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Abwärts- und Aufwärtsrunden der Finanzierung beziehen sich auf die Vor-Geld- oder Vorinvestitions-Bewertung eines Unternehmens vor einer Finanzierungsrunde. Up-Runden, bei denen der Wert des Unternehmens gegenüber der Bewertung vor der letzten Finanzierungsrunde gestiegen ist, sind natürlich vorzuziehen; Die erhöhte Bewertung bedeutet, dass das Unternehmen Fortschritte macht und es wahrscheinlicher ist, dass es ein rentables Unternehmen für Investoren ist. Manchmal müssen Unternehmen die Widrigkeiten des Leidens durch eine Finanzierungsrunde überstehen.

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Was ist eine Finanzierungsrunde?

Eine Down-Runde ist grundsätzlich als eine Runde von Risikokapitalfinanzierungen definiert. Vor einer Down-Finanzierungsrunde setzen Investoren eine niedrigere Bewertung des Unternehmens als die Vor-Geld-Bewertung, die vor der vorherigen Finanzierungsrunde an das Unternehmen vergeben wurde. Zum Beispiel, wenn die Vor-Geld-Bewertung eines Unternehmens in einer Serie A-Finanzierungsrunde 10 Millionen US-Dollar beträgt, aber die Vor-Geld-Bewertung des Unternehmens vor der Serie B-Runde ist nur 8 Millionen US-Dollar, dann ist die Serie B-Runde ein runden.

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Eine Finanzierungsrunde nach unten führt dazu, dass die Anleger einen niedrigeren Preis pro Aktie zahlen als die früheren Anleger. In der Regel bedeutet dies auch, dass die Anleger im unteren Bereich versuchen werden, bestimmte Rechte oder besondere Präferenzen zu erhalten, die den in früheren Finanzierungsrunden von Anlegern erworbenen Rechten überlegen sind oder Vorrang haben.

Abwärtstrends führen zu einer Verwässerung der Aktien für bestehende Aktionäre und können die Eigenkapitalposition der Unternehmensgründer im Vergleich zu den Investoren in der unteren Runde erheblich reduzieren.

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Investitionskapital aufrunden

Anleger können aus einer Finanzierungsrunde bestimmte Vorteile erzielen, wie z. B. höhere Liquidationspräferenz, Verwässerungsschutz bei zukünftigen Down-Runden und eine erhöhte Liquidität. Aktienposition und größere Kontrolle des Unternehmens, bevorzugen sie im Allgemeinen eine stetige Abfolge von Finanzierungsrunden, da dies ein guter Indikator dafür ist, dass sich ihre Kapitalinvestitionen gut auszahlen werden. Im Idealfall führt jede Finanzierungsrunde zu einer deutlichen Steigerung des Unternehmenswerts über das zusätzliche Kapital der Investoren hinaus.

Nach einer Seed-Runde zur Bereitstellung des erforderlichen Startkapitals für ein Unternehmen können sich weitere Finanzierungsrunden in der Regel wie folgt entwickeln:

• Bei der Finanzierung der Serie A erfolgt der Einstieg von Risikokapitalfirmen entweder allein oder in Partnerschaft mit anderen Unternehmen. Kapitalgesellschaften. Die Bewertung hat sich hoffentlich aufgrund der Fortschritte bei der Erstfinanzierung erhöht. Ziele der Series-A-Finanzierung sind die Weiterentwicklung des Unternehmens und seiner Produkte, die Einstellung von Schlüsselpersonal und die Gewinnung von Investoren für die nächste Finanzierungsrunde.

• Die Finanzierung der Serie B ist in der Regel größer als die Finanzierung der Serie A. Im Idealfall hat das Unternehmen bereits mindestens einige Einnahmequellen, die Einnahmen generieren, was es für Investoren einfacher macht, realistische Prognosen für zukünftige Umsätze und Rentabilität zu erstellen. Die Finanzierung der Serie B ermöglicht eine zusätzliche Produkt- und operative Entwicklung, da sich das Geschäft stärker etabliert und weiterhin Mehrwert für zukünftige Investoren schafft.

• Serie C und mögliche spätere Finanzierungsrunden gelten als Spätphasenfinanzierung mit dem Ziel, Betriebsstabilität und kontinuierliches Wachstum und Expansion zu gewährleisten. Die Finanzierung der Serie C kann dazu dienen, mehr Produkte zu entwickeln, eine Akquisition zu finanzieren oder sich auf einen Börsengang vorzubereiten.