerhalb von drei Wochen eine kurzfristige neutrale bis leicht rückläufige Sichtweise hat. Die Aktien von ABC werden derzeit bei 20 Dollar gehandelt. Er kann die Aktie bei 20 Dollar kaufen und gleichzeitig einen Call-Option-Kontrakt auf ABC mit einem Ausübungspreis von 20 Dollar verkaufen, der in drei Wochen ausläuft. Der Anleger erhält eine höhere Prämie, da die Call-Option im Geld ist und die Strategie einen höheren Downside-Schutz bietet. Das Schlimmste, was dem Aktienkurs von ABC passieren kann, ist, dass er wertlos wird; Das Risiko ist jedoch geringer, da der Anleger einen Call-Option-Kontrakt gegen die Position verkauft hat.
Nehmen wir andererseits an, ein anderer Investor glaubt, dass das Unternehmen ABC innerhalb von drei Wochen eine kurzfristige neutrale bis leicht bullische Sichtweise hat. Sie könnte versuchen, einen Out-of-the-money-Optionskontrakt mit einem Ausübungspreis von 30 USD zu verkaufen, während die Aktie bei 20 USD gehandelt wird. Sie kauft gleichzeitig 100 Aktien von ABC für 20 Dollar. Dies bietet einen begrenzten Risikoschutz für die Aktie. Der unmittelbare Nachteil der Strategie ist die Prämie, die sie für den Verkauf eines Call-Option-Kontrakts erhalten hat.
Im Gegensatz zu einer nackten Rufstrategie, die theoretisch ein unbegrenztes Risiko hat, hat der gedeckte Anruf ein begrenztes, aber erhebliches Risiko. In einer Covered-Call-Strategie hält der Anleger, wenn der Anleger seine Option einfordert, bereits die Aktie und muss nicht in den Markt gehen, um die Aktien zu kaufen.
Wie riskant ist ein Leerverkauf?
Leerverkäufe haben eine Reihe von Risiken, die für den unerfahrenen Anleger sehr ungeeignet sind.
Wie bestimme ich, was die richtige Situation ist, um einen gedeckten Anruf zu machen?
Erfahren, was ein gedeckter Anruf ist, wie man eine Strategie für gedeckte Anrufe verwendet und in welchen Situationen eine Call-Option gegen eine Long-Position in einem Asset verkauft wird.
Was ist der Unterschied zwischen einem verdeckten Anruf und einem regulären Anruf?
Erfahren, was eine Call-Option ist, für welche zwei Strategien Call-Optionen verwendet werden können und den Unterschied zwischen einer Covered-Call-Strategie und einer Naked-Call-Strategie.