Talen Energy Corporation (NYSE: TLN) wurde im Juni 2015 gegründet, als die PPL Corporation (NYSE: PPL PPLPPL Corp. 36 - 51 - 63% mit Highstock 4 hergestellt wurde. 2 6 ) hat sein wettbewerbsfähiges Stromerzeugungsgeschäft, PPL Energy Supply, ausgegliedert und die Einheit sofort mit wettbewerbsfähigen Stromerzeugungsanlagen der Private-Equity-Gesellschaft Riverstone Holdings kombiniert. Nach der Fusion besaßen die Aktionäre der PPL Corporation 65% der neu gegründeten Gesellschaft, während die anderen 35% von Tochtergesellschaften von Riverstone kontrolliert wurden und die PPL Corporation keine Anteile an Talen Energy hält. Die Transaktion schuf den drittgrößten börsennotierten unabhängigen Stromproduzenten hinter Calpine Corp. (NYSE: CPN CPNCalpine Corp15. 00 + 0, 13% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und NRG Energy , Inc. (NYSE: NRG NRGNRG Energy Inc.28. 25 + 2. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) in den wettbewerbsorientierten Strommärkten. Die PPL Corporation entschied sich für die Ausgliederung, nachdem sie zu dem Schluss gekommen war, dass sich das wettbewerbsfähige Stromgroßgeschäft charakteristisch von seinem regulierten Einzelhandelsunternehmen unterscheidet und möglicherweise bessere finanzielle Aussichten hat, wenn es selbstständig startet.

Talen Energy hat seinen unabhängigen Betrieb mit einer Gesamtstromerzeugungskapazität von rund 16 Millionen Gigawatt aus einer Flotte von Kraftwerken gestartet, die von der PPL Corporation und Riverstone Holdings beigesteuert wurden. Das Portfolio der Stromerzeugungsanlagen des Unternehmens befindet sich hauptsächlich in den Regionen Mid-Atlantic und Texas, zwei der größten und attraktivsten wettbewerbsorientierten Strommärkte in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen verfügt auch über eine wünschenswerte Mischung von Brennstofftypen für seine Stromerzeugungsanlagen, von denen 43% mit Erdgas oder Öl, 40% mit Kohle, 15% mit Kernenergie und 2% mit Wasserkraft betrieben werden. Die Zusammensetzung des Kraftstoffverbrauchs des Unternehmens liegt über der durchschnittlichen Zusammensetzung von Energieerzeugungsmethoden bei seinen Mitbewerbern, da sie kohlenstofffrei, sauber und effizient sind. Mit einer vielfältigen und qualitativ hochwertigen Sammlung von Stromerzeugungsanlagen kann das Unternehmen möglicherweise überdurchschnittliche Erträge und einen höheren Cashflow erzielen, um weiteres Wachstum zu finanzieren.

Einnahmen

Die Abspaltung von Talen Energy wird voraussichtlich die Erträge bestimmter Stromerzeugungsanlagen erhöhen, sobald diese unabhängig betrieben werden. Nach der Abspaltung in die zweite Jahreshälfte 2015 gab es sowohl interne als auch externe Faktoren, die das Ergebnis von Talen Energy vorübergehend belasteten. Zum Zeitpunkt der Abspaltung im Juni 2015 befand sich der Markt für konkurrierende Energien in einem zyklischen Abschwung, was teilweise auf die anhaltend niedrigen Rohstoffpreise zurückzuführen war. Auf der Grundlage der veränderten Umstände bewertete das Unternehmen Wertminderungen auf Goodwill und bestimmte langlebige Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 588 Mio. USD an ungewöhnlichen Aufwendungen.Nach außen gingen sowohl die Strom- als auch die Erdgaspreise im Jahr 2015 zurück, wodurch sich der Umsatz des Unternehmens verringerte. Anhaltend niedrige Erdgaspreise für Erdgas können den Markt für Strom wettbewerbsfähig machen. Auf lange Sicht sollte das Unternehmen jedoch auch die Vorteile des Wettbewerbsmarktes sehen.

Cashflow

Während die Erträge eindeutige Hinweise auf die operativen und sonstigen Managementfähigkeiten eines Unternehmens geben können, kann der Cashflow infolge tatsächlicher Zahlungseingänge und -zahlungen auch bei Ertragseinbußen besser ausfallen. Ein positiver Cashflow ist wichtig für die Aufrechterhaltung des laufenden Geschäftsbetriebs, was einem Unternehmen die Zeit gibt, aktuelle Unfähigkeit zur Gewinngenerierung zu beheben. Dank zahlreicher Sacheinlagen verfügte Talen Energy im Jahr 2015 über mehr Barmittel aus laufender Geschäftstätigkeit. Aufgrund des gestiegenen Betriebsumfangs und der Diversifizierung durch die Kombination verschiedener Stromerzeugungsanlagen im Spin-Off wird erwartet, dass das Unternehmen mehr positive Cashflows erzielt. in Zukunft helfen, ihre Bilanz zu stärken und die Abhängigkeit von Schulden für Investitionen zu reduzieren.

Wachstum

Zufriedenstellende Erträge und ein positiver Cashflow sind der Schlüssel zur Aufrechterhaltung einer angemessenen Liquiditätskapazität, die zur Finanzierung von Wachstumschancen erforderlich ist. Die Investitionen von Talen Energy beliefen sich im Jahr 2015 auf 521 Millionen US-Dollar, verglichen mit 768 Millionen US-Dollar im operativen Cashflow. Dies führte zu einem freien Cashflow von 247 Millionen US-Dollar für das Unternehmen, das es dann für andere Investitionstätigkeiten nutzen konnte. Das Unternehmen hat beträchtliche Summen in den Kauf von Sachanlagen und den Erwerb von anderen Unternehmen investiert. Mit den bereits vorhandenen Barmitteln, den Erlösen aus dem Verkauf bestimmter Vermögenswerte und Anlagen sowie der Nutzung einiger seiner Kreditfazilitäten konnte das Unternehmen seine Expansionspläne im Jahr 2015 umsetzen. Der Free Cashflow soll im Jahr 2016 bis zu 450 Millionen US-Dollar erreichen. und gibt dem Unternehmen mehr Munition, um künftiges Wachstum zu finanzieren.