Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind bei Anlegern äußerst beliebt, weil sie die vielen Vorteile dieser vielseitigen Anlageklasse verkörpern, wie z. B. eine große Auswahl, reichliche Liquidität und niedrige Kosten. Aber die Fülle der jetzt verfügbaren Länder-ETFs erschwert es den Anlegern, diejenigen zu identifizieren, die die besten Investitionen tätigen. Hier sind unsere Top 10 zu berücksichtigenden Faktoren beim Kauf eines Landes ETF, der am besten für Ihr Portfolio geeignet ist.

Die 10 wichtigsten Faktoren für ein Land ETF

1. Länderrisiko : Dies sollte der Ausgangspunkt für die Auswahl eines Länder-ETFs sein. Das Länderrisiko ist ein Schlagwort für das mit einer Anlage in ein ausländisches Land verbundene Risiko, einschließlich politischer Risiken, wirtschaftlicher Risiken, Währungsrisiken und Länderrisiken. Eine Änderung eines dieser Risiken kann sich erheblich auf das Gesamtrisiko einer Investition in eine Nation auswirken. Zum Beispiel kann eine gewählte Regierung von der Armee gestürzt werden (politisches Risiko), oder die hohe Verschuldung eines Landes kann den Schuldendienst zweifelhaft machen (Staatsrisiko), oder massive Kapitalabflüsse können das Wachstum gefährden (wirtschaftliches Risiko). Das Währungsrisiko ist ein weiteres wichtiges Risiko, das bewertet werden sollte, da die meisten ETFs es nicht absichern, entweder aufgrund der unerschwinglichen Kosten der Absicherung in Schwellenländern oder der Nichtverfügbarkeit von Absicherungsinstrumenten. Da ETFs nun auch in kleineren Volkswirtschaften wie Kolumbien, Peru und Katar verfügbar sind, gewinnt das Länderrisiko bei der Auswahl eines ETFs an Bedeutung.

1. Zugrunde liegender Index : Ein weiterer wichtiger Faktor ist der Index, auf dem der ETF basiert. Es ist in der Regel vorzuziehen, in einen ETF zu investieren, der auf einem breiten, weithin befolgten Index basiert und nicht auf einem engen und / oder relativ undurchsichtigen Index. Zwei derzeit verfügbare chinesische ETFs sind beispielsweise der iShares MSCI China Index Fund und der Global X China Consumer ETF. Ersterer verfolgt den MSCI China Index - ein breiter und bekannter Index - während letzterer den Solactive China Consumer Index nachbildet. Während der iShares MSCI ETF für die meisten Anleger geeignet sein dürfte, die China in ihre Portfolios aufnehmen wollen, ist der Global X ETF möglicherweise nur für erfahrene Anleger geeignet, die ein spezifisches Engagement im chinesischen Verbrauchermarkt wünschen.

1. Bewertungen : Wie bei Aktienanlagen sind Bewertungen bei der Anlage in ETFs von größter Bedeutung. Bei ETF-Anlagen beziehen sich die Bewertungen auf diejenigen des zugrunde liegenden Index. Betrachten Sie zum Beispiel die relativen Bewertungen der BRIC-Behemoths. Am 22. Mai 2014 notierte der brasilianische Bovespa-Index bei einem KGV von 16, 2 und hatte eine Dividendenrendite von 4,2%. Russlands RTS-Dollar-Index hatte ein KGV von 6,4 und eine Dividendenrendite von 3,5%; Indiens Sensex-30-Index hatte ein KGV von 18,1 und eine Dividendenrendite von 1,4%; und Chinas Shanghai Composite hatte ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von 9.9 und eine Dividendenrendite von 3. 0%. Indiens Prämienbewertungen zu diesem Zeitpunkt beruhten auf dem Optimismus, dass es die erste BRIC-Nation sein würde, die nach der Wahl einer neuen wirtschaftsfreundlichen Regierung die allgemeinen Wahlen gewann, während Russland aufgrund der Spannungen mit der Ukraine bei den Discount-Vielfachen handelte. Ein Value-Investor würde wahrscheinlich die Bewertungen für Russland und China attraktiver finden als für Brasilien und Indien.
2. Long-Term Prospects : In ein Land investieren Die ETF erfordert ein gewisses Verständnis für die langfristigen wirtschaftlichen Aussichten der zugrunde liegenden Nation. Als Beispiel ist die Investitionsthese für die oben genannten BRIC-Staaten intuitiv einfach zu verstehen, da diese Volkswirtschaften in nicht allzu ferner Zukunft unweigerlich zu den größten der Welt gehören werden (China ist bereits die zweitgrößte Volkswirtschaft). Es ist viel schwieriger, für eine kleine aufstrebende Volkswirtschaft, die ihre eigenen Risiken trägt, einen überzeugenden Investitionsfall zu machen. Wenn Sie also keinen einzigartigen Einblick in eine weit verstreute Wirtschaft haben, weil Sie dort gelebt oder gearbeitet haben, ist es vielleicht am besten, bei den größeren Nationen zu bleiben, da die Sicht auf ihre langfristigen Aussichten viel besser ist.
3. Kostenquoten : Die Kostenquoten für Länder-ETFs sind deutlich niedriger als für geschlossene Länderfonds, aber deutlich höher als für inländische ETFs. Bei zwei eher baugleichen Ein-Länder-ETFs kann es vorzuziehen sein, sich für diejenige mit der niedrigeren Kostenquote zu entscheiden, da eine Reduktion von sogar 0,25% über einen langen Zeitraum hinweg einen Unterschied machen kann.
4. Tracking Error : Stellen Sie sicher, dass Sie den Tracking-Fehler für einen Länder-ETF überprüfen, bevor Sie in ihn investieren. Während ein kleiner Tracking Error bedeutet, dass der ETF den Index genau verfolgt, kann ein größerer Tracking Error einen Teil Ihrer ETF-Renditen langfristig erodieren. Angenommen, die Rendite eines Aktienindex beträgt 10% jährlich über einen Zeitraum von 10 Jahren und die jährliche Rendite eines zugrunde liegenden ETF - aufgrund eines Tracking Error von 0,5% - beträgt 9,5%. Bei einer anfänglichen Investition in Höhe von USD 50 000 wird dieser Tracking Error von 5,5% nach 10 Jahren zu einem Fehlbetrag von USD 5,775 oder etwa 4,5% führen (d. H. USD 129 687 - USD 123 911).
5. Gesamtvermögen : Das Gesamtvermögen eines ETFs ist ein weiterer wichtiger Faktor, der bei einer Investitionsentscheidung berücksichtigt werden muss. Ein ETF mit einem Vermögen von weniger als 100 Mio. USD kann ein begrenztes Anlegerinteresse haben, was zu einer eingeschränkten Liquidität und breiten Handelsspannen führen wird.
6. Handelsvolumen : Dies folgt aus dem vorherigen Punkt, da ein größerer ETF im Allgemeinen ein höheres Handelsvolumen als ein kleiner ETF haben wird. Wie bei einer Aktie bedeuten höhere Handelsvolumina eine bessere Liquidität und engere Spreads. So hatte beispielsweise der oben erwähnte iShares MSCI China Indexfonds am 23. Mai 2014 ein Gesamtvermögen von 913 Mio. USD und ein Handelsvolumen von 491.000 Aktien, während der Global X China Consumer ETF ein Vermögen von 142 Mio. USD und ein Handelsvolumen von 75.000 Aktien.
7. Risikotoleranz : Dieser Faktor bezieht sich eher auf den Investor als auf die ETF. Diversifizierung und das Streben nach höheren Renditen sind Anlageziele, die den meisten ETF-Anlegern gemeinsam sind, aber die Risikobereitschaft ist von Investor zu Investor sehr unterschiedlich.Während ein ETF auf der Grundlage seiner erwarteten Rendite attraktiv erscheinen mag, kann es ratsam sein, seine Risikokennzahlen zu überprüfen, bevor er Kapital anlegt. Ein solches Maß für das Risiko ist die 30-Tage-Volatilität der ETF. Zum 22. Mai 2014 war die Volatilität für die BRIC-Märkte wie folgt: Shanghai Composite 13,3%, Sensex-30 15,1%, Bovespa 18,5% und RTS-Dollar 27,4%. Vergleichen Sie diese Volatilitätsniveaus mit denen des S & P 500 (9,1%) und des TSX Composite (7,7%). In den Schwellenländern, die zwei- bis dreimal so volatil sind wie die nordamerikanischen Märkte, sollten Sie sicherstellen, dass Sie diese Volatilität bewältigen können, bevor Sie einen Länder-ETF kaufen. (Siehe auch "Kauf von Margen für ETF-Anleger.")
8. Timing : Wie beim Leben ist das Timing alles, wenn es um ETF-Anlagen in einem Land geht. Betrachten Sie die aufsehenerregende Performance der in Indien ansässigen ETFs von August 2013 bis Mai 2014. Die beiden wichtigsten indischen Aktienbenchmarks - der Sensex-30 und der CNX Nifty Index von 50 Unternehmen - erreichten am 28. August 2013 bei erhöhten Sorgen einen mehrjährigen Tiefststand über Indiens fortgesetzte Fähigkeit, ausländisches Kapital anzuziehen, um sein Budget und Handelsdefizite zu finanzieren. Als die wirtschaftsfreundliche Bharatiya Janata Party im Vorfeld der Wahlen im Mai 2014 an Schwung gewann, übersahen die Anleger ihre Rechtsorientierung und häuften sich in indischen Aktien an. Die beiden Indizes erreichten am 16. Mai 2014 Rekord-Höchststände bei durchschnittlichen Kursgewinnen von rund 47%. Die vier größten indischen ETFs in den USA erreichten am 22. Mai 2014 Rekordstände, nachdem sie im Vergleich zu ihren Tiefständen vom August 2013 um durchschnittlich 63% gestiegen waren. Anleger, die diese ETFs 2013 kauften, wurden großzügig für ihre Bereitschaft belohnt, in diesem speziellen Fall ein höheres Risiko einzugehen.

Kaufland-ETFs

Sobald Sie den Land-ETF identifiziert haben, in den Sie investieren möchten, ist der Kauf einfach. Da die meisten ETFs an wichtigen Börsen gehandelt werden, ist der Kauf eines ETFs genauso, als würde man in eine Aktie investieren. Sie können entweder über einen Online-Discount-Broker oder über Ihren Anlageberater in einen ETF investieren. Genau wie bei Aktienbestellungen sollten Sie auf die Liquidität des ETFs achten und nach kleinen Geld-Brief-Spannen Ausschau halten.

The Bottom-Line

Wie bereits erwähnt, sollten kleine ETFs aus einzelnen Ländern wegen des höheren Risikos generell vermieden werden. Eine Möglichkeit, dieses Risiko zu verringern, besteht jedoch darin, in eine regionale ETF zu investieren, die das Land hat. als eine Komponente. Unabhängig davon, ob Sie in einen ETF in einem einzelnen Land oder in einen Korb wie einen BRIC ETF investieren, können Ihnen unsere zehn wichtigsten Faktoren helfen, die für Ihre Anlageziele und Risikotoleranz am besten geeigneten Länder-ETFs auszuwählen.

Offenlegung: Der Autor besaß zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere.