Cryptocurrencies erweitern sich in andere Facetten der Finanzwelt. Die Kapitalmarkt- und Handelsunternehmen könnten bald den Eintritt von Kryptowährungen erleben, die Handelsgeschäfte über mehrere Anlageklassen erleichtern, was die Vorteile minimaler Transaktionskosten und sicherer und sofortiger Übertragungen bieten wird. (Mehr dazu unter: Die Zukunft der Kryptowährung .)

Die führende Investmentbank, Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), zum Patent angemeldet für seine Kryptowährung im Jahr 2014, die im vergangenen Monat vom US-Patent- und Markenamt veröffentlicht wurde. Es wird erwartet, dass GS seine eigene Kryptowährung namens SETLcoin lanciert, die für die Abwicklung des Handels verwendet wird. SETLcoin wird ein robustes Handelssystem sein, das sofortige Handelsabrechnungen (gegen heutiges T + 1 bis T + 3), einen auf Blockchain-Technologie basierenden Selbstregulierungsmechanismus und viele andere Vorteile bietet, die die Funktionen des Clearing machen werden. Häuser redundant. (Mehr dazu unter: Was bedeuten T + 1, T + 2 und T + 3 bedeuten? )

Hier ein kleiner Einblick in die Funktionsweise des SETLcoin-basierten Handels- und Abwicklungssystems.

Gegenwärtiges Tagesabrechnungssystem

Nachdem ein Handel zwischen einem Käufer und einem Verkäufer getätigt wurde, stimmt das Clearinghaus wie die National Securities Clearing Corporation (NSCC) mit den von beiden Handelspartnern erhaltenen Handelsanweisungen überein. Dieser Prozess des Matchings wird Clearing genannt.

Nach der erfolgreichen Abgleichung der Handelsdaten leitet das Clearinghaus den Abwicklungsprozess ein, der die Übertragung von Wertpapieren vom dematerialisierten (demat) Konto des Verkäufers auf das Demat-Konto des Käufers und die Zahlung des Geldes vom Konto des Käufers auf das Konto des Verkäufers umfasst. Diese Prozesse des Clearing und Settlement können je nach Art des gehandelten Wertpapiers zwischen einem und drei Geschäftstagen dauern.

Diese Verzögerung vom Zeitpunkt des Handels bis zum Zeitpunkt der endgültigen Abwicklung ist mit Risiken verbunden. Zum Beispiel kann eine der Parteien mit der Bereitstellung von Wertpapieren (oder Zahlungsgeldern), die ein Kontrahentenrisiko darstellen, in Verzug geraten. Das Clearinghaus agiert als Gegenpartei für den Käufer und Verkäufer und schützt diese gegen das Kontrahentenrisiko, wodurch es zu einer notwendigen Partei im heutigen Handelsgeschäft wird.

Das von GS vorgeschlagene kryptowährungsbasierte System zielt darauf ab, die Funktionen eines Clearinghauses zu ersetzen, indem eine sofortige, genaue und sichere Abwicklung von Sicherheit und Bargeld angeboten wird.

Das kryptowährungsbasierte Abrechnungssystem

Zuerst wollen wir ein einfaches Beispiel einer Kryptowährungstransaktion (wie Bitcoin) aufschlüsseln. Angenommen, Bob möchte X Bitcoins an Sam senden.Bob gibt die notwendigen Anweisungen an seine Bitcoin-Software aus, um die Übertragung von seinem Bitcoin-Wallet zu Sam's durchzuführen, der wiederum eine Transaktion generiert, die an das Bitcoin-Netzwerk gesendet wird. Das Netzwerk umfasst ein Blockchain-Ledger, das jede im Netzwerk auftretende Transaktion aufzeichnet. Sobald die Transaktion aufgezeichnet und im Netzwerk verifiziert ist, werden die X-Bitcoins von Bobs Brieftasche abgebucht und Sam's Brieftasche gutgeschrieben. (Weitere Informationen finden Sie unter: ) Was ist eine Blockchain-Aufzeichnung in einer Bitcoin-Exchange-Transaktion? )

Unter dem Kryptowährungs-basierten Abrechnungssystem wird GS eine neue Kryptowährung namens SETLcoin einführen. Diese Kryptowährung wird ähnlich der beliebten Bitcoin-Digitalwährung sein und wird Wertpapiere und andere Vermögenswerte (einschließlich anderer Kryptowährungen) repräsentieren. Das zugrundeliegende System wird auf Blockchain basieren, die virtuelle Multi-Asset-Wallets beherbergen wird, um verschiedene Arten von Wertpapieren (wie Aktien oder Anleihen), Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Bezug auf SETLcoin zu speichern.

Wie funktioniert der SETLCoin-basierte Handel?

SETLCoin ist eine erweiterte Form beliebiger digitaler Währung (wie Bitcoin). Neben der Erleichterung von Transaktionen mit Barwertäquivalenten werden auch Transaktionen in Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen berücksichtigt.

Lassen Sie uns besser verstehen, wie dies mit einem Beispiel funktioniert.

Bob, der Aktienkäufer, gibt seine Kaufseiten-Handelsdetails in seine digitale Geldbörse ein, und Sam, der Aktienverkäufer, wird seine Verkaufsseite-Handelsdetails in seine Brieftasche eingeben. Die Anweisungen aus ihren einzelnen Wallets (SETLcoin Cryptocurrency Software) generieren SETLcoin-Transaktionen, die das blockchain-basierte sichere Netzwerk erreichen. Sobald sie im Netzwerk sind, werden sie authentifiziert und abgeglichen (Clearing-Prozess) und die Übertragung von Wertpapieren und Geld (Abwicklungsprozess) wird sofort durchgeführt.

Wenn Bob genügend Kapital hat, um die Aktien zu kaufen, hält Sam eine ausreichende Anzahl von Aktien und beide haben die Handelsdetails in ihren Brieftaschen korrekt eingegeben, die erfolgreich durch das Blockchain-Netzwerk ausgeglichen werden, der Handel wird ausgeführt. Bob wird nun die Anteile an seiner SETLcoin-Brieftasche haben, während Sam das Geld in seiner SETLcoin-Brieftasche haben wird und die Handelstransaktionen in der Blockchain aufgezeichnet werden.

Die Geldbörse eines Händlers kann mehrere Wertpapiere in Form von SETLcoins enthalten. Zum Beispiel können IBM- und Apple-Shares als "IBM-S" SETLcoins bzw. "AAPL-S" SETLcoins dargestellt werden. IBM Anleihen können als "IBM-B" SETLcoins und USD Währung als "USD" SETLcoins dargestellt werden.

Ein IBM-S SETLcoin kann 100 IBM-Anteile repräsentieren, während ein AAPL-S SETLcoin 5 Apple-Anteile darstellen kann. Es ist möglich, 5 IBM-S SETLcoins für 1 AAPL-S SETLcoin oder für 100 IBM-B SETLcoins oder für 1800 USD SETLcoins zu handeln / auszutauschen.

Im Wesentlichen ermöglicht das System eine nahtlose Integration und erleichtert Multi-Asset-Transaktionen.

Die zuverlässige Blockchain-Technologie mit effizientem Selbstregulierungsmechanismus gewährleistet eine sofortige und fehlerfreie Ausführung von Trades.(Weitere Informationen finden Sie unter Was ist die Blockchain? - Video)

Da die Rolle des Clearinghauses redundant wird und durch ein netzwerkbasiertes automatisiertes Ledger ersetzt wird, wird erwartet, dass die Kosten des Handels mit der Verwendung solcher Systeme erheblich sinken werden. .. Die Erfassung aller Transaktionen in Bezug auf Handel, Clearing, Abrechnung, Demat-Konten und Zahlungskonten, die in die Blockchain verschoben werden, führt zu einer einzigen Plattform mit einheitlicher Verarbeitung. Durch die zuverlässige Sicherheit und robuste Authentifizierung der Blockchain-Technologie wird dies zu einem deutlichen Rückgang der Kosten für Wartung und Transaktionen führen.

Es gibt seit langem Bedenken, dass keine Regulierung und keine grenzüberschreitenden Transaktionen durch Blockchain-Technologie und Kryptowährungen ermöglicht werden. Der Eintritt von dedizierten Systemen, die von renommierten Organisationen gebaut werden, wird diese Ängste zerstreuen und die Risiken einer unfairen Nutzung mindern.

The Bottom Line

Das gigantische Wachstum der Blockchain-basierten Kryptowährungen hat ein Paralleluniversum einer großen globalen Wirtschaft geschaffen, das außerhalb des Einflussbereichs von Regulierungsbehörden liegt. Mit führenden Investmentbanken wie GS und JP Morgan, die sich an das Konzept anpassen und Finanzsysteme basierend auf Blockchain aufbauen, wird diese wegweisende Technologie voraussichtlich das zukünftige Rückgrat des Finanzsystems werden. Der SETLcoin ist nur der Anfang, und es gibt noch mehr zu folgen. (Mehr dazu unter: JP Morgans Blockchain-Testprojekt )