Da die Märkte zunehmend volatil werden, wird es eine Versuchung geben, Fische zu Boden zu setzen. Marktverkäufe können eine Gelegenheit schaffen, solide Unternehmen zu Schnäppchenpreisen zu kaufen, die zukünftige Erträge steigern. Es ist sehr sinnvoll, Aktien zu kaufen, wenn sie im Handel sind. Benjamin Graham hat uns einmal geraten, Aktien zu kaufen, wie wir Lebensmittel kaufen. Wenn die Dinge zum Verkauf stehen, sollten wir den Wagen mit all unseren Favoriten aufladen. Wenn Dinge zu kostspielig sind, ist vernünftigeres Einkaufen in Ordnung und es macht Sinn, einige Einzelteile zu überspringen, bis Preise angemessener sind. Das ist ein guter Rat, und mehr von uns sollten die altehrwürdige Kunst des niedrigen Kaufens und des hohen Verkaufs praktizieren. Wie auch immer, wenn wir das Verfallsdatum der speziellen super billigen T-Bones dieser Manager überprüfen müssen, müssen wir sicherstellen, dass die Ware, die wir kaufen, wenn der Markt einen Verkauf auslöst, nicht etwas ist, das im Begriff ist, schlecht zu werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warnung: Gehen Sie in diesen Markennamenbeständen nicht nach unten.)

Verwenden Sie die verfügbaren Tools

Glücklicherweise gibt es einfache Tools, die wir verwenden können, um sicherzustellen, dass die Unternehmen, die wir kaufen, solide finanzielle Bedingungen haben und die Aussichten verbessern, die wir in Unternehmen sehen wollen. wir besitzen. Der Altman Z-Score wurde von Edward Altman der Sterne School of Business entwickelt. Die Formel verwendet ein paar einfache Maßnahmen aus Abschlüssen, um die finanzielle Stärke eines Unternehmens zu bestimmen. Ein Ergebnis über 3 zeigt an, dass das Unternehmen stark ist und in den nächsten Jahren keine finanziellen Schwierigkeiten haben wird. Ein Ergebnis unter 1. 8 ist ein Zeichen für mögliche finanzielle Schwierigkeiten. (Mehr dazu: Wie wird der Altman Z-Score in der Fundamentalanalyse verwendet?)

Der Piotroski F-Score ist ein Neun-Punkte-Modell, das Finanzberichte verwendet, um die finanzielle Situation und die Aussichten zu messen. Je höher die Punktzahl, desto besser das Unternehmen und sein Aktienkurs sollte sich in den nächsten ein bis zwei Jahren entwickeln. Das Modell wurde von Professor Joseph Piotroksi, damals an der Universität von Chicago, entwickelt und hat sich zu einem wertvollen Instrument entwickelt, um Unternehmen mit soliden finanziellen Bedingungen zu identifizieren und grundlegende Rahmenbedingungen zu verbessern.

Die Kombination dieser beiden finanziellen Messgrößen kann uns helfen, Unternehmen zu eliminieren, deren Aktienkurse wahrscheinlich aus sehr guten Gründen fallen. Wenn wir in Zeiten hoher Volatilität und fallender Preise kaufen, wollen wir sicher sein, dass wir die besten Aktien mit der besten Chance kaufen, sich bei besser werdenden Marktbedingungen stark zu erholen und diejenigen zu vermeiden, die aufgrund einer schwachen Finanzlage weiter fallen könnten.

Medienbestände, die vermieden werden sollen

CBS Corporation (CBS CBSCBS Corp56. 96 + 2. 82% Erstellt mit Highstock 4.2. 6 ) ist ein Beispiel für ein Unternehmen, dass Anleger unter volatilen Marktbedingungen die Grundfischerei vermeiden sollten. Die Medienaktien sind im Allgemeinen unter Druck geraten, da immer mehr Menschen die Schnur abschneiden und sich alternativen Formen der Betrachtung zuwenden. Mit einem Rückgang der Aktien um 20% im Jahr 2015 könnte CBS als verlockendes Ziel erscheinen. Schließlich besitzen sie nicht nur das Flaggschiff-Netzwerk, sondern Kabelnetze wie Showtime, Fernsehstudios, Sportkanäle sowie Fernseh- und Radiostationen im ganzen Land. Wenn wir jedoch unsere beiden Finanzmessinstrumente verwenden, stellen wir fest, dass CBS in einer schwächeren finanziellen Position ist und schlechtere Aussichten hat, als wir bei der Grundfischerei auf Qualitätsaktien erwarten. CBS verdient einen Z-Score von gerade. 55 und der F-Score ist nur 4, also ist dies nicht die Art von finanziell soliden Unternehmen, die wir in Zukunft besitzen wollen.

Fusionskosten bedeuten Vermeiden

Laboratory Corporation of America Holdings (LH) hat ein ziemlich gutes Geschäft. Sie sind eines der größten unabhängigen klinischen Laborunternehmen in den Vereinigten Staaten und bieten ein breites Spektrum klinischer Tests für Ärzte, Krankenhäuser und Langzeitpflegeeinrichtungen an. Sie bieten auch Drogenmissbrauchstests an, die ein wachsendes Geschäft sind, da Firmen Drogentests als eine Bedingung der Beschäftigung erhöhen. Auf den ersten Blick klingt es wie der perfekte Kandidat für das Grundfischen eines schlechten Marktes. Sie gaben jedoch $ 6 aus. 2 Milliarde, zum der Firma früher dieses Jahr zu erweitern, kaufend Covance Inc., um ihr Netz zu vergrößern und sich international auszudehnen. Das Problem ist, dass sie viel Geld geliehen haben, um die Akquisition zu finanzieren. Zusammen mit langfristigen Schulden, die von $ 2 gegangen waren. 6 Milliarde zu $ ​​6. 6 Milliarden, der F-Score fiel auf 1. 89. Der Deal hat nicht so glatt wie erhofft geschlossen, und die sinkende finanzielle Performance hat dazu geführt, dass der F-Score auf 4 gesunken ist. LabCorp ist eine Aktie, die vermieden werden sollte, bis sie verbessern ihre finanziellen Bedingungen und laufen nach dem Zusammenschluss reibungsloser.

Schwaches Öl nimmt eine Maut

Es scheint, dass alle versuchen, die Ölvorräte zu fischen. Das ist wahrscheinlich eine großartige Idee, da David Rubenstein, CEO von Apollo Global Management (APO), einer der erfolgreichsten Private-Equity-Firmen der Welt, Öl kürzlich als die beste Investition der Welt bezeichnete. Die Grundfischerei des Sektors ist jedoch auf kurze Sicht gefährlich, so dass sich die Käufe auf die finanziell stärksten Unternehmen beschränken müssen, die über das erforderliche Maß verfügen, um in einem schwierigen Markt zu navigieren. Obwohl das Unternehmen Schritte unternimmt, um seine Ausgaben zu senken und mit niedrigeren Ölkosten umzugehen, ist Apache Corporation zu diesem Zeitpunkt keine solide Wahl. Apache war von 2000 bis 2010 ein Öl- und Gasunternehmen mit hoher Leistung, aber sie investierten in Australien, Kanada und Argentinien. Dies hat das Unternehmen geschwächt, und sie könnten mit ernsthaften finanziellen Problemen konfrontiert sein, wenn Öl für einen längeren Zeitraum unter 50 Dollar bleibt. All dies spiegelt sich im Z-Score von Just wider. 56 und der F-Score von 4.

Die unterste Zeile

Bottom Fishing in fallenden Märkten kann ein solider Ansatz für Investitionen sein, aber Sie müssen sicher sein und jene Aktien kaufen, die finanziell stark genug sind, um zu überleben, bis sie kann in einer breiten Markterholung gedeihen.Mithilfe von F-Scores und Z-Scores können wir diejenigen vermeiden, die schwerwiegende finanzielle und operative Schwierigkeiten haben.