Das US-Justizministerium (DOJ) und die Federal Trade Commission (FTC) verwenden den Herfindahl-Hirschman-Index (HHI), um die Marktkonzentration zu messen, um festzustellen, ob sie relativ wettbewerbsfähig oder relativ Monopolistische Bedingungen existieren in einem bestimmten Markt. Der Index wird hauptsächlich bei der Bewertung der wahrscheinlichen Auswirkungen von Zusammenschlüssen auf die Wettbewerbsfähigkeit eines Marktes verwendet. Wenn eine geplante Fusion aufgrund des daraus resultierenden HHI-Wertes als wahrscheinlich erachtet wird, um einen Markt deutlich in Richtung Marktmonopol zu verschieben, wird die Fusion wahrscheinlich gegen Kartellgesetze verstoßen und wird von der FTC nicht genehmigt.
Der Herfindahl-Hirschman-Index ist eine grundlegende Berechnung der Marktkonzentration, die sich aus der Addition der quadratischen Marktanteile der 50 größten Unternehmen einer Branche ergibt. Der Zweck der Quadratur der Marktanteile besteht darin, den Marktanteilen der größten Unternehmen der Branche mehr Gewicht zu verleihen, da diese Anteile bei der Bestimmung des Wettbewerbsniveaus, das auf einem Markt besteht, eine größere Rolle spielen. Der resultierende Wert aus der Berechnung des HHI kann von nahezu Null reichen, was eine nahezu vollkommene Konkurrenz darstellt, bis zu 10 000, was ein vollständiges Monopol darstellt.
Der HHI wird seit 1982 von der FTC und dem DOJ bei der Bewertung von Fusionen verwendet. Die FTC-Richtlinien für die horizontale Zusammenlegung von 2010 bei der Bewertung der Marktkonzentration lauten wie folgt:
Ein Markt, auf dem ein Zusammenschluss zu einem HHI-Wert von 1500 oder weniger führt, gilt als nicht konzentriert und stark wettbewerbsorientiert. Die FTC hat grundsätzlich keine Einwände gegen eine solche Fusion.
Ein Markt, auf dem ein Zusammenschluss zu einem HHI-Wert zwischen 1500 und 2500 führt, gilt als mäßig konzentriert und wettbewerbsfähig. Die FTC wird wahrscheinlich eine solche geplante Fusion genauer prüfen und zusätzliche Faktoren berücksichtigen, einschließlich des Grads der Veränderung des HHI-Werts.
Ein Markt, auf dem ein Zusammenschlussvorhaben zu einem HHI-Wert von mehr als 2500 führt, gilt als hochkonzentriert und weniger wettbewerbsfähig. Die FTC würde eine solche geplante Fusion sehr sorgfältig prüfen und eher geneigt sein, sie zu missbilligen, als sie zu genehmigen, da der Zusammenschluss den Markt zu nahe an die monopolistischen Bedingungen bringen würde.
Ein weiterer Faktor, den die FTC bei der Bewertung der vorgeschlagenen Fusionen berücksichtigt, ist der Betrag der Veränderung, der im HHI-Wert auftritt. In einem mäßig konzentrierten Markt, der vor dem Zusammenschluss einen HHI-Wert zwischen 1500 und 2500 aufweist, wirft ein Zusammenschluss erhebliche Wettbewerbsbedenken auf, wenn er den HHI-Wert um mehr als 100 Punkte erhöht.In einem Markt, der bereits als relativ weniger wettbewerbsfähig gilt, mit einem HHI-Wert von über 2500, wirft ein Zusammenschluss erhebliche Bedenken auf, wenn er den HHI zwischen 100 und 200 Punkten erhöht. Jede Erhöhung um mehr als 200 Punkte im HHI wird in der Regel als deutlich ungünstiger Anstieg der Marktmacht des Unternehmens angesehen, die durch eine geplante Fusion verstärkt wird. Die FTC ist geneigt, eine solche Fusion als Verstoß gegen die Kartellgesetze anzusehen.
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