Lebensversicherungsgesellschaften bieten Investoren in Amerika das Versprechen von lebenslangen Einkünften aus Rentenverträgen an. Die ersten Rentenverträge waren relativ einfache Instrumente, die einen festen Zinssatz auszahlten und dann einen garantierten Einkommensstrom auszahlten, den der Begünstigte nicht überleben konnte. Variable Annuitäten erschienen Ende der 1980er Jahre mit dem Versprechen höherer Erträge aus Investmentfondsunterkonten. Indexierte Annuitäten wurden in der folgenden Dekade eingeführt, um eine sichere Methode der Marktteilnahme für konservative Anleger zu bieten. Alle Arten von Rentenverträgen bieten mehrere wichtige Vorteile, wie zum Beispiel:

• Bedingungslose Befreiung von der Erbschaft.
• Schutz vor Gläubigern (zumindest in den meisten Fällen).
• Unbegrenzte Steuerabgrenzung ohne Beitragslimite (für Nicht-IRA oder qualifizierte Verträge).
• Schutz vor Überalterung oder Einkommensverlängerung (der Vertrag muss dazu gekündigt werden).

Aber Annuitäten sind auch eine der teuersten Arten von Investitionen auf dem Markt heute und enthalten oft eine Fülle von Gebühren, Gebühren und anderen Kosten, die die Höhe der Einnahmen und des Kapitals innerhalb des Vertrags erheblich reduzieren können. Die hohen Kostenquoten vieler dieser Verträge sind im Laufe der Jahre von vielen Branchenexperten und Aufsichtsbehörden stark kritisiert worden, und ihre angemessene Verwendung ist immer noch ein wichtiger Schwerpunkt der Debatte in der Finanzindustrie.

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Do It Yourself Diejenigen, die finanziell anspruchsvoll genug sind, um zu verstehen, wie Annuitäten gestaltet werden, können ihre eigenen Portfolios mit individuellen Wertpapieren aufbauen, die konzeptionell die Verträge kommerzieller Träger duplizieren, zumindest in vielerlei Hinsicht. Zunächst muss untersucht werden, wie die meisten Rentenversicherungsträger ihre eigenen Investmentportfolios verwalten. Die meisten Lebensversicherungsträger investieren ihre Barreserven in eine relativ konservative Kombination aus Aktien, Anleihen und Barmitteln, die mit einer Rate wachsen wird, die es dem Unternehmen ermöglicht, seine finanziellen Anforderungen zu erfüllen und dennoch Gewinne zu erzielen. Natürlich stammen diese Reserven aus den von ihren Kunden gezahlten Prämien und den Gebühren und Gebühren, die sie zur Absicherung und Verwaltung dieser Policen festsetzt. Aber diejenigen, die ihre eigenen Rentensimulationsportfolios entwerfen, müssen diese Kosten nicht bezahlen oder die Barreservenanforderungen erfüllen, was ihnen erlaubt, einen viel größeren Teil der Gewinne aus ihrer Strategie zu behalten.

Feste Renten Die Verdoppelung der Zinsen einer festen Rente ist relativ einfach. Sie können ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren auf einem Risikoniveau anlegen, mit dem Sie vertraut sind. Wenn Sie sehr konservativ sind, können Sie Staatsanleihen oder Einlagenzertifikate verwenden, während diejenigen mit einer höheren Risikotoleranz zwischen Unternehmensanleihen, Vorzugsaktien oder ähnlichen Instrumenten wählen können, die einen höheren Zinssatz mit relativer Preisstabilität zahlen.(Wie bereits erwähnt, tun dies die meisten Fixed-Annuity-Carrier und geben dann einen geringeren Zinssatz an den Vertragseigentümer weiter und behalten den Spread als Gegenleistung für die Garantie des Kapitals und der Zinsen an dem Kontrakt.) (Weitere Informationen finden Sie unter > Erläutern von Typen von festen Annuitäten .) Indizierte Annuitäten

Die Erstellung eines Portfolios, das die Renditen von indizierten Rentenverträgen dupliziert, ist etwas komplexer als die Verdopplung einer festen Vertragsauszahlung. Indexierte Annuitäten werden durch eine Kombination aus garantierten Anlagen wie Staatsanleihen, garantierten Anlageverträgen und Indexoptionen finanziert. Zum Beispiel kann ein Versicherungsunternehmen für jeden 100 000 $ der indexierten Annuitätsprämie, die erhalten wird, vielleicht 85 000 $ in garantierte Instrumente investieren, die bis zu dem ursprünglichen Kapitalbetrag (und vielleicht ein bisschen mehr) wachsen werden. der Vertrag wird fällig. Weitere $ 10.000 werden zum Kauf von Kaufoptionen auf den zugrunde liegenden Referenzindex verwendet, den der Kontrakt verwendet, wie z. B. den S & P 500 Index. Wenn der Index steigt, steigen die Aufrufe anteilsmäßig (aber aufgrund ihrer spekulativen Natur viel stärker als der Index selbst). Die verbleibenden 5.000 US-Dollar können zur Deckung von Vertragsausgaben oder anderen Kosten (z. B. Provision an den Makler) verwendet werden. Der Investor sieht jedoch nur, dass der Kontraktwert steigt, wenn der Index steigt, aber nicht fällt, wenn der Index fällt. Natürlich haben die meisten indexierten Kontrakte mehrere Einschränkungen hinsichtlich der Höhe des Gewinns, den Anleger erzielen können. Die meisten Verträge haben jetzt Obergrenzen über einen bestimmten Zeitraum, z. B. 8% pro Jahr. Dies bedeutet, dass, wenn der Index um mehr als diese Menge ansteigt, der Carrier überschüssiges Wachstum über dem Cap-Level halten wird. Jeder Anleger kann jedoch einen bestimmten Geldbetrag aufteilen und einen oder mehrere festverzinsliche Wertpapiere kaufen, die bis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft wieder auf den ursprünglichen Nennbetrag anwachsen werden. Null-Kupon-Anleihen können dafür gut sein, aber jede Art von garantierter Sicherheit kann diesem Zweck dienen. (Was das betrifft, könnten risikoreichere Rentenprodukte hier eingemischt werden, um die Rendite zu erhöhen, abhängig von der Risikobereitschaft und dem Zeithorizont des Anlegers.) Der Rest des Geldes könnte dann verwendet werden, um Calls auf dem Index von Ihre Wahl (in den meisten Fällen sollte dies ein Aktienindex sein). Natürlich ist ein Grundwissen darüber, wie Optionen funktionieren, erforderlich, um dies erfolgreich zu machen. Diejenigen ohne Erfahrung in diesem Bereich, die diese Strategie ausprobieren möchten, müssen einen Börsenmakler oder Anlageberater beauftragen, dies für sie zu tun. Aber diese Strategie ist immer noch relativ einfach und kann letztendlich die gleichen Ergebnisse bringen wie ein kommerzieller Vertrag - außer ohne die Obergrenzen und viele andere Gebühren und Kosten, die mit diesen Verträgen verbunden sind. Diejenigen, die bereit sind, diese Strategie zu praktizieren, können daher im Laufe der Zeit mit moderaten bis wesentlichen Gewinnen rechnen, ohne dass ein geringes oder gar kein Risiko für das Kapital besteht. (Weitere Hilfe finden Sie in unserem Tutorial zu Options Basics.) Strategiebegrenzungen

Zugegebenermaßen können diese Portfolios nicht den Versicherungsschutz in kommerziellen Verträgen bieten, wie zum Beispiel einen garantierten Einkommensstrom, der nicht überlebt werden kann. ..Um diesen Schutz zu erhalten, muss der Investor jedoch den Vertrag annullieren, der die Kontrolle über den Vertrag dem Versicherer gegen eine unwiderrufliche Auszahlung von Einkommen auf Lebenszeit überlässt. Aus diesem Grund wählt die Mehrheit der Renteneigentümer andere Formen der Auszahlung, wie z. B. eine systematische Auszahlung oder eine erforderliche Mindestausschüttung im Alter von 70 Jahren. 5. Dieses Portfolio wird auch nicht wie sein kommerzielles Gegenüber steuerlich aufgeschoben, wenn es nicht innerhalb eines Traditionelle oder Roth IRA und viele IRA-Verwalter erlauben nicht die Verwendung von Optionen in ihren Konten. Diejenigen, die diese Strategie innerhalb einer IRA verwenden möchten, müssen daher einen selbstverwalteten IRA-Verwahrer finden, der den Optionshandel erleichtern kann. Das Endergebnis

Die Verdoppelung der Zinszahlungen von festen und indexierten Annuitäten hat gewisse Einschränkungen, kann aber auch effizienter sein und somit höhere Renditen bieten als kommerzielle Verträge. Weitere Informationen darüber, wie Annuitäten funktionieren und wie Sie ähnliche Anlagerenditen erzielen können, erhalten Sie von Ihrem Börsenmakler oder Finanzberater. (Weitere Informationen finden Sie unter Übersicht über Annuitäten.)