Wenn das Klima auf der Erde weiterhin von höherer Wetter- und Temperaturvolatilität geprägt ist, werden neue Risikoarten in den Vordergrund treten. Anleger sollten sich auf einige der größten Bedrohungen für das künftige Wirtschaftswachstum und einige der Branchen, die am stärksten betroffen sein könnten, aufmerksam machen. In diesem Artikel wird untersucht, wie sich die Art der Versicherung und die Risikoprävention ändern können, da verschiedene klimabasierte Risiken weiterhin weltweit von Regierungen, Unternehmen und Einzelpersonen bewertet werden. (Eine Einführung in das Risiko finden Sie unter Risiko und Diversifizierung: Verschiedene Risikoarten und Verwenden der Logik zum Untersuchen des Risikos .)

TUTORIAL: Wirtschaftliche Grundlagen

Was können wir erwarten?
Es gibt immer noch Diskussionen darüber, was genau passieren wird, wenn sich die Erde weiter aufheizt oder die Erde wirklich aufheizt, aber das ist kein Artikel, der auf die Besonderheiten dieser Debatte abzielt. Stattdessen werden wir uns einige der am häufigsten genannten Auswirkungen der globalen Erwärmung ansehen und was sie für Investoren in der Zukunft bedeuten könnten, wenn sie zustande kommen.

Laut dem Zwischenstaatlichen Ausschuss für Klimaänderungen gibt es fünf Effekte, die wir vernünftigerweise als Folge der anhaltenden globalen Erwärmung erwarten können. Sie sind:

Wärmeres Wetter (heißere Tage und Hitzewellen von längerer Intensität) Dürre (längere Niederschlagsperioden) Anstieg des Meeresspiegels Mehr "Unwetter" (Wirbelstürme, Überschwemmungen / Brände, Winterstürme) Gesundheitsprobleme (hitzebedingte Krankheiten) Quelle : Klimawandel 2007: Auswirkungen, Anpassung und Vulnerabilität, Zwischenstaatlicher Ausschuss für Klimaänderungen, April 2007.

Einige dieser Ereignisse können über lange Zeiträume hinweg auftreten, während andere könnte plötzlich zuschlagen. Jeder von ihnen wird einen wirtschaftlichen Verlust in großem Umfang verursachen, wenn sie zustande kommen. Als Nächstes wollen wir fünf Risiken untersuchen, die - obwohl sie heute nicht im unternehmerischen Horizont liegen - neue Wendungen annehmen können, da sie in einer Zukunft mit unvorhersehbaren Klimaänderungen zunehmend kostspieliger werden.

Fünf aufkommende Risiken zum Anschauen Neben allgemeinen Bedenken wie höheren Energiekosten und Sachschäden durch Unwettervorfälle können Unternehmen auch erhöhten Risiken ausgesetzt sein, dass ein großer Lieferant keine Grundprodukte und Dienstleistungen bereitstellen kann. oder dass ein großer Mangel an einem oder mehreren Rohstoffen zu einem Hyperinflationsszenario führt, in dem die Kosten explodieren und die Unternehmensgewinne verdampfen. Unternehmen können sich häufig durch den Handel mit Derivaten gegen größere Preisveränderungen oder andere Geschäftsrisiken absichern, aber selbst ihre Preisgestaltung wird durch einfache Volatilitätsannahmen bestimmt, die in einem einzigen Fall als äußerst ungenau bewiesen werden konnten. Betrachten wir einige der neu auftretenden Risiken genauer:

• Landwirtschaftliches Risiko Dieses Risiko könnte das Ergebnis vieler oben beschriebener Szenarien sein; Die meisten Kulturen haben eine spezifische Liste von Bedürfnissen und Klimafaktoren, die erfüllt werden müssen, um wachsen zu können.Und da Lebensmittel eine absolute Notwendigkeit sind, wird jede Knappheit zu starken Preissteigerungen führen und das diskretionäre Einkommen für den normalen Verbraucher wegfressen. Die Globalisierung kann hier ein starker Verbündeter werden; da eine Wirtschaft mehr Handelspartner entwickelt, kann sie sich teilweise gegen dieses Risiko diversifizieren. Wenn zum Beispiel eine Nation in der fernen nördlichen Hemisphäre zunehmend wärmeren Temperaturen ausgesetzt ist, könnte sie teilweise zu einem neuen Hauptexporteur von Agrargütern für Nationen werden, die zuvor ihren eigenen Verbrauch halten konnten.

  In extremen Fällen könnten landwirtschaftliche Risiken wie großflächige Überschwemmungen sogar zu Bevölkerungswanderungen führen, die mehrere Volkswirtschaften gleichzeitig belasten würden. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Globalisierungsdebatte und Was ist internationaler Handel? )

• Energierisiko Wenn Kohlenstoffsteuern, marktbasierter Emissionshandel oder ähnliches umgesetzt, könnten die Energiekosten drastisch steigen. Es kann relativ kostengünstiger werden, alternative Energie sowohl für Unternehmen als auch für Einzelpersonen zu schaffen oder zu kaufen. Dies wird jedoch zu einem Verlust der kurzfristigen Rentabilität oder des verfügbaren Einkommens führen. (Für Informationen über Emissionszertifikate und Handel, lesen Sie Kohlenstoffhandel: Aktion oder Ablenkung? und Kann sich das Geschäft in einer grünen Welt entwickeln? )

  Die Tatsache, dass der weltweite Rohölbedarf stetig steigende Wege ebnen den Weg für höhere Preise auch für unsere aktuellen Energiequellen. Da Energie eine wichtige Kostenkomponente für fast jede Branche darstellt, wird die Liste der Betroffenen groß sein. Es werden jedoch Möglichkeiten für Energieunternehmen bestehen, die kostengünstige Energie erzeugen oder Gegenden bedienen können, in denen höhere Temperaturen zu einem höheren Kühlbedarf führen. (Um zu erfahren, was weniger Öl für Investoren bedeutet, lesen Sie Peak Oil: Was tun, wenn die Bohrlöcher trocken sind .)

• Immobilienrisiko Dies betrifft verschiedene Branchen auf unterschiedliche Weise, aber alle wird betroffen sein, wenn eine höhere Schaden- / Unfallversicherung weit verbreitet wird. Versicherungskosten steigen bereits in bestimmten geografischen Gebieten, die als hohes Risiko eingestuft werden, und diese Trends werden sich fortsetzen. Immobilienbasierte Branchen wie Reisen, REITs, Krankenhäuser und Einzelhandel werden deutlich höhere Risiken haben. Im Extremfall können die Versicherer die Deckung für bestimmte Bereiche ganz einstellen. Dies könnte einige Unternehmen zwingen, komplett abzuschalten. Auch private und staatliche Wohnsitze sind mit erhöhten Versicherungskosten konfrontiert, die in einigen dicht besiedelten Gebieten der Welt zu einer geringeren investitionsbasierten Immobilienaktivität führen könnten. (Um Ihr Eigentum zu schützen, lesen Sie Versicherungstipps für Hausbesitzer .)
• Prozessrisiko Wenn die Vorschriften über CO2-Emissionen strenger werden, werden wir mehr Rechtsstreitigkeiten gegen Umwelt. Offensichtliche Ziele umfassen die wichtigsten CO2-emittierenden Industrien wie Energie, Forstwirtschaft, Transport und Landwirtschaft. Rechtsstreitigkeiten werden unabhängig von den Ergebnissen von Einzelfällen über die Unternehmen hinweg fortbestehen und die Bewertungen von Vermögenswerten und Aktienmärkten, die auf einer langfristigen Schätzung der Cashflows basieren, beeinträchtigen.
• Risiken für die klimabasierte Industrie Die Tourismuseinnahmen sind typischerweise auf Küstengebiete und gemäßigte Klimazonen ausgerichtet. Viele dieser Gebiete sind am stärksten von großen Wetterereignissen und der allgemeinen Erderwärmung betroffen. Zukünftige Reiseprognosen könnten weit vor den tatsächlichen Ereignissen nach unten angepasst werden, was sich auf eine große Zahl von Unternehmen auswirken könnte, die mit dem Tourismus Geld verdienen, wie Hotelbetreiber, Fluggesellschaften, Kreuzfahrtgesellschaften, Restaurants und Unterhaltungsanbieter. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Globale Makrotrends für die Bank .)

Nach vorne schauen: Was muss getan werden?
Diese Risiken aufzuzeigen, bedeutet nicht, Sie davon abzuhalten, in Unternehmen, die ihnen gegenüberstehen. Vielmehr ist es das Ziel, Sie darauf aufmerksam zu machen, was passieren kann, damit Sie jene Unternehmen identifizieren können, die bei der Vorbereitung auf diese Szenarien führend sind, sei es durch die Messung von CO2-Emissionen, die Beschaffung alternativer Energien oder die Finanzierung anderer grüner Projekte. Viele Unternehmen werden in der Lage sein, erfolgreich zu sein (und sogar zu gedeihen), indem sie innovative Lösungen finden, um diese Risiken zu mindern.

Es sind die Versicherer, die viel von diesem Weg bereiten werden - sie werden die Preisgestaltung für die Fähigkeit festlegen, gegen die hier erwähnten Risiken zu garantieren, oder sie können sich dazu entscheiden, überhaupt nicht zu wählen. Die breite Investment-Community wird auch regelmäßig Millionen von Stimmen in Form von Branchen- und Unternehmensaktienbewertungen, Zugang zu den Kreditmärkten und Investmentfonds fließen lassen. Unternehmen mit einer schlechten Betriebsgeschichte in Bezug auf die Umwelt können auf dem Markt unter Druck geratene Gewinnmultiplikatoren bekommen, da die wahrgenommene Fähigkeit, in der Zukunft Gewinne zu erwirtschaften, in Frage gestellt wird. (Um mehr über die wirtschaftlichen Vorteile von Going Green zu erfahren, lesen Sie Für Unternehmen, Grün ist das Neue Schwarz .)

Abschiedsgedanken Durch die Förderung von Initiativen, die sie ansonsten vielleicht gemieden hätten, können Unternehmen ihre eigenen Versicherungspolicen, indem sie den öffentlichen Goodwill fördern und neue potenzielle Einnahmequellen schaffen, um Verluste in anderen Geschäftsbereichen auszugleichen. Bürger - und die Regierungen, die sie vertreten - können dazu beitragen, Innovationen voranzutreiben, indem sie sich verpflichten, den Klimawandel zu bekämpfen und Initiativen zu unterstützen, die dies tun.