Jeder benutzt Geld. Wir alle wollen es, arbeiten dafür und denken darüber nach. Während die Schaffung und das Wachstum von Geld scheinbar nicht greifbar sind, ist Geld die Art und Weise, wie wir die Dinge bekommen, die wir brauchen und wünschen. Die Aufgabe zu definieren, was Geld ist, woher es kommt und was es wert ist, gehört denen, die sich der Disziplin der Ökonomie widmen. Hier betrachten wir die vielfältigen Eigenschaften von Geld.

Was ist Geld?

Vor der Entwicklung eines Tauschmittels - i. e. , Geld - die Leute würden Tauschgeschäfte machen, um die Waren und Dienstleistungen zu erhalten, die sie brauchten. Zwei Individuen, von denen jeder einige Waren besaß, die der andere wollte, würden eine Handelsvereinbarung eingehen.

Diese frühe Form des Tausches bietet jedoch nicht die Übertragbarkeit und Teilbarkeit, die den Handel effizient macht. Zum Beispiel, wenn Sie Kühe haben, aber Bananen brauchen, müssen Sie jemanden finden, der nicht nur Bananen, sondern auch den Wunsch nach Fleisch hat. Was ist, wenn du jemanden findest, der Fleisch braucht, aber keine Bananen und dir nur Häschen anbieten kann? Um Fleisch zu bekommen, muss er jemanden finden, der Bananen hat und Hasen will … und so weiter.

Die mangelnde Übertragbarkeit von Tauschgeschäften für Waren ist, wie Sie sehen können, anstrengend, verwirrend und ineffizient. Aber das ist nicht, wo die Probleme enden: Selbst wenn Sie jemanden finden, mit dem Sie Fleisch gegen Bananen handeln können, denken Sie vielleicht nicht, dass ein Haufen von ihnen eine ganze Kuh wert ist. Sie müssten dann einen Weg finden, Ihre Kuh zu teilen (ein unordentliches Geschäft) und bestimmen, wie viele Bananen Sie für bestimmte Teile Ihrer Kuh nehmen möchten.

Um diese Probleme zu lösen, kam Rohstoffgeld: eine Art Gut, das als Währung funktioniert. Im 17. und frühen 18. Jahrhundert zum Beispiel verwendeten amerikanische Kolonialisten Biberpelz und getrockneten Mais in Transaktionen; Diese Waren, die allgemein akzeptierte Werte besitzen, wurden verwendet, um andere Dinge zu kaufen und zu verkaufen. Die Handelsgüter hatten bestimmte Eigenschaften: Sie waren begehrt und daher wertvoll, aber sie waren auch langlebig, tragbar und leicht zu lagern.

Ein anderes, fortschrittlicheres Beispiel für Warengeld ist ein Edelmetall wie Gold, das jahrhundertelang bis in die 1970er-Jahre als Geldmarkt verwendet wurde. Im Falle des amerikanischen Dollars zum Beispiel bedeutete dies, dass ausländische Regierungen ihre Dollars mit der US-Notenbank aufnehmen und zu einem bestimmten Goldkurs tauschen konnten. Interessant ist, dass Gold im Gegensatz zu den Biberfellen und getrocknetem Mais (der für Kleidung und Nahrung verwendet werden kann) kostbar ist, weil die Menschen es wollen. Es ist nicht unbedingt nützlich - schließlich kannst du es nicht essen, und es wird dich nachts nicht warm halten, aber die Mehrheit der Leute findet es schön, und sie wissen, dass andere es für schön halten.Also, Gold ist etwas, wovon Sie sicher glauben können, dass es wert ist. Gold dient daher als physisches Zeichen des Wohlstands, basierend auf der Wahrnehmung der Menschen.

Wenn wir über diese Beziehung zwischen Geld und Gold nachdenken, können wir einen Einblick gewinnen, wie Geld seinen Wert gewinnt - als Repräsentation von etwas Wertvollem.

Impressionen erschaffen alles

Die zweite Art von Geld ist Fiatgeld, das die Notwendigkeit einer physischen Ware aufhebt, um es zu unterstützen. Stattdessen wird ihr Wert durch Angebot und Nachfrage und das Vertrauen der Menschen in ihren Wert bestimmt. Das Fiat-Geld entwickelte sich, weil Gold eine knappe Ressource war und Volkswirtschaften, die schnell wuchsen, nicht immer genug ausreichen konnten, um den Bedarf an Währungsreserven zu decken. Für eine boomende Wirtschaft ist der Bedarf an Gold, Geld zu geben, extrem ineffizient, besonders wenn, wie wir bereits festgestellt haben, sein Wert wirklich durch die Wahrnehmung der Menschen geschaffen wird.

Fiat-Geld wird zum Zeichen der Wertschätzung der Menschen, der Grundlage für die Entstehung von Geld. Eine wachsende Wirtschaft leistet offensichtlich gute Arbeit bei der Produktion anderer Dinge, die für sie und andere Volkswirtschaften wertvoll sind. Im Allgemeinen gilt: Je stärker die Wirtschaft, desto stärker wird ihr Geld wahrgenommen (und gesucht) und umgekehrt. Aber denken Sie daran, dass diese Wahrnehmung, obwohl sie abstrakt ist, irgendwie dadurch unterstützt werden muss, wie gut die Wirtschaft konkrete Dinge und Dienstleistungen produzieren kann, die die Menschen wollen.

Zum Beispiel wurde 1971 der US-Dollar vom Goldstandard genommen - der Dollar war nicht mehr in Gold einlösbar, und der Goldpreis wurde nicht mehr auf einen Dollarbetrag festgesetzt. Das bedeutete, dass es jetzt möglich war, mehr Papiergeld zu schaffen, als es Gold gab, um es zu unterstützen. es war die Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft, die den Wert des Dollars unterstützt. Wenn die Wirtschaft einen Sturzflug macht, wird der Wert des US-Dollars sowohl im Inland durch Inflation als auch international durch Wechselkurse sinken. Glücklicherweise würde die Implosion der US-Wirtschaft die Welt in ein finanziell düsteres Zeitalter stürzen, so dass viele andere Länder und Organisationen unermüdlich daran arbeiten, dass dies niemals geschieht.

Heutzutage wird der Wert des Geldes (nicht nur des Dollars, sondern der meisten Währungen) ausschließlich von seiner Kaufkraft bestimmt, wie sie durch die Inflation bestimmt wird. Deshalb wird der Druck von neuem Geld keinen Reichtum für ein Land schaffen. Geld entsteht durch eine Art fortwährende Interaktion zwischen konkreten Dingen, unserem immateriellen Verlangen nach ihnen und unserem abstrakten Glauben an das, was Wert hat. Geld ist wertvoll, weil wir es wollen, aber wir wollen es nur, weil es uns ein gewünschtes Produkt oder eine Dienstleistung bringen kann.

Wie wird Geld gemessen?

Aber wie viel Geld gibt es und welche Formen braucht es? Ökonomen und Investoren stellen sich täglich die Frage, ob es Inflation oder Deflation gibt. Um Geld für Messzwecke besser erkennbar zu machen, wurde es in drei Kategorien eingeteilt:

• M1 - Diese Geldkategorie umfasst alle physischen Stückelungen von Münzen und Währung; Sichteinlagen, die Konten und NOW-Konten überprüfen; und Reiseschecks.Diese Kategorie von Geld ist die engste der drei; Es ist im Wesentlichen das Geld, das verwendet wird, um Dinge zu kaufen und Zahlungen zu tätigen (siehe Abschnitt "Aktives Geld" weiter unten).
• M2 - Mit weiter gefassten Kriterien fügt diese Kategorie das gesamte in M1 festgestellte Geld zu allen zeitbezogenen Einlagen, Spareinlagen und nicht-institutionellen Geldmarktfonds hinzu. Diese Kategorie stellt Geld dar, das leicht in Bargeld übertragen werden kann.
• M3 - Die breiteste Geldklasse, M3 kombiniert das gesamte in der M2-Definition festgestellte Geld und fügt alle großen Termineinlagen, institutionelle Geldmarktfonds, kurzfristige Rückkaufvereinbarungen sowie andere größere liquide Mittel hinzu.

Indem wir diese drei Kategorien zusammenfassen, erreichen wir die Geldmenge eines Landes oder die Gesamtsumme des Geldes innerhalb einer Wirtschaft.

Aktives Geld

Die Kategorie M1 umfasst das so genannte aktive Geld - also den Gesamtwert der in der Öffentlichkeit im Umlauf befindlichen Münzen und Papierwährungen. Die Höhe des aktiven Geldes schwankt saisonal, monatlich, wöchentlich und täglich. In den Vereinigten Staaten verteilen die Federal Reserve Banks neue Währungen für das US-Finanzministerium. Banken verleihen ihren Kunden Geld, das als aktives Geld eingestuft wird, sobald es aktiv in Umlauf gebracht wird.

Die variable Nachfrage nach Bargeld entspricht einer ständig schwankenden aktiven Geldsumme. Zum Beispiel zahlen die Leute in der Regel am Wochenende Geldscheine oder ziehen sich von Geldautomaten zurück, so dass an einem Montag mehr aktives Bargeld als an einem Freitag ausgegeben wird. Die öffentliche Nachfrage nach Bargeld nimmt zeitweise ab, beispielsweise nach der Weihnachtszeit im Dezember.

Aufgrund der hohen Nachfrage aus dem Ausland befindet sich die Mehrheit der im Umlauf befindlichen US-Zahlungsmittel tatsächlich außerhalb der Vereinigten Staaten.

Wie Geld entsteht

Nachdem wir nun darüber diskutiert haben, warum und wie Geld, eine Darstellung des wahrgenommenen Werts, in der Wirtschaft geschaffen wird, müssen wir uns fragen, wie die Zentralbank eines Landes (es ist die Federal Reserve in der US) kann seine Geldmenge beeinflussen und manipulieren.

Schauen wir uns ein vereinfachtes Beispiel an, wie dies geschieht. Will sie den Geldumlauf erhöhen, kann die Zentralbank natürlich einfach drucken, aber die physischen Rechnungen machen nur einen kleinen Teil der Geldmenge aus.

Ein anderer Weg für die Zentralbank, die Geldmenge zu erhöhen, ist der Kauf von festverzinslichen Staatspapieren auf dem Markt. Wenn die Zentralbank diese Staatspapiere kauft, bringt sie Geld auf den Markt und tatsächlich in die Hände der Öffentlichkeit. Wie zahlt eine Zentralbank wie die Federal Reserve dafür? So merkwürdig es auch klingt, sie schaffen einfach das Geld aus der Luft und übertragen es an die Leute, die die Wertpapiere verkaufen! Oder es kann die Zinssätze senken und den Banken erlauben, günstige Kredite oder Kredite zu vergeben - ein Phänomen, das als billiges Geld bekannt ist - und Unternehmen und Einzelpersonen zu Krediten und Ausgaben ermutigen.

Um die Geldmenge zu schrumpfen, tut die Zentralbank das Gegenteil und verkauft Staatsanleihen. Das Geld, mit dem der Käufer die Zentralbank bezahlt, wird im Wesentlichen aus dem Verkehr gezogen.Denken Sie daran, dass wir in diesem Beispiel verallgemeinern, um die Dinge einfach zu halten. (Weitere Informationen finden Sie im Federal Tutorium der Federal Reserve.)

Denken Sie daran: Solange die Menschen Vertrauen in die Währung haben, kann eine Zentralbank mehr davon ausgeben. Aber wenn die Fed zu viel Geld ausgibt, wird der Wert sinken, wie bei allem, das ein höheres Angebot hat als die Nachfrage. Obwohl es also technisch "Geld aus der Luft" schaffen kann, kann die Zentralbank nicht einfach Geld drucken, wie es will.

Die Geschichte des amerikanischen Geldes

Währungskriege

Im 17. Jahrhundert war Großbritannien entschlossen, die Kontrolle über die amerikanischen Kolonien und die von ihnen kontrollierten natürlichen Ressourcen zu behalten. Um dies zu tun, beschränkten die Briten die Geldmenge und machten es für die Kolonien illegal, eigene Münzen zu prägen. Stattdessen wurden die Kolonien gezwungen, mit englischen Wechseln zu handeln, die nur für englische Waren eingelöst werden konnten. Kolonisten wurden für ihre Waren mit diesen gleichen Rechnungen bezahlt, effektiv abgeschnitten vom Handel mit anderen Ländern.

Darauf reagierten die Kolonien mit Munition, Tabak, Nägeln, Fellen und allem anderen, was gehandelt werden konnte, in ein Tauschsystem zurück. Die Kolonisten sammelten auch alle Fremdwährungen, die sie konnten, am beliebtesten waren die großen, silbernen spanischen Dollar. Diese wurden Achtelstücke genannt, weil man, als man etwas ändern musste, sein Messer herausholte und in acht Bits zerhackte. Daraus ergibt sich der Ausdruck "zwei Bits", also ein Viertel eines Dollars. (Um über die Anfänge des Geldes zu lesen, siehe Die Geschichte des Geldes: Vom Tauschhandel zu Banknoten .)

Massachusetts Money

Massachusetts war die erste Kolonie, die dem Mutterland trotzen konnte. Im Jahr 1652 prägte der Staat seine eigenen Silbermünzen, darunter die Kiefer und die Eiche Shillings. Es umging das britische Gesetz, das besagte, dass nur der Monarch des Britischen Reiches Münzen ausgeben konnte, indem er 1652 alle seine Münzen datierte, eine Zeit, in der es keinen Monarchen gab. 1690 gab Massachusetts auch das erste Papiergeld heraus und nannte es Banknoten.

Die Spannungen zwischen Amerika und Großbritannien nahmen weiter zu, bis der Unabhängigkeitskrieg 1775 ausbrach. Die Kolonialführer erklärten ihre Unabhängigkeit und gründeten eine neue Währung namens "Kontinente", um ihre Seite des Krieges zu finanzieren. Unglücklicherweise druckte jede Regierung so viel Geld, wie sie brauchte, ohne sie zu irgendeinem Standard oder Vermögenswert zu stützen, so dass die Kontinente eine schnelle Inflation erfuhren und wertlos wurden. Dies entmutigte die amerikanische Regierung, fast ein Jahrhundert lang Papiergeld zu verwenden.

Nachwirkungen der Revolution

Das Chaos des Unabhängigkeitskrieges hat das Geldwesen der neuen Nation völlig zerstört. Die meisten Währungen in den neu gegründeten Vereinigten Staaten von Amerika waren nutzlos. Das Problem wurde erst 13 Jahre später im Jahre 1788 gelöst, als dem Kongress verfassungsmäßige Befugnisse zur Münzprägung und zur Regulierung seines Wertes eingeräumt wurden. Der Kongress etablierte ein nationales Währungssystem und schuf den Dollar als Haupteinheit des Geldes.Es gab auch einen Bimetallstandard, was bedeutete, dass sowohl Silber als auch Gold in Dollarbeträgen bewertet und zurück verwendet werden konnten. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Der Goldstandard .)

Es dauerte 50 Jahre, bis alle ausländischen Münzen und konkurrierenden Staatswährungen aus dem Verkehr gezogen waren. Die Banknoten waren die ganze Zeit im Umlauf gewesen, aber weil die Banken mehr Banknoten ausgegeben hatten, als sie zu bedecken hatten, handelten diese Banknoten oft unter ihrem Nominalwert.

Schließlich war das US bereit, das Papiergeld-Experiment noch einmal zu versuchen. In den 1860er Jahren schuf die US-Regierung mehr als $ 400 Millionen in gesetzlichen Zahlungsmitteln, um ihren Kampf gegen die Konföderation im Bürgerkrieg zu finanzieren. Diese wurden Greenbacks genannt, einfach weil ihre Rückseiten in Grün gedruckt wurden. Die Regierung unterstützte diese Währung und erklärte, dass sie sowohl öffentliche als auch private Schulden zurückzahlen könne. Der Wert schwankte jedoch entsprechend dem Erfolg oder Misserfolg des Nordens in bestimmten Phasen des Krieges. Konföderierte Dollar, die in den 1860er Jahren auch von den sich abspaltenden Staaten ausgegeben wurden, folgten dem Schicksal der Konföderation und waren bis Kriegsende wertlos.

Nachwirkungen des Bürgerkriegs

Im Februar 1863 verabschiedete der US-Kongress das Nationalbankgesetz. Mit diesem Gesetz wurde ein Währungssystem eingeführt, bei dem nationale Banken mit US-Staatsanleihen unterlegte Schuldtitel begeben. Das US-Finanzministerium arbeitete dann daran, Staatsbanknoten aus dem Verkehr zu ziehen, so dass die nationalen Banknoten die einzige Währung werden würden.

Während dieser Zeit des Wiederaufbaus gab es eine große Debatte über den Bimetallstandard. Einige waren dafür, nur Silber zu verwenden, um den Dollar zu unterstützen, andere waren für Gold. Die Situation wurde im Jahr 1900 mit der Verabschiedung des Gold Standard Act gelöst, der Gold zur alleinigen Unterstützung des Dollars machte. Das bedeutet, dass Sie theoretisch Ihr Papiergeld nehmen und gegen den entsprechenden Goldwert tauschen können. Im Jahr 1913 wurde die Federal Reserve geschaffen und erhielt die Macht, die Wirtschaft durch Kontrolle der Geldmenge und der Zinssätze für Kredite zu steuern.

The Bottom Line

Geld hat sich seit den Tagen der Schalen und Felle stark verändert, aber seine Hauptfunktion hat sich nicht geändert. Unabhängig davon, in welcher Form es geht, bietet uns Geld ein Tauschmittel für Waren und Dienstleistungen und ermöglicht es der Wirtschaft, zu wachsen, da Transaktionen mit größerer Geschwindigkeit abgeschlossen werden können.