Finanzplaner, Versicherungsagenten und Börsenmakler bekommen aus den Medien viel Flak, weil sie ihre Kunden aus zwei Hauptgründen in Variable Annuities investieren wollen: Provisionen und Steuern. Werfen wir einen Blick auf ein gemeinsames Investorengespräch, um zu sehen, warum Leute oft fehlgeleitet werden, wenn sie in diese Annuitäten investieren.

Gerald und Ashley waren knietief in ihrer jährlichen Diskussion über ihre Finanzen. Gerald sah noch einmal auf seine Pensionsplanerklärung: "Nun, hier steht, dass mein Portfolio zwischen zwei Oppenheimer-Fonds, einem Franklin-Fonds, einem Eaton Vance-Fonds und einem Davis-Fonds aufgeteilt ist."
Ashley war unbeeindruckt. "Gerald, wenn Wir sind in all diese verschiedenen Unternehmen investiert, warum gibt es dann nur eine Telefonnummer, die wir anrufen können, wenn wir Fragen haben? Und warum wird die Nummer einer Versicherungsgesellschaft mitgeteilt? Ich dachte, Sie sagten, wir hätten in gegenseitige Investitionen investiert. Geld! "

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"Nun, wir sind in Investmentfonds investiert. Das hat unser Broker uns jedenfalls gesagt!"

Ein verbreitetes Missverständnis
Das hypothetische Gespräch von Gerald und Ashley veranschaulicht die Verwirrung, die viele Investoren erfahren, wenn sie ihre individuellen Ruhestandkonten (IRAs) oder andere Ruhestandsplaninvestitionen prüfen. Planer, Makler und Makler investieren seit Jahrzehnten das Rentengeld ihrer Kunden in variable Renten, und obwohl diese Praxis inzwischen alltäglich geworden ist, wurde sie auch von Kritikern kritisiert, die behaupten, dass diejenigen, die diese Strategie nutzen, vor allem durch Kommissionen motiviert sind. .. Dies liegt daran, dass Finanzplaner sich bewusst sind, dass gerade Investmentfonds fast immer kleinere Provisionen zahlen als Annuitäten jeglicher Art. (Für Hintergrundinformationen zu Annuitäteninvestitionen lesen Sie Überblick über Annuitäten .)

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Disparität in den Provisionen
Breakpoint-Reduktionen bei den Provisionen der Investmentfonds dienen nur dazu, diese Lücke zu vergrößern. Zum Beispiel zahlt ein Kunde, der 500.000, 000401 (k) in eine IRA rollt und den gesamten Saldo in Franklin-Fonds investiert, nur eine kollektive Verkaufsgebühr von 2%. Die meisten festen oder variablen Annuitäten zahlen jedoch Provisionen, die irgendwo zwischen 5 und 7% liegen oder in manchen Fällen sogar höher sind. Daher würde ein $ 500, 000 IRA-Rollover in Franklin-Fonds dem Planer eine $ 10.000-Provision am meisten zahlen, während der gleiche Rollout in eine variable Annuität, die Franklin-Fonds anbietet, den Planer irgendwo von $ 25, 000 bis $ 35, 000 in Brutto zahlen könnte Kommission. Infolgedessen werden viele Planer ihre Kunden einfach in eine Annuität mit wenig oder gar keiner Diskussion über die Unterschiede in den Gebühren oder der Verkaufsgebührenstruktur verweisen.

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Da die meisten variablen Annuitäten keine Ausgabeaufschläge für den Frontend festlegen, können sie für ungebildete Kunden als unattraktive Investitionen erscheinen. Natürlich haben Variable Annuities Gebühren und Aufwendungen, die berücksichtigt werden müssen.Die meisten variablen Kontrakte haben eine Back-End-Rückkaufgebühr von fünf bis sieben Jahren, ähnlich wie bei B-Aktien von Investmentfonds. Die meisten dieser Verträge kompensieren dies, indem sie die jährlichen Wartungs- und Betriebskosten abschätzen, die auf lange Sicht oft teurer sind als A-Aktien-Investmentfonds. Aber Planer, die mit langfristigen Investoren arbeiten, können dieses Thema während des Verkaufsauftritts leicht beschönigen. (Für weitere Informationen lesen Sie Vorteile von Variable Annuity: Was Ihnen das Kleingedruckte nicht sagt und Die ganze Geschichte über variable Annuitäten erhalten .)

Keine latente Zusatzleistung für zusätzliche Steuern < Ein noch drängenderes und unkomplizierteres Problem ist die Steuerstundung. Da IRAs und andere Rentenkonten bereits steuerbegünstigt sind, kann kein weiterer Steuervorteil erzielt werden, indem das Geld in variable Annuitäten investiert wird. Das ist, warum so viele Berater vorschlagen, IRA und 401 (k) Beiträge zuerst auszureizen, dann Renten zu finanzieren - vorzugsweise in einem steuerpflichtigen Konto, so dass mehr von Ihrem Geld die verzögerte Steuer wächst.
Das Argument für variable Annuitäten

Versicherungsmerkmal kann Seelenfrieden bieten
Trotz der oben genannten Kritikpunkte befürworten viele Finanzplaner stark die Anlage des Vermögens ihrer Kunden aus einer Reihe von Gründen in Annuitäten. Einer der Hauptvorteile, die Annuitäten bieten können, ist eine Maßnahme des Versicherungsschutzes für den Vertragswert. Variable Annuity-Befürworter argumentieren, dass Kunden ihre Pensionspläne auf die gleiche Weise versichern sollten, wie sie alle ihre anderen wichtigen Vermögenswerte versichern. Weil sie nie daran denken würden, ein Haus oder ein Auto ohne Versicherung zu besitzen, warum riskieren Sie einen Pensionsplan?
Fahrer können Garantien bieten

Die im Rahmen der meisten variablen Kontrakte heute angebotenen Lebens- und Todesfall-Rider können einen wichtigen Kapitalschutz für Anleger bieten, die in ihren Rentenportfolios möglicherweise noch Aktienengagement benötigen, um ihre Ziele zu erreichen.
Zum Beispiel bietet der garantierte Mindesteinkommensnutzen, den viele variable Annuitäten anbieten, eine garantierte Auszahlung mit einer bestimmten Wachstumsrate, unabhängig von der tatsächlichen Performance der zugrundeliegenden Fondsunterkonten. Daher kann ein Kunde, der $ 500, 000 in eine variable Annuität investiert und sich für diesen Fahrer entscheidet, eine garantierte hypothetische Wachstumsrate von 7% und dann einen garantierten Einkommensstrom genießen. Darüber hinaus erfüllen die von den Vertragsinhabern erhaltenen Einkommensströme in der Regel auch ihre Mindestverteilungsanforderungen (MRDs). Andere Fahrer können den Vertragswert periodisch abschließen und garantieren, dass der Kunde niemals weniger als diesen Wert aus dem Vertrag erhält, selbst wenn der tatsächliche Marktwert der zugrunde liegenden Fonds erheblich sinken sollte. Natürlich haben diese Fahrer einen Preis, aber viele Planer glauben, dass die Kosten gerechtfertigt sind, insbesondere bei älteren Kunden, die keine Zeit haben, um Marktverluste auszugleichen.

Auto-Pilot Management
Schutzfahrer sind nicht der einzige Vorteil, den variable Befürworter nennen. Variable Annuitäten enthalten eine Reihe professioneller Geldverwaltungsfunktionen, wie z. B. die Mittelwertbildung bei Dollar-Kosten, Mittelwertbildung, regelmäßige Portfolio-Neugewichtung und eine große Auswahl an Fonds und Fondsfamilien zur Auswahl.(Um mehr über Versicherungsfahrer zu erfahren, lesen Sie
Lassen Sie Lebensversicherungs-Fahrer Ihre Deckung fahren .) Eine mögliche Lösung

In dieser Angelegenheit gibt es zwar eine gewisse Grauzone, aber eine Alternative für Planer ist, die Altersvorsorge-Portfolios ihrer Kunden vor der Pensionierung in reine Investmentfonds zu verteilen und dann ihre Kontowerte in variable Kontrakte zu verschieben, sobald sie aufhören zu arbeiten. Dieser Ansatz könnte ein schlankeres Wachstum vor der Pensionierung ermöglichen und dann in den späteren Jahren des Kunden für weiteres Wachstum sorgen, wobei der Schutz vor Verlusten gewährleistet ist. Sobald der Haupteinkommensverdiener nicht mehr arbeitet, wird der Kapitalerhalt zu einem primären Ziel, da es keine anderen Möglichkeiten gibt, die primären Cashflows zu ersetzen. Wenn Sie über die Nachteile einer Anlage in Variable Annuities besorgt sind, könnten Sie diese Strategie mit Ihrem Berater besprechen.
Fazit

Letztlich gibt es in dieser Frage vielleicht kein richtiges oder falsches. Die einzige wirkliche Anforderung, die Planer erfüllen müssen, ist sicherzustellen, dass ihre Kunden die Kosten (sowohl die tatsächlichen als auch die Opportunitätskosten), die Gebühren und Risiken ihrer Investitionen verstehen, unabhängig davon, ob es sich um Jahresrenten, Investmentfonds oder andere Vehikel handelt. Renten von traditionellen Billiganbietern bieten zunehmend sehr niedrige jährliche Kostenquoten für Leitzinsen wie die Sterblichkeitskosten und die Managementgebühren.
Am Ende des Tages werden Finanzplaner dieses Problem wahrscheinlich von Fall zu Fall prüfen müssen, um festzustellen, ob variable Annuitäten für ihre Kunden angemessen sind.