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Zieldatenfonds können eine Alternative zu Anleihen und CDs für Anleger sein, die ihre Ersparnisse nicht aktiv verwalten möchten. Dies liegt daran, dass diese Fonds ihre Bestände mit der Zeit periodisch auf einen konservativeren Mix umschichten, wenn sich der Fondshalter dem Zieldatum nähert - in der Regel dem Ruhestand. Diese relativ neue Kategorie von Fonds ist aufgrund ihrer Bequemlichkeit und der allgemeinen Korrelation zu Treuhandstandards zu einer Hauptstütze im professionell verwalteten Produktmarkt geworden. Investoren, die nach einer alternativen Anlage suchen, die auf Autopilot läuft, sollten diese einzigartigen Fahrzeuge kennenlernen.
Geschichte der Zieldatenfonds
Die Zieldatenfonds erschienen erstmals im November 1993, als Barclays Global iShares sein LifePath Portfolio vorstellte. Ihr Marktanteil wurde erheblich ausgeweitet, als im Rentenschutzgesetz von 2006 festgelegt wurde, dass genehmigte Ausfallinvestitionen in allen qualifizierten Altersversorgungsplänen angeboten werden müssen. Da die Struktur der Zieldatenfonds alle in dieser Gesetzgebung festgelegten treuhänderischen Anforderungen erfüllte, wurden sie für viele Vermögensverwalter zum bevorzugten Vehikel. Die automatische Einschreibung von vielen Arbeitgebern erhöhte den Geldfluss in diese Fonds weiter. Zwischen 2006 und 2013 stieg das Gesamtvermögen in Zieldatenfonds von knapp über 110 Milliarden US-Dollar auf fast 600 Milliarden US-Dollar.
Wie sie funktionieren
Zieldatenfonds werden in der Regel als Fonds angelegt, die in andere Fonds investieren, die mehrere Kategorien von Vermögenswerten abdecken, darunter Schulden, Aktien und in einigen Fällen sogar alternative Anlagen. Wie bereits erwähnt, sind diese Fonds darauf ausgelegt, schrittweise von einer wachstumsorientierten Portfolioallokation bei der Ausgabe auf konservativere Positionen umzustellen, wenn sich das Zieldatum nähert. Die meisten Zieldatenfonds werden in erster Linie als Rentenfonds eingesetzt, obwohl sie auch in etwa 529 Plänen enthalten sind. Einige Zieldatenfonds werden aktiv verwaltet, während andere passiv in verschiedene Marktindizes investieren. Die Rate, mit der diese Fonds ihre Vermögenswerte verschieben, wird als ihr "Gleitpfad" bezeichnet, und alle Fonds fallen in eine von zwei Kategorien. "To" -Fonds strukturieren ihre Gleitzahl, um am Zieldatum die konservativste Allokation zu erreichen, während "durch" -Fonds ihre konservativste Allokation erst nach dem Zieldatum erreichen werden, um eine Absicherung gegen Inflation zu bieten.
Morningstar zählt heute mehr als 600 Zieldatenfonds, von denen etwa ein Drittel in Gold-, Silber- und Bronzenebenen kategorisiert wird. Einige Zieldatenfonds sind nur innerhalb bestimmter Pläne verfügbar, z. B. die Lifecycle-Fonds, die ausschließlich Mitarbeitern der Bundesregierung im Sparsamsparplan (TSP) zur Verfügung stehen.Andere werden der breiten Öffentlichkeit über Vermittlungskanäle angeboten, wie sie von T. Rowe Price angeboten werden.Ein Beispiel für die Funktionsweise von Zieldatenfonds ist die Verwendung der Lifecycle Funds:
Die Lifecycle (L) -Fonds im TSP werden von Blackrock Capital Advisors verwaltet. Sie stellen eine Verschmelzung der anderen fünf Kernfonds im TSP dar:
G Fonds -
- Investiert in eine nicht marktfähige Staatsanleihe mit Garantiezusage. F Fund -
- Investiert in den Barclay Capital Aggregate Bond Fund, der aus öffentlich gehandelten Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und einigen ausländischen Anleihen (niedriges Risiko) besteht. C-Fonds -
- Large-Cap-Fonds. Investiert in den Standard & Poor's 500 Index (moderates Risiko). S-Fonds -
- Small-Cap-Fonds. Investiert in den Dow Jones Total Stock Market Return Index, der aus den anderen 4500 Unternehmen des Wilshire 5000 Index besteht (hohes Risiko). I Fonds -
- Internationaler Fonds. Investiert in den Morgan Stanley Europe, Australasien und Far East Fund, der Aktien von Unternehmen in 22 anderen Industrieländern außerhalb der USA hält (hohes Risiko). Die L-Fonds können als passiv verwaltete Fonds klassifiziert werden, die am Zieldatum beginnen sollen. Jeder L-Fonds wird zu Beginn eines Kalenderjahrzehnts fällig. Die aktuellen L-Fonds sind die L2020, L2030, L2040 und L2050. Es gibt auch einen L Income Fund für diejenigen, die jetzt oder vor 2015 Renteneinkommen benötigen. Die anderen Fonds werden anfänglich mit einer starken Ausrichtung auf die drei Aktienfonds zugeteilt. Die Portfoliomanager von Blackrock Capital werden dann alle 90 Tage bis zum Zieldatum einen kleinen Prozentsatz des Geldbetrags in den drei Aktienfonds in die beiden Rentenfonds umverteilen. Zu diesem Zeitpunkt werden 80% des Fondsvermögens den Anleihefonds zugeteilt. Rest aufgeteilt unter den Aktienfonds.
Vor- und Nachteile
Der von Zieldatenfonds angebotene "Hands-off" -Ansatz bietet Anlegern, die ein aktives Anlage-Management vermeiden, eine einfache Möglichkeit, ihren Ruhestand oder andere Anlage-Sparpläne auf Autopilot zu setzen. Aber die Beschränkungen, die mit diesen Fonds einhergehen, müssen auch verstanden werden, um das Beste aus ihnen herauszuholen. Diese Fonds können sich auch in Bezug auf ihr Risiko und die Allokation von Vermögenswerten erheblich unterscheiden, selbst bei denjenigen mit demselben Zieldatum. Nur wenige bis gar keine bieten eine Art von Kapitalgarantie, trotz ihres derzeitigen Status als Standard-Sparfahrzeuge für qualifizierte Pensionspläne.
Anteilinhaber müssen die Zuteilung ihrer Zieldatenfonds regelmäßig überprüfen, um festzustellen, wie stark sie in Aktien gewichtet sind. Ein Fonds, der noch fünf Jahre vor dem Zieldatum noch 40% seines Vermögens in Aktien hält, ist für konservative Anleger möglicherweise keine ideale Wahl. Diejenigen, die sich nicht sicher sind, wie ihr Fonds aussehen wird, wenn die Zeit gekommen ist, um Auszahlungen vorzunehmen, sollten sich die Zieldatenfonds ansehen, die von ihren Carriern angeboten werden, die bereits ihre Laufzeit erreicht haben.
Der Hands-off-Ansatz von Zieldatenfonds bietet Anlegern, die ein aktives Investment-Management vermeiden, eine einfache Möglichkeit, ihre Altersvorsorge oder andere Investitionssparpläne auf Autopilot zu setzen.Aber die Einschränkungen, die mit diesen Fonds einhergehen, müssen verstanden werden, um das Beste aus ihnen herauszuholen. Diese Fonds können sich auch in Bezug auf ihr Risiko und die Allokation von Vermögenswerten erheblich unterscheiden, selbst bei denjenigen mit demselben Zieldatum. Nur wenige bis gar keine bieten eine Art von Kapitalgarantie, trotz ihres derzeitigen Status als Standard-Sparfahrzeuge für qualifizierte Pensionspläne. Wenn die Allokation eines Fonds zu riskant erscheint, kann eine andere Alternative geeigneter sein.
Einige Fonds erheben heftige Verkaufsgebühren und Verwaltungsgebühren, während andere als unbeladene Angebote mit minimalen laufenden Kosten verkauft werden. Und viele Anleger haben sich offensichtlich nicht die Mühe gemacht, ihre Hausaufgaben bei den Geldern zu machen, in die sie ihr Geld stecken. Eine 2012 durchgeführte Studie der SEC ergab, dass nur ein Drittel der Befragten verstand, dass diese Gelder im Ruhestand kein garantiertes Einkommen bieten. Darüber hinaus müssen Personen mit anderen Vermögenswerten, die außerhalb dieser Fonds investiert sind, daran denken, ihre Zielfondsbestände bei der Asset Allokation mit einzubeziehen und zu prüfen, wie ihre Portfolios ausgewogen sind.
The Bottom Line
Die Geldmenge, die in Zieldatenfonds fließt, zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Eine Unternehmensberatungsfirma schätzt, dass das Gesamtvermögen in diesen Fonds bis 2020 auf fast 4 Billionen US-Dollar anwachsen könnte - etwa die Hälfte aller in US-amerikanischen Pensions- oder Pensionsplänen investierten Gelder. Investoren, die diese Mittel einsetzen, müssen ihre Hausaufgaben machen, um sicherzustellen, dass Der Fonds, den sie wählen, entspricht wirklich ihrer Risikobereitschaft, ihren Anlagezielen und ihrem Zeithorizont. Weitere Informationen zu Zieldatenfonds erhalten Sie von Ihrem Börsenmakler oder Finanzberater.
Eine Einführung in die Preisaktionshandelsstrategien
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Für Trader, die eine Mischung aus technischer Analyse mit eigener Kontrolle bei Entscheidungen suchen, bietet der Preisaktionshandel die perfekte Passform. So funktioniert das.
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