Investitionen in Emerging Markets scheinen schwierig zu sein, da nicht viele Emerging Markets in dem Tempo "auftauchen", in dem sie einst (oder überhaupt) waren. Natürlich repräsentieren Schwellenländer 49% des weltweiten Inlandsprodukts, aber sie machen nur 9% der Aktienmarktkapitalisierung aus. Wenn wir also ein langfristiges Bild betrachten, wird die Aktienmarktkapitalisierung zu diesem großen Teil des globalen BIP-Kuchens aufholen müssen. Zur Vereinfachung können Sie 10% Ihres verfügbaren Kapitals in Schwellenmärkten zuweisen (nicht alle dieser 10% sollten in ETFs angelegt sein). Dies gibt Ihnen ein Exposure und begrenzt gleichzeitig das Risiko.

Als die Schwellenmärkte ihren rasanten Aufstieg begannen, verzeichneten die Small Caps die größten Gewinne. Das ist normal für die Anfangsphase eines Bullenmarktes. Nun, da die Schwellenländer nicht mehr so ​​risikofreudig sind wie in der Vergangenheit, wurde viel Investorenkapital auf Large Caps verlagert. Zum Beispiel haben Small-Caps im letzten Jahr in Europa um 5,5% und in Asien um 11,5% eine Underperformance gegenüber Large Caps erzielt. Allein in China legten Large-Caps 6,4% zu, während Small-Caps 2,6% verloren. Dies spielt eine Rolle in den iShares MSCI Emerging Markets (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) vs. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45, 05 + 0. 96% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Debatte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Diese wenig bekannten Schwellenländer sind Star-Performer .)

Der EEM bildet die Performance von Large Caps und Mid Caps über den MSCI Emerging Markets Index ab; Der VWO verfolgt die Performance von Large Caps, Mid Caps und Small Caps über den FTSE Emerging Index. Dies würde EEM (keine Small-Cap-Exposition) begünstigen, aber es gibt einen Haken.

Auf Ausgaben achten

Wenn EEM in Schwellenmärkten nicht mit Underperforming-Small-Caps in Berührung kommt, sollte es in den letzten Jahren besser abgeschnitten haben als VWO. Das ist jedoch nicht der Fall, und deshalb müssen Sie immer das Kleingedruckte lesen. Betrachten Sie die Leistungsvergleiche (Stand: 4.9.15):

1 Jahr	3 Jahre	5 Jahre
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

EEM hat eine Kostenquote von 0.68% (überdurchschnittlich für das ETF-Universum), während VWO eine Kostenquote von nur 0.15% aufweist (weit unter dem Durchschnitt des ETF-Universums). Das ist der Unterschied.

Ein weiterer zu berücksichtigender Punkt ist, dass EEM derzeit 2,1% ergibt, wohingegen VWO 2,72% ergibt. Das ist kein großer Unterschied, aber es ist ein Unterschied genug, um Ihre Entscheidung zu berücksichtigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein Blick auf die iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Dies bedeutet nicht notwendigerweise, dass VWO eine bessere Investition als EEM darstellt. Sie müssen alle Winkel betrachten. Zum Beispiel verdoppeln Large-Caps von aufstrebenden Märkten im Durchschnitt den ROE als Small-Caps, während sie bei Small Caps mit einem 35% -igen Rabatt gehandelt werden.(Zum diesbezüglichen Lesen: Get Emerging Markets Exposure mit dieser ETF .)

Glücklicherweise gibt es hier einen entscheidenden Faktor. Denken Sie daran, dass VWO zwar Small Caps ausgesetzt ist, aber nicht nur Small Caps ausgesetzt ist. Es bietet auch Engagements in Mid Caps und Large Caps. Da es den FTSE Emerging Index nachbildet, ist es in 851 Unternehmen investiert, was eine große Diversifikation darstellt. (Zum diesbezüglichen Lesen: Zu ​​vermeidende Schwellenländer im Jahr 2015 .)

The Bottom Line

Dies scheint nicht der ideale Zeitpunkt zu sein, in aufstrebende Märkte zu investieren, aber wenn Sie Wenn Sie auf lange Sicht investieren, dann möchten Sie auf keinen Fall mit einer Kostenquote von 0.67% belastet werden. Sie werden wahrscheinlich viel besser mit VWO gehen, das nicht nur eine viel bessere Kostenquote bietet, sondern auch eine etwas bessere Rendite. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top Emerging Markets Dividend ETFs .)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in EEM oder VWO.