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Bevor Sie das eingesetzte Kapital eines Unternehmens bewerten, müssen Sie zunächst eine konsistente, funktionierende Definition des eingesetzten Kapitals festlegen. Sobald Sie eine Definition haben, können Sie sich für mehrere Unternehmen bewerben und ihre Kapitalrendite (ROCE) überprüfen. Auf diese Weise lässt sich vergleichen, wie effektiv ein Unternehmen Gewinne erzielt. Höhere Verhältnisse sind vorzuziehen.
Definiertes Kapital verwendet
Investoren treffen wahrscheinlich auf mehrere Definitionen des eingesetzten Kapitals; dies führt natürlich zu verschiedenen Berechnungsmethoden.
Die gebräuchlichste (und einfachste) Kapitalformel zieht die kurzfristigen Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme ab. Beide Posten befinden sich in der Bilanz. Eine alternative Methode besteht darin, alle Sachanlagen zusammenzurechnen - konsistent mit den ursprünglichen Kosten oder den Wiederbeschaffungskosten - und sie zum Betriebskapital hinzuzufügen, das für die betrieblichen Erträge verwendet wird.
Es gibt auch andere Methoden, aber diese beiden dienen den meisten Investoren. Vermeiden Sie den Vergleich von Unternehmen verschiedener Branchen, auch wenn Sie für das eingesetzte Kapital dieselbe Definition verwenden.
Return on Capital Employed
Für die Berechnung des ROCE benötigen Sie zwei Zahlen: den operativen Gewinn des Unternehmens und das eingesetzte Kapital. Die Formel für den ROCE entspricht dem Betriebsgewinn geteilt durch das eingesetzte Kapital. Höhere ROCE-Zahlen sollten eine effizientere Nutzung der Kapitalfinanzierung anzeigen.
Der operative Gewinn ist im Jahresabschluss enthalten, wobei das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ebenso leicht ersetzt werden kann. Es gibt kleine Unterschiede zwischen dem EBIT und dem Betriebsergebnis, aber diese Unterschiede sollten den ROCE in keiner wesentlichen Weise beeinflussen.
Bewertung des eingesetzten Kapitals
Ein Unternehmen mit höherem Kapitaleinsatz verleiht den Aktionären mehr für ihr Geld. Sie bewerten im Wesentlichen den Unterschied in der möglichen Rendite bei gleichem Investment in verschiedenen Unternehmen.
Ein hoher ROCE ist ein gutes Zeichen, aber es sollte keine Investitionsentscheidung nur für eine Rentabilitätsmetrik getroffen werden. Betrachten Sie Ihre Anlageziele und andere grundlegende Informationen über das Unternehmen, bevor Sie sich für den Kauf von Aktien entscheiden.
Ich verstehe nicht, wie eine Aktie einen Kurs von 5,97 hat, aber wenn ich sie kaufe, muss ich den Preis von 6,04 bezahlen. Wie kann ich mehr bezahlen als das, wofür die Aktie handelt?
Es mag logisch erscheinen, dass der letzte gehandelte Preis eines Wertpapiers der Preis ist, zu dem er aktuell gehandelt wird, aber dies geschieht selten. Der Markt für ein Wertpapier (oder dessen Handelspreis) basiert auf seinen Geld- und Briefkursen, nicht auf dem zuletzt gehandelten Preis.
Ich habe ein kleines Unternehmen (LLC), das ich in Teilzeit beschäftige. Ich arbeite auch Vollzeit für ein Unternehmen und bin in einem 401 (k) Plan eingeschrieben. Kann ich nach wie vor Beiträge an eine Einzelperson aus den Erträgen meiner Teilzeit-LLC leisten?
Solange Sie kein Eigentum an dem Unternehmen haben, für das Sie hauptberuflich arbeiten und die einzige Beziehung, die Sie mit dem Unternehmen haben, als Angestellter ist, können Sie eine unabhängige 401 (k) für Ihre beschränkte Haftung einrichten. Firma (LLC) und finanzieren Sie den Plan aus den Einnahmen, die Sie von der Firma erhalten.
Ich bin im Ruhestand. Wenn ich meine Hypothek mit nachträglichem Geld, das ich gespart habe, abbezahlen kann, kann ich 6,5% sparen. Soll ich das tun?
Nur Sie und Ihr Finanzberater, Ihre Familie, Ihr Buchhalter usw. können das "Sollte ich?" Beantworten. Frage, weil es viel mehr Faktoren gibt, die nicht in den Annahmen enthalten sind, die Sie einschlossen, und viele von ihnen beziehen sich auf Ihr eigenes Bauchgefühl. Es wäre einfach, wenn eine Hypothek zu zahlen wäre nur eine weitere Investition.