Verständnis der Öl- und Gaspreiskorrelation

Verständnis der Öl- und Gaspreiskorrelation

Es besteht eine begrenzte positive Korrelation zwischen den Rohöl- und Erdgaspreisen. Es scheint logisch, dass es eine positive Korrelation zwischen den Rohstoffen gibt, zumal Erdgas oft ein Nebenprodukt der Erdölförderung ist. Während Rohöl und Erdgas zuweilen eine positive Korrelation hatten, unterscheiden sich die Märkte für jede Ware erheblich und unterliegen unterschiedlichen fundamentalen Kräften. Die statistische Analyse zeigt, dass es Perioden mit positiver Korrelation gibt, aber im Allgemeinen weisen die beiden eine begrenzte Korrelation auf.

Korrelationskoeffizient

Der Korrelationskoeffizient ist ein statistisches Maß dafür, wie stark der Preis von Erdgas und Rohöl zusammen bewegt wird. Es ist auch ein Maß für das Ausmaß, in dem sich die Preise bewegen. Der Korrelationskoeffizient wird auf einer Skala von -1 bis +1 gemessen. Ein Maß von +1 zeigt eine perfekte positive Korrelation zwischen zwei Vermögenswerten an. Das bedeutet, dass sich die Preise der Vermögenswerte proportional in der gleichen Richtung proportional im gleichen Maße bewegen.

Ein Maß von -1 zeigt eine perfekte negative Korrelation an. Das bedeutet, dass sich die Vermögenspreise immer im gleichen Verhältnis in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Wenn der Korrelationskoeffizient Null ist, bedeutet das, dass es keine Beziehung zwischen den beiden Preisen gibt. Der Korrelationskoeffizient wird häufig beim Aufbau von Portfolios verwendet, indem ein statistisches Maß für die Diversifizierung der Vermögenswerte im Portfolio bereitgestellt wird.

Vierteljährliche Korrelationen

Die Energy Information Administration (EIA) liefert vierteljährlich historische Daten für die tägliche Korrelation zwischen Rohstoffen. Diese Information zeigt an, dass die Korrelation zwischen Rohöl und Erdgas abnimmt. Zum Beispiel lag 2004 die durchschnittliche vierteljährliche Korrelation zwischen den beiden Preisen bei etwa 0,45. Dies ist eine moderate positive Korrelation. Im Jahr 2010 sank dieser Korrelationsdurchschnitt auf -0. 006, zeigt es war sehr wenig Beziehung zwischen den Preisen. Im Jahr 2014 lag die durchschnittliche Korrelation bei 0, 075. Dies weist ebenfalls auf eine sehr geringe Korrelation hin. Die ersten beiden Quartale 2015 zeigen jedoch eine durchschnittliche Korrelation von 0.195, was leicht positiv ist. Die Preise für beide Waren fielen in dieser Zeit im Allgemeinen.

Die höchste Korrelation war im dritten Quartal 2005 mit einem Wert von 0,699. Die niedrigste Korrelation war im dritten Quartal 2010 mit einer negativen Korrelation von -0. 21. Im Allgemeinen sinkt die Korrelation. In der UVP heißt es, dies sei auf den Anstieg der Schieferöl-Erdgasproduktion zurückzuführen.

Erdgasproduktion

Die Erdgasförderung hat mit der Entdeckung neuer Schieferbohrtechnologien dramatisch zugenommen.Zwischen 2007 und 2012 stieg die Erdgasproduktion aus Schieferbohrungen um beachtliche 417%. Die Gesamtproduktion stieg im gleichen Zeitraum um rund 20%. Die Erdgaspreise haben historisch gesehen eine höhere Volatilität als die Rohölpreise gezeigt. Niedrige Erdgaspreise haben auch einige beeinflusst, um zu mehr Verbrauch der Ware gegenüber Rohöl zu konvertieren. Der Erdgasverbrauch im Verkehrssektor wuchs von 2007 bis 2012 um 22%.

Rohölproduktion

Die gleichen Schieferbohrtechnologien haben auch zu einer erweiterten Rohölproduktion geführt. Die tägliche Rohölproduktion stieg von 5,3 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2009 auf 6,5 Millionen Barrel im Jahr 2012. Die Produktion im Jahr 2014 wuchs sogar auf 8,7 Millionen Barrel pro Tag. Schätzungen für 2015 deuten darauf hin, dass diese Zahl wahrscheinlich noch größer werden wird.

Diese erhöhte Produktion ist einer der Gründe für den dramatischen Rückgang der Ölpreise von 2014 bis 2015. Öl wurde im Juni 2014 bei über $ 105 pro Barrel gehandelt. Ende Januar 2015 lag dieser Preis bei rund $ 45 pro Barrel. .. Das Angebot übertraf die Nachfrage. Eine erhöhte Produktion in Verbindung mit einer geringeren Nachfrage hat die Preise beeinträchtigt. Darüber hinaus hat die wirtschaftliche Unsicherheit auf der ganzen Welt die Stärke für die zukünftige Nachfrage in Frage gestellt.