Rohöl nimmt die herausragende Stellung auf dem globalen Rohstoffmarkt ein, da die Ölpreisveränderungen die Funktionsweise der Weltwirtschaft beeinflussen. Die Rohölpreise hängen unter anderem von zwei Faktoren ab: geopolitischen Entwicklungen und wirtschaftlichen Ereignissen. Diese beiden Faktoren führen zu Veränderungen in der Ölversorgung der großen Ölproduzenten, die zu Ölpreisschwankungen führen.

Zum Beispiel das arabische Ölembargo von 1973, der Iran-Irak-Krieg von 1980 und der Golfkrieg von 1990 sind einige der historischen geopolitischen Entwicklungen, die den Ölpreis erheblich beeinflusst haben. Auch die asiatische Finanzkrise von 1997, die globale Finanzkrise von 2008 - 09 und die anhaltende anhaltende Überversorgung mit Öl durch die OPEC sind wichtige wirtschaftliche Ereignisse, die den Ölpreis erheblich beeinflusst haben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bestimmt den Ölpreis? )

Die beiden führenden Gruppen, denen die Mehrheit der weltweiten Ölproduktion gehört, sind die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und die Nicht-OPEC-Ländergruppe. Inmitten der sehr dynamischen wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen ändern diese Gruppen ihre Ölproduktionskapazitäten, was sich auf das Ölangebot auswirkt und zu Volatilität bei den Ölpreisen führt. So hat die jüngste Entscheidung, das Ölüberangebot der OPEC-Gruppe vor allem durch ihr größtes Mitglied, Saudi-Arabien, fortzuführen, zu den tiefsten Ölpreisen der letzten 12 Jahre geführt.

Schauen wir uns an, wie und in welchem ​​Umfang die Produktionsmengen von Öl aus diesen beiden Gruppen die Ölpreise beeinflussen.

Wie beeinflusst die OPEC-Produktion die Ölpreise?

Der Marktanteil des von der OPEC produzierten Öls am globalen Ölmarkt bewegt sich immer noch bei rund 40%. Zum Beispiel stellt die Internationale Energieagentur (IEA) die folgende Darstellung der OPEC-Ölanteile auf dem Weltmarkt zwischen 2013 und 2015 vor:

Das von der OPEC exportierte Öl macht rund 60% des weltweiten Ölhandels aus, was auf seine dominante Stellung auf dem globalen Ölmarkt hinweist. Die IEA berichtet auch, dass 81% der weltweit nachgewiesenen Rohölreserven innerhalb der Grenzen der OPEC-Staaten liegen. Davon liegen rund zwei Drittel im Nahen Osten. Darüber hinaus haben alle OPEC-Mitgliedsstaaten kontinuierlich ihre Technologie verbessert und Explorationen durchgeführt, die zu einer weiteren Verbesserung ihrer Ölproduktionskapazitäten bei reduzierten Betriebskosten geführt haben.

Die OPEC bleibt durch drei Hauptfaktoren einflussreich: das Fehlen alternativer Quellen, die ihrer beherrschenden Stellung entsprechen, der Mangel an wirtschaftlich machbaren Alternativen zu Rohöl im Energiesektor und der vergleichsweise kostengünstige Preisvorteil gegenüber den relativ hohen kosten Nicht-OPEC-Produktion.(Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Die Kosten von Schieferöl gegenüber konventionellem Öl .)

Die OPEC hat die wirtschaftliche Fähigkeit, die Ölversorgung jederzeit erheblich zu stören oder zu verbessern, was das Öl stark beeinträchtigt. Preise. Das arabische Ölembargo von 1973 vervierfachte die Preise von 3 auf 12 US-Dollar pro Barrel, während das jüngste anhaltende Überangebot die Preise von 100 US-Dollar im Jahr zuvor auf heute 28 US-Dollar pro Barrel gesenkt hat.

Innerhalb der OPEC-Gruppe ist Saudi-Arabien der größte Rohölproduzent der Welt und bleibt das dominierendste Mitglied der OPEC. (Mehr dazu unter: Wie die saudische Innenpolitik die Produktion der OPEC formt.)

Eine Darstellung der UVP zeigt, dass jeder Fall einer Senkung der Ölproduktion durch Saudi-Arabien zu einem starken Anstieg der Ölpreise geführt hat. , und umgekehrt.

Vor 2000 haben alle historischen Beispiele seit dem arabischen Ölembargo von 1973 gezeigt, dass es Saudi-Arabien gelungen ist, seine Oberhand auf dem Ölmarkt zu behalten. Es bestimmt die Höhe der Rohölpreise durch Kontrolle des Angebots. Alle großen Ölpreisschwankungen lassen sich zusammen mit anderen OPEC-Staaten eindeutig auf das Produktionsniveau aus Saudi-Arabien zurückführen.

Beeinflusst die Nicht-OPEC-Produktion die Ölpreise?

Zu ​​den Nicht-OPEC-Ölproduzenten gehören andere rohölproduzierende Länder außerhalb der OPEC-Gruppe und diejenigen, die Schieferöl produzieren.

Interessanterweise schließen fünf der Top 10 der Ölförderländer Nicht-OPEC-Staaten wie Russland, die USA, China, Kanada und Mexiko ein. Da ihr eigenes Verbrauchsniveau hoch ist, haben sie keine oder eine begrenzte Exportkapazität. Stattdessen sind viele dieser Nationen trotz hoher Produktion Netto-Ölimporteure. Dies macht sie zu ineffektiven Teilnehmern an der Ölpreisbestimmung. Auf der Suche nach Schieferöl und Schiefergas machten sich die Nicht-OPEC-Ölproduzenten in letzter Zeit vermehrt mit einer höheren Produktion und einem größeren Marktanteil zufrieden. Die Schieferöltechnologie erfordert jedoch hohe Anfangsinvestitionen, die die Schieferölproduzenten bald verunstalten. (Mehr dazu unter: Die wichtigsten Ölproduzenten der Welt . )

Die folgende IEA-Grafik zeigt die hohen Produktionsniveaus, die von Nicht-OPEC-Nationen in der letzten Zeit erreicht wurden, während sie hoch auf dem Schieferöl fuhren. Boom. Nichts davon scheint jedoch übersetzt zu haben, um eine sichtbare Preiswirkung zu erzeugen (wie im Fall von Saudi-Arabien oben dargestellt). Hohe Produktionsniveaus in den Jahren 2002 - 2004 und 2010 führten nicht zu Preisrückgängen und wurden stattdessen von höheren Preisen begleitet. Die jüngste hohe Produktion in den Jahren 2014 bis 2015 ist von Preisrückgängen begleitet, überschneidet sich aber mit dem verstärkten Angebot der OPEC.

Dies deutet darauf hin, dass Nicht-OPEC-Ölproduzenten bei der Ölpreisbestimmung eine begrenzte Rolle zu spielen haben, und es ist die OPEC (hauptsächlich Saudi-Arabien), die das Sagen hat. (Mehr dazu unter: Top-OPEC-Wettbewerber und wie die OPEC sie steuert .)

Das Endergebnis

Die Dynamik der Ölwirtschaft ist komplex, und der Ölpreisbestimmungsprozess geht über den einfachen Markt hinaus Regeln der Nachfrage und Versorgung.Es hat auch großzügige Komponenten von geopolitischen Entwicklungen und wirtschaftlichen Interessen enthalten. Trotz gelegentlicher Herausforderungen wie Fracking-Technologie und Ölfunde in Nicht-OPEC-Regionen behält die OPEC weiterhin die Oberhand bei der Ölpreisbestimmung.