Ein steigendes Open Interest weist darauf hin, dass es neue Optionskontrakte für eine Aktie gibt, die zur Eröffnung gekauft wird, und es fließt Geld in die Optionskontrakte. Ein steigendes offenes Interesse an Call- oder Put-Optionen signalisiert im Allgemeinen die Marktstimmung und den Trend der Aktie.
Das Open Interest von Optionskontrakten auf eine Aktie ist die Gesamtzahl der Kontrakte, die nicht an einem bestimmten Tag geschlossen, geliefert oder ausgeübt wurden. Die Beobachtung des Anstiegs des Open Interest auf eine Aktie und die Entwicklung des Aktienkurses signalisiert die Stärke des Marktes und ob er bullish ist.
Wenn es ein steigendes offenes Interesse an den Call-Optionen gibt, kann dies darauf hinweisen, dass die Marktstimmung bullish ist. Dies ist jedoch nur der Fall, wenn die implizite Volatilität der Call-Optionskontrakte und der zugrunde liegende Aktienkurs steigen. Umgekehrt kann ein fallendes Interesse an den Put-Optionen auf eine Aktie und eine implizite Volatilität der Put-Optionen sowie ein Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses auf eine rückläufige Stimmung an der Aktie hindeuten.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass sich das Aktien-ABC in den letzten zwei Wochen im Aufwärtstrend befindet und derzeit bei 55 Dollar pro Aktie gehandelt wird. Angenommen, das Open Interest der Call-Optionskontrakte mit einem im nächsten Monat auslaufenden Ausübungspreis von 50 USD stieg von 10 000 auf 40 000. Die implizite Volatilität der Call-Optionskontrakte stieg von 30 auf 50%. Daher können die steigenden offenen Zinsen bei den Call-Optionskontrakten auf Aktien-ABC als haussierende Stimmung interpretiert werden.
Umgekehrt sei angenommen, dass sich die Aktien-DEF im letzten Monat in einem Abwärtstrend befanden und derzeit bei 25 USD pro Aktie gehandelt werden. Das Open Interest der Put-Optionskontrakte mit einem Ausübungspreis von 20 USD im nächsten Monat stieg von 5.000 auf 60.000 an. Die implizite Volatilität dieser Put-Optionskontrakte stieg von 20 auf 60%. Daher können die steigenden offenen Zinsen für Put-Optionskontrakte auf Aktien-DEF als bärische Stimmung interpretiert werden.
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