Auf dem heutigen Finanzmarkt ist ein gut erhaltenes Portfolio von entscheidender Bedeutung für den Erfolg eines jeden Anlegers. Als Einzelanleger müssen Sie wissen, wie Sie eine Asset-Allokation festlegen, die Ihren persönlichen Anlagezielen und -strategien am besten entspricht. Mit anderen Worten: Ihr Portfolio sollte Ihren zukünftigen Kapitalbedarf decken und Sie beruhigen. Anleger können Portfolios, die ihren Zielen und Anlagestrategien entsprechen, nach einem systematischen Ansatz erstellen. Hier sind einige wesentliche Schritte für einen solchen Ansatz.

Schritt 1: Ermittlung der geeigneten Asset Allocation für Sie

Die Ermittlung Ihrer individuellen finanziellen Situation und Ihrer Anlageziele ist die erste Aufgabe beim Aufbau eines Portfolios. Wichtige Punkte, die Sie beachten sollten, sind das Alter, die Zeit, die Sie zum Wachsen Ihrer Investitionen benötigen, sowie die Höhe des zu investierenden Kapitals und des zukünftigen Kapitalbedarfs. Ein einzelner Hochschulabsolvent, der gerade seine oder ihre Karriere beginnt, braucht eine andere Anlagestrategie als eine 55-jährige verheiratete Person, die erwartet, für die College-Ausbildung eines Kindes zu bezahlen und sich im nächsten Jahrzehnt zurückzuziehen.

Ein zweiter zu berücksichtigender Faktor ist Ihre Persönlichkeit und Risikotoleranz. Sind Sie bereit, etwas Geld für die Möglichkeit größerer Renditen zu riskieren? Jeder möchte Jahr für Jahr hohe Renditen erzielen, aber wenn Sie nachts nicht schlafen können, wenn Ihre Investitionen kurzfristig fallen, sind die Chancen, dass die hohen Erträge aus solchen Anlagen den Stress nicht wert sind.

Wenn Sie Ihre aktuelle Situation, Ihren zukünftigen Kapitalbedarf und Ihre Risikobereitschaft klären, legen Sie fest, wie Ihre Anlagen auf verschiedene Anlageklassen verteilt werden sollen. Die Möglichkeit einer größeren Rendite geht auf Kosten eines höheren Verlustrisikos (ein Prinzip, das als Risiko-Rendite-Tradeoff bekannt ist) - Sie möchten das Risiko nicht so sehr eliminieren, sondern es für Ihre einzigartige Kondition und Ihren Stil optimieren. Zum Beispiel kann der junge Mensch, der nicht auf seine Investitionen für Einkommen angewiesen sein muss, es sich leisten, größere Risiken bei der Suche nach hohen Renditen einzugehen. Auf der anderen Seite muss sich die Person, die sich dem Ruhestand nähert, darauf konzentrieren, ihr Vermögen zu schützen und Einnahmen aus diesen Vermögenswerten auf eine steuerwirksame Weise zu erzielen.

Konservative Vs. Aggressive Investoren

Im Allgemeinen gilt: Je mehr Risiko Sie tragen können, desto aggressiver wird Ihr Portfolio sein, da ein größerer Anteil auf Aktien und weniger auf Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere entfällt. Umgekehrt ist das Portfolio umso konservativer, je weniger Risiko angemessen ist. Hier zwei Beispiele: eines für einen konservativen Investor und eines für den moderat aggressiven Investor.

Das Hauptziel eines konservativen Portfolios ist es, seinen Wert zu schützen. Die oben dargestellte Allokation würde zu laufenden Erträgen aus den Anleihen führen und würde zudem durch die Anlage in hochwertige Aktien ein langfristiges Kapitalwachstumspotenzial bieten.

Ein gemäßigt aggressives Portfolio erfüllt eine durchschnittliche Risikobereitschaft und zieht diejenigen an, die bereit sind, mehr Risiko in ihren Portfolios zu akzeptieren, um ein Gleichgewicht zwischen Kapitalwachstum und Ertrag zu erzielen.

Schritt 2: Erzielen des in Schritt 1 entworfenen Portfolios

Sobald Sie die richtige Asset-Allokation festgelegt haben, müssen Sie Ihr Kapital auf die entsprechenden Asset-Klassen aufteilen. Grundsätzlich ist das nicht schwierig: Aktien sind Aktien und Anleihen sind Anleihen.

Sie können die verschiedenen Anlageklassen jedoch weiter in Unterklassen unterteilen, die ebenfalls unterschiedliche Risiken und potenzielle Renditen aufweisen. Beispielsweise könnte ein Anleger den Aktienanteil zwischen verschiedenen Sektoren und Marktkapitalisierungen sowie zwischen inländischen und ausländischen Aktien teilen. Der Teil der Anleihen könnte zwischen kurzfristigen und langfristigen Anleihen, Staatsanleihen und Unternehmensanleihen usw. aufgeteilt werden.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Sie die Vermögenswerte und Wertpapiere auswählen können, um Ihre Asset-Allokationsstrategie zu erfüllen (denken Sie daran, die Qualität und das Potenzial jeder Anlage zu analysieren - nicht alle Anleihen und Aktien sind gleich):

• Aktie Kommissionierung - Wählen Sie Aktien aus, die dem Risikopotenzial entsprechen, das Sie im Aktienanteil Ihres Portfolios aufnehmen möchten - Sektor, Marktkapitalisierung und Aktienart sind Faktoren, die berücksichtigt werden müssen. Analysieren Sie die Unternehmen mithilfe von Stock Screeners, um potenzielle Auswahlen auszuwählen, und führen Sie dann eine eingehendere Analyse zu jedem potenziellen Kauf durch, um die Chancen und Risiken für die Zukunft zu ermitteln. Dies ist das arbeitsintensivste Mittel, um Wertpapiere in Ihr Portfolio aufzunehmen. Sie müssen regelmäßig die Preisveränderungen in Ihren Beständen überwachen und sich über Unternehmens- und Branchennachrichten auf dem Laufenden halten.
• Bond Picking - Bei der Auswahl von Anleihen sind mehrere Faktoren zu berücksichtigen, darunter Coupon, Laufzeit, Anleihe und Rating sowie das allgemeine Zinsumfeld.
• Investmentfonds - Investmentfonds stehen für eine breite Palette von Anlageklassen zur Verfügung und ermöglichen es Ihnen, Aktien und Anleihen zu halten, die von Fondsmanagern professionell recherchiert und ausgewählt wurden. Fondsmanager erheben natürlich eine Gebühr für ihre Dienstleistungen, was Ihre Renditen schmälern wird. Indexfonds stellen eine andere Wahl dar; Sie haben tendenziell niedrigere Gebühren, weil sie einen etablierten Index widerspiegeln und somit passiv verwaltet werden.
• Exchange Traded Funds (ETFs) - Wenn Sie es vorziehen, nicht in Investmentfonds zu investieren, können ETFs eine praktikable Alternative sein. ETFs sind im Wesentlichen Investmentfonds, die wie Aktien handeln. Sie sind den Investmentfonds insofern ähnlich, als sie einen großen Korb von Aktien repräsentieren - normalerweise gruppiert nach Sektor, Kapitalisierung, Land und dergleichen. Aber sie unterscheiden sich dadurch, dass sie nicht aktiv verwaltet werden, sondern einen ausgewählten Index oder einen anderen Korb von Aktien verfolgen. Da sie passiv verwaltet werden, bieten ETFs Kosteneinsparungen gegenüber Investmentfonds und bieten gleichzeitig Diversifizierung. ETFs decken auch eine breite Palette von Anlageklassen ab und können für die Abrundung Ihres Portfolios nützlich sein.

Schritt 3: Neubewertung von Portfolio-Gewichtungen

Sobald Sie ein etabliertes Portfolio haben, müssen Sie es periodisch analysieren und neu ausgleichen, da Marktbewegungen dazu führen können, dass sich Ihre anfänglichen Gewichtungen ändern.Um die tatsächliche Vermögensallokation Ihres Portfolios zu beurteilen, kategorisieren Sie die Anlagen quantitativ und bestimmen deren Anteil am Gesamten.

Die anderen Faktoren, die sich mit der Zeit ändern können, sind Ihre aktuelle finanzielle Situation, zukünftige Bedürfnisse und Risikotoleranz. Wenn sich diese Dinge ändern, müssen Sie möglicherweise Ihr Portfolio entsprechend anpassen. Wenn Ihre Risikotoleranz gesunken ist, müssen Sie möglicherweise die Anzahl der gehaltenen Aktien reduzieren. Oder vielleicht sind Sie jetzt bereit, ein höheres Risiko einzugehen, und Ihre Vermögensallokation erfordert, dass ein kleiner Teil Ihres Vermögens in risikoreicheren Small-Cap-Aktien gehalten wird.

Legen Sie zum Ausgleichen fest, welche Ihrer Positionen über- und untergewichtet sind. Angenommen, Sie halten 30% Ihres Umlaufvermögens in Small-Cap-Aktien, während Ihre Asset-Allokation darauf hindeutet, dass Sie nur 15% Ihres Vermögens in dieser Klasse halten sollten. Das Rebalancing beinhaltet die Bestimmung, wie viel von dieser Position Sie reduzieren und anderen Klassen zuweisen müssen.

Schritt 4: Strategisches Rebalancing

Sobald Sie bestimmt haben, welche Wertpapiere Sie reduzieren müssen und in welchem ​​Umfang, entscheiden Sie, welche untergewichteten Wertpapiere Sie mit den Erlösen aus dem Verkauf der übergewichteten Wertpapiere kaufen werden. Um Ihre Wertpapiere auszuwählen, verwenden Sie die in Schritt 2 erläuterten Ansätze.

Wenn Sie Vermögenswerte verkaufen, um Ihr Portfolio auszugleichen, sollten Sie sich einen Moment Zeit nehmen, um die steuerlichen Auswirkungen einer Neuanpassung Ihres Portfolios zu berücksichtigen. Vielleicht haben Ihre Investitionen in Wachstumsaktien im vergangenen Jahr stark an Wert gewonnen. Wenn Sie jedoch alle Ihre Aktienpositionen verkaufen, um Ihr Portfolio auszugleichen, können erhebliche Kapitalertragssteuern anfallen. In diesem Fall könnte es vorteilhafter sein, in Zukunft einfach keine neuen Mittel in diese Anlageklasse einzubringen und gleichzeitig weiterhin zu anderen Anlageklassen beizutragen. Dies wird die Gewichtung Ihrer Wachstumsaktien in Ihrem Portfolio im Laufe der Zeit reduzieren, ohne Kapitalertragssteuern zu verursachen.

Berücksichtigen Sie gleichzeitig immer die Aussichten Ihrer Wertpapiere. Wenn Sie vermuten, dass dieselben übergewichteten Wachstumsaktien unheilverkündend bereit sind, können Sie trotz der steuerlichen Auswirkungen verkaufen wollen. Analystenmeinungen und Research-Berichte können nützliche Hilfsmittel sein, um den Ausblick für Ihre Positionen zu beurteilen. Und Steuerverluste sind eine Strategie, die Sie anwenden können, um steuerliche Auswirkungen zu reduzieren.

Denken Sie an die Bedeutung der Diversifizierung .

Während des gesamten Portfoliokonstruktionsprozesses ist es wichtig, dass Sie daran denken, Ihre Diversifikation über alles zu halten. Es reicht nicht aus, einfach Wertpapiere aus jeder Anlageklasse zu besitzen. Sie müssen auch innerhalb jeder Klasse diversifizieren. Stellen Sie sicher, dass Ihre Bestände innerhalb einer bestimmten Anlageklasse auf ein Array von Unterklassen und Industriesektoren verteilt sind.

Wie bereits erwähnt, können Anleger durch die Verwendung von Investmentfonds und ETFs eine hervorragende Diversifizierung erreichen. Diese Anlageinstrumente ermöglichen es einzelnen Anlegern, die Größenvorteile zu erzielen, die große Fondsmanager genießen, was die durchschnittliche Person nicht mit einem geringen Geldbetrag produzieren könnte.

The Bottom Line

Alles in allem ist ein gut diversifiziertes Portfolio die beste Voraussetzung für ein konsistentes langfristiges Wachstum Ihrer Anlagen. Es schützt Ihre Vermögenswerte vor den Risiken von großen Rückgängen und strukturellen Veränderungen in der Wirtschaft im Laufe der Zeit. Überwachen Sie die Diversifikation Ihres Portfolios, nehmen Sie gegebenenfalls Anpassungen vor und erhöhen Sie Ihre Chancen auf langfristigen finanziellen Erfolg erheblich.