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Das Umlaufvermögen oder das gesamte Umlaufvermögen abzüglich der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten kann die längerfristige Investitionseffizienz eines Unternehmens und seine Finanzkraft bei der Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten beeinträchtigen. Working Capital kann als Nettogesamtumlaufvermögen angesehen werden, aber der saldierte Betrag ist möglicherweise nicht immer eine positive Zahl. Es kann null oder sogar negativ sein. Infolgedessen können unterschiedliche Beträge des Betriebskapitals die Finanzen eines Unternehmens auf unterschiedliche Weise beeinflussen.

Positives Betriebskapital

Wenn ein Unternehmen mehr kurzfristige Vermögenswerte als kurzfristige Verbindlichkeiten hat, verfügt es über ein positives Betriebskapital. Mit genügend Working Capital kann sichergestellt werden, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten in voller Höhe in den nächsten zwölf Monaten abdecken kann. Das ist ein Zeichen für die finanzielle Stärke eines Unternehmens. Zu viel Working Capital in nicht verkauften und ungenutzten Vorräten oder nicht vereinnahmte Forderungen aus früheren Verkäufen sind jedoch eine ineffektive Möglichkeit, die lebenswichtigen Ressourcen eines Unternehmens zu nutzen.

Die in Vorräten oder Forderungen geparkten zusätzlichen Mittel werden nicht durch kurzfristige Verbindlichkeiten finanziert, sondern durch langfristiges Kapital, das für längerfristige Investitionen zur Steigerung der Investitionseffektivität verwendet werden sollte. Daher ist es wichtig, ein optimales Betriebskapital zu halten, das die erforderliche finanzielle Stärke mit einer zufriedenstellenden Investitionseffektivität ausgleicht. Um dieses Ziel zu erreichen, wird das Betriebskapital häufig bei 20 bis 100% der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten gehalten.

Zero Working Capital

Wenn ein Unternehmen genau den gleichen Betrag an Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten hat, ist kein Betriebskapital vorhanden. Dies ist möglich, wenn das Umlaufvermögen eines Unternehmens vollständig durch kurzfristige Verbindlichkeiten gedeckt ist. Die Tatsache, dass kein Betriebskapital vorhanden ist oder kein langfristiges Kapital für kurzfristige Zwecke verwendet wird, erhöht potenziell die Investitionseffektivität, birgt aber auch erhebliche Risiken für die finanzielle Stärke eines Unternehmens. Bestimmte kurzfristige Vermögenswerte können nicht einfach und schnell in flüssige Mittel umgewandelt werden, wenn Verbindlichkeiten fällig werden, wie zum Beispiel illiquide Vorräte. Das Halten von zusätzlichen Vermögenswerten stellt sicher, dass ein Unternehmen seine Rechnungen pünktlich bezahlen kann.

Negatives Working Capital

Wenn ein Unternehmen weniger Umlaufvermögen als kurzfristige Verbindlichkeiten hat, besteht tatsächlich ein Defizit im Umlaufvermögen, das gemeinhin als negatives Betriebskapital bezeichnet wird. Dies geschieht, wenn ein Unternehmen Mittel aus kurzfristigen Verbindlichkeiten für den Erwerb von langfristigen Vermögenswerten zugeteilt hat. Die Verwendung kurzfristiger Mittel für langfristige Zwecke erhöht das Risiko, überfällige kurzfristige Verbindlichkeiten zu haben, da langfristige Vermögenswerte nicht in geeigneter Weise liquidiert werden können, um kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Obwohl das negative Betriebskapital die Verwendung von Mitteln scheinbar effektiver macht, schwächt es die finanzielle Stärke eines Unternehmens.

Die Höhe des Umlaufvermögens eines Unternehmens ändert sich im Laufe der Zeit aufgrund unterschiedlicher betrieblicher Situationen. Somit kann das Betriebskapital als Indikator dafür dienen, wie ein Unternehmen arbeitet. Wenn es zu viel Betriebskapital gibt, sind mehr Mittel im täglichen Betrieb gebunden, was signalisiert, dass das Unternehmen mit seinen Finanzen zu konservativ ist. Umgekehrt, wenn es zu wenig Betriebskapital gibt, wird weniger Geld für den täglichen Betrieb ausgegeben, ein Warnsignal, dass das Unternehmen zu aggressiv mit seinen Finanzen ist.