Die VelocityShares 3X Long Erdgas ETN (NYSEARCA: UGAZ UGAZCS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 auf S & P GSCI NG Exs Rt10. 22 + 11. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bietet eine dreifache Exposition gegenüber täglichen Preisänderungen auf dem S & P GSCI Natural Gas ER-Index, eine Beziehung, die die Aktienkurse seit Januar 2014 um mehr als 99% gesenkt hat. 45. 4% bis zum 26. August 2016. Der Fonds ist in erster Linie für Day-Trader gedacht, da die täglichen Rebalancing-Transaktionen die Handelspositionen nach Handelsschluss anpassen, um ein dreifaches Engagement bei Preisänderungen für den folgenden Tag zu gewährleisten. ..

Trotz seines starken Rückgangs seit 2014 ist der Fonds bei Tradern sehr beliebt. Das verwaltete Vermögen (AUM) beträgt 368 USD. 51 Million und durchschnittliches Tagesvolumen von $ 99. 32 Millionen. Das Folgende ist eine sechsmonatige Momentaufnahme der Exchange-Traded Note (ETN).

Eine zweite umgekehrte Aufspaltung

Die Credit Suisse Group AG (NYSE: CS ) ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass sie nicht mehr den Anforderungen der New Yorker Börse (NYSE) entspricht, da der Aktienkurs unter 1 $ gefallen ist. CSCS-Gruppe 16. 06-0.71% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), dem Kontrahenten des ETN, wurde am 14. März 2016 ein umgekehrter Split durchgeführt. 25 Pre-Split-Aktien. Die Credit Suisse hatte im September 2015 einen Reverse-Split von eins zu fünf durchgeführt, aber ein Verlust von 91% des Aktienwerts zwischen September 2015 und März 2016 machte einen zweiten umgekehrten Split erforderlich.

Ein rauer Anfang

Vor allem wegen des anhaltenden Überangebots und der milden Wintertemperaturen 2015-2016 blieben die Preise für Erdgas im ersten Quartal 2016 unter Druck, wobei der Preis von Henry Hub Erdgas fiel auf ein Multi-Jahrzehnt-Tief von $ 1. 57 pro Million BTUs in der ersten Märzwoche 2016. Mit Rücksicht auf fallende Preise erreichte das VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN gleichzeitig sein Allzeittief und fiel auf 16 US-Dollar. 80 pro Aktie auf einer umgekehrten split-adjustierten Basis.

Der Höhepunkt der Produktion

Mit Preisen, die zu niedrig waren, um Bohrgewinne zu erzielen, erreichte die Erdgasproduktion im September 2015 ihren Höhepunkt. Bis Ende 2015 war die Anzahl der produzierenden Brunnen auf 200 gesunken. 340 produzierten Ende 2014 Bohrlöcher. Bis Mai 2016 war die Anzahl der Förderbohrungen weiter auf 87 gesunken. Die Auswirkungen des Produktionseinbruchs waren jedoch gedämpft durch die geringe Nachfrage, die auf die überdurchschnittlich hohen Wintertemperaturen zurückzuführen war. Infolge der Nachfrageschwäche stiegen die Erdgasvorräte bis Ende März 2016 um 67% gegenüber dem Stand von 2015. Schätzungen für überdurchschnittlich hohe Sommertemperaturen und die zunehmende Nachfrage nach Erdgas für die Stromerzeugung sorgen jedoch für einen Boden unter den Preisen als das zweite Quartal 2016 begann.

Festigung der Preise für Erdgas

Bis zur dritten Aprilwoche stiegen die Erdgaspreise vom März-Tief um 21% auf 1 USD. 91 und der VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN stieg um 83% auf 30 $. 75. Darüber hinaus fügte die Verengung der Lagerbestände auf den Fünfjahresdurchschnitt dem Markt einen lang anhaltenden bullischen Tonfall hinzu. Ein leichter Anstieg der Erdgasvorräte im Mai führte jedoch zu geringen Verlusten bei den Erdgaspreisen und zu einem Rückgang der Anteile des ETN um 33% auf 21 US-Dollar. 16.

Nachfrage nach Sommerwärmeantrieben

Juni 2016 begann mit einer erhöhten Nachfrage nach Erdgas, da die Temperaturen im ganzen Land stiegen und Lagerbestände mit einer Rate abbauten, die, wenn sie bis zum Winter gehalten wurde, ein Niveau weit unterschreiten würde. der Fünfjahresdurchschnitt. Erdgas hatte in der ersten Juliwoche ein 13-Monatshoch bei 2 Dollar erreicht. 98 und das VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN hatten sich auf 49 Dollar geschätzt. 75, ein Gewinn von 200% gegenüber dem März-Tief. Während sich die Erdgaspreise mehrere Wochen lang seitwärts bewegten, nachdem sie die Jahreshöchststände erreicht hatten, blieben die Aktienkurse des ETN volatil und fielen auf 29 Dollar. 76 Anfang August, bevor sie sich bis zum Ende des Monats wieder auf die hohen 30 Dollar erholte.