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Marktfähige Wertpapiere stellen hochliquide Anlagen dar, die als kurzfristige Vermögenswerte gelten und daher in den Berechnungen des Betriebskapitals enthalten sind. Wertpapiere des Umlaufvermögens sind in der Regel innerhalb eines Jahres fällig und sind nicht nur für das Umlaufvermögen, sondern auch für die aktuelle Quote Bestandteil der Berechnung.
Marktfähige Wertpapiere
Marktfähige Wertpapiere werden an öffentlichen Börsen gehandelt und können bei Bedarf mit sofort verfügbaren Kursnotierungen problemlos in Bargeld umgewandelt werden. Beispiele für marktfähige Wertpapiere sind die Annahme durch den Banker, Schatzwechsel (T-Bills), Commercial Paper, Einlagenzertifikate (CDs) und andere Instrumente. Da marktfähige Wertpapiere kurze Laufzeiten haben und sehr liquide sind, weisen sie typischerweise eine sehr niedrige Rendite auf.
Unternehmen, die eine konservative Cash-Management-Politik verfolgen, investieren tendenziell in Wertpapiere anstatt in langfristige oder risikoreichere Wertpapiere wie Aktien und andere festverzinsliche Wertpapiere mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr. Wertpapiere des Umlaufvermögens werden in der Regel direkt unter dem Konto für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in der Bilanz eines Unternehmens im Abschnitt kurzfristige Vermögenswerte ausgewiesen.
Marktfähige Wertpapiere und Betriebsmittel
Wertpapiere des Umlaufvermögens sind ein Teil des Umlaufvermögens und werden in der Regel als sehr nahe an Zahlungsmitteläquivalenten betrachtet. Ein Anleger, der ein Unternehmen analysiert, möchte möglicherweise die Ankündigungen des Unternehmens, die bestimmte Zahlungsverpflichtungen erfüllen, wie z. B. Dividendenzahlungen, vor der Erklärung sorgfältig prüfen. Für ein Unternehmen, das wenig liquide Mittel besitzt und dessen Saldo in marktgängigen Wertpapieren gebunden ist, kann ein Anleger Barmittelverpflichtungen, die das Management von marktgängigen Wertpapieren angekündigt hat, ausschließen, da dieser Anteil an marktfähigen Wertpapieren für andere Zwecke als für die Tilgung von Verbindlichkeiten reserviert ist.
Definition des Working Capital
Je nach Definition des Umlaufvermögens können marktfähige Wertpapiere von der Berechnung ausgeschlossen werden. Zum Beispiel berücksichtigt die Definition des bereinigten Arbeitskapitals nur die betrieblichen kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten; es sind alle finanzierungsrelevanten Posten in der Bilanz wie Barmittel, kurzfristige Schuldtitel und marktgängige Wertpapiere ausgenommen.
Beinhaltet das Umlaufvermögen Inventar?
Informiert über Bestände, die Teil des Umlaufvermögens und des Umlaufvermögens sind. Dies ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten und den kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Beinhaltet das Umlaufvermögen kurzfristige Schulden?
Erfahren Sie mehr über das Betriebskapital eines Unternehmens und darüber, wie kurzfristige Schulden als Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten betrachtet werden und im Betriebskapital enthalten sind.
Beinhaltet das Umlaufvermögen Rechnungsabgrenzungsposten?
Zeigt auf, wie Rechnungsabgrenzungsposten als kurzfristige Vermögenswerte klassifiziert werden können, die in den Berechnungen zur Ermittlung des Umlaufvermögens enthalten sind.