Wenn es um die Erklärung und Auszahlung von Dividenden geht, hat der aktuelle Gewinn pro Aktie nichts direkt damit zu tun, ob ein Unternehmen eine Dividende zahlen kann. Ein Unternehmen mit einem niedrigeren Gewinn pro Aktie (EPS) als seine Dividende in einem laufenden Jahr kann aus einer Reihe von profitableren (hohen EPS) Jahren stammen, aus denen es Barmittel zur Zahlung zukünftiger Dividenden bereitgestellt hat.
Die einzigen wirklichen Zahlen, die bei der Zahlung von Dividenden eine Rolle spielen, sind "einbehaltene Gewinne" und verfügbares Bargeld. Aus Managementsicht ist es sinnvoll, einige Quartals- oder Jahresergebnisse der Aktionäre beizubehalten. Mit einer großen Gewinnbilanz kann ein Unternehmen konsistente Dividenden ohne negative Überraschungen zahlen. Darüber hinaus kann das Unternehmen Barmittel vorhalten, um es in seine zukünftige Expansion zu reinvestieren.
In diesem Zusammenhang ist vielen Anlegern nicht bewusst, dass der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens berechnet wird, nachdem die höher verzinslichen Vorzugsdividenden ausgeschüttet wurden. Mit anderen Worten, ein großer Teil der Dividendenkosten eines Unternehmens kann sich bereits in der EPS-Zahl niederschlagen, die die meisten Anleger betrachten. (Siehe auch: EPS-Typen .)
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).
Warum sollte eine Aktie, die eine große, konstante Dividende zahlt, auf dem Markt weniger Kursschwankungen aufweisen als eine Aktie, die keine Dividenden zahlt?
Um die Volatilitätsunterschiede zu verstehen, die üblicherweise an der Börse zu beobachten sind, müssen wir uns zunächst genau ansehen, was eine Dividendenzahlung ist und was nicht. Öffentliche Unternehmen und ihre Verwaltungsräte geben in der Regel regelmäßige Dividendenausschüttungen an Stammaktionäre aus, sobald ihre Unternehmen eine erhebliche Größe und Stabilität erreicht haben.
Wenn ich das Übernahmeangebot für den Erwerb der Aktie ablehne, die ich in einer Gesellschaft besitze und die Gesellschaft privat bleibt, was passiert dann mit meiner Aktie?
Seit der Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Acts hat sich eine beträchtliche Anzahl von Aktiengesellschaften entschlossen, privat zu bleiben. Die Gründe, warum Unternehmen diese Wahl treffen, sind so vielfältig wie die Unternehmen selbst, aber die Kosten des Börsengangs und der Einhaltung der SEC-Vorschriften werden oft als Grund für die Privatisierung angeführt.