Die Investition in Pharmaunternehmen mag kompliziert erscheinen, kann aber vereinfacht werden. Das wahrgenommene Anlegerrisiko ist, dass wenn ein Medikament ausfällt, es für das Unternehmen extrem teuer ist. Dies trifft zu, insbesondere da die Food and Drug Administration (FDA) in Phase-III-Studien nicht so viele Medikamente zugelassen hat. Aufgrund dieses Trends werden sich die meisten Unternehmen in der gesamten Branche stärker auf Medikamente mit hohem Potenzial konzentrieren, während risikoreichere Kandidaten fallen. Mit anderen Worten, es wird eine Verlagerung von Quantität zu Qualität geben. Es scheint so, als ob dies die oberste Linie negativ beeinflussen und das Potenzial der Anleger verringern könnte, aber das ist wahrscheinlich nicht der Fall.

Im Laufe des nächsten Jahrzehnts werden Pharmakonzerne die Kosten senken, indem sie niedrigpotente Medikamente und das mittlere Management eliminieren und das freigesetzte Kapital für eine verbesserte Forschung zu hochpotenten Arzneimitteln nutzen. Mit diesem Ansatz wird es höhere Erfolgsquoten für Arzneimittelstudien geben, was zu höheren Umsätzen führen sollte. Das ist die aktuelle und zukünftige Situation, aber wie investieren Sie aufgrund dieser Umstände? (Weitere Informationen finden Sie unter: Pharmazeutischer Sektor: Unterstützt oder schützt die FDA? )

Big Pharma

Wenn Sie beständige und langfristige Renditen erzielen möchten, sollten Sie zuerst Large Caps kaufen. Viele dieser Firmen haben mehrere etablierte und vertrauenswürdige Medikamente in den Regalen, und diese Medikamente werden wahrscheinlich nicht so bald irgendwohin gehen. Johnson & Johnson's (JNJ JNJJohnson & Johnson140,08 + 0,11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tylenol ist ein gutes Beispiel. Dank einer langen Liste erfolgreicher Medikamente und gesundheitsbezogener Produkte können Unternehmen wie Johnson & Johnson immer signifikante Umsätze erzielen. Wenn die FDA plötzlich und unerwartet eines ihrer Medikamente aus den Regalen ziehen würde, wäre das ein Hit, aber die große Produktdiversifizierung begrenzt das Verlustrisiko.

Wenn der Aktienmarkt ins Stocken geraten sollte, würden Unternehmen wie Johnson & Johnson den Sturm besser überstehen als die meisten Unternehmen im gesamten Markt - unabhängig von der Branche. Zum Beispiel, wenn die Börse tankte und jemand Kopfschmerzen hatte, würden sie immer noch rausgehen und Tylenol kaufen. Wenn die Börsentanks, sind es diskretionäre Ausgaben (Technologie-bezogene Produkte, Kleidung, Restaurant Ausgaben, Urlaub), die die größten Hits leiden. Große Pharmaaktien würden immer noch einen Schlag erleiden, aber sie würden sich relativ gut halten. In vielen Fällen würden Dividendenzahlungen den Schmerz lindern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Johnson & Johnson zu einem Haushaltsnamen wurde und Wie AbbVie sein Geld verdient .)

Große Pharmaunternehmen bieten keine große Menge an Wachstum durch ihre Reife, aber ihre Top-Line-Wachstum ist in der Regel stetig genug, um konsistente und signifikante Gewinne zu generieren.Dies wiederum ermöglicht es diesen Unternehmen, Aktien zurückzukaufen und großzügige Dividenden zu zahlen. Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, reduziert es die Anzahl der Aktien, was zu einem verbesserten Gewinn pro Aktie führt. Dies zieht mehr Investoren an und treibt den Aktienkurs in die Höhe.

Wie sich mittlerweile zeigen sollte, erfreut sich die große Pharma auf lange Sicht eines positiven Zyklus. Wenn ein Medikament versagen sollte, wäre es ein kurzfristiger Treffer. Dies sollte eigentlich als positiv für einen Investor angesehen werden - es ermöglicht Ihnen, die Aktie zu einem Abschlag basierend auf einem kurzfristigen Ereignis zu kaufen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum würde ein Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkaufen? )

Hinzu kommt noch ein positives Ergebnis, das anorganisches Wachstum ist. Wenn ein großes Pharmaunternehmen sieht, dass ein Startup ein hochpotentielles Medikament hat, kann es dieses Unternehmen erwerben. Selbst wenn das Medikament nicht von der FDA nach der Akquisition genehmigt wird, kann das erwerbende Unternehmen das Medikament für Anpassungen in sein eigenes Labor bringen.

Ein einfacher Trick, um die Stärke und Sicherheit einer Aktie zu bestimmen, ist die Überprüfung der Short-Position. Wenn die Short-Position außergewöhnlich niedrig ist (1% oder niedriger), zeigt dies an, dass großes Geld (und oft versiertes Geld) kein Interesse daran hat, dagegen zu wetten. Sie werden nicht oft solche winzigen Short-Positionen auf Start-up-Aktien in diesem Raum finden. (Mehr dazu unter: Short Interest: Was sagt uns das? .)

Start Ups

Kleine Startups haben ein viel höheres Risiko, weil sie keine bewährten Produkte haben, die Kosten extrem hoch sind und sie ertrinken oft in Schulden - alles in dem Bemühen, eine Droge zu entwickeln, die eines Tages ein Heimlauf sein könnte. Short-Positionen werden in der Regel hoch sein, weil die meisten dieser Unternehmen scheitern werden. Wenn jedoch ein Startup erworben wird und Sie die Aktie besitzen, werden Sie ein glücklicher Investor sein.

Ein guter Trick zur Bestimmung des Potenzials eines Unternehmens ist das Lesen seiner 10-Q- und 10-K-Anmeldungen. Einem Unternehmen ist es erlaubt, eine Pressemitteilung großartig erscheinen zu lassen, aber nach dem Gesetz müssen alle Tatsachen in seinen Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) offengelegt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: SEC Filings: Formulare, die Sie kennen müssen .)

Überprüfen Sie auch Insider-Käufe. Dies betrifft nicht Institutionen, sondern Personen, die im Unternehmen tätig sind. Sie sehen das Tagesgeschäft von innen und kennen das Potenzial und die Managementeffizienz eines Medikaments besser als jeder Investor von außen. Denken Sie daran, Insider verkaufen aus einer Vielzahl von Gründen, aber sie kaufen nur aus einem Grund - weil sie denken, dass die Aktie höher gehen wird. Wenn ein Insider bereit ist, große Summen seines hart verdienten Geldes in das Unternehmen zu investieren, ist das ein positives Zeichen. Lassen Sie sich jedoch nicht von kleinen Insider-Käufen täuschen. Das ist oft eine Form der Manipulation. Natürlich ist das bullischste Zeichen, wenn mehrere einzelne Insider große Mengen an Aktien kaufen.

Eine weitere wichtige Anmerkung zu Startups ist die Vermeidung von One-Trick-Ponys. Wenn diese eine Droge ausfällt, dann ist die Firma auf einer schnellen Spur zum Bankrott und Ihre Investitiondollar werden in der kurzen Reihenfolge ausgelöscht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bewertung von Pharmaunternehmen und Wie Gilead Sciences in Biotech zu einem großen Namen wurde.

Anlegerdiversifizierung

Jeder versierte Anleger ist in mehr als nur Aktien investiert. Aber wenn es um Aktien geht, dann wünschen Sie sich idealerweise 15 bis 20 Aktien, verteilt auf verschiedene Branchen. Wenn Sie in Pharmazeutika investieren, beginnen Sie immer mit Big Pharma, die für Marktabschwünge eine höhere Widerstandsfähigkeit bieten und häufig Dividenden zahlen. Darüber hinaus wird die alternde Babyboomer-Bevölkerung in den nächsten zehn Jahren zu einer deutlich höheren Nachfrage führen. Nur ein sehr kleiner Betrag Ihres verfügbaren Kapitals sollte einem Start-up zugewiesen werden. Ziehen Sie in Betracht zu erforschen, um zu finden, was Sie glauben, ist die beste verfügbare Wahl, die auf Drogepotential basiert und investieren Sie nur in dieses ein Start oben. Da dies eine kleine Position sein wird, schadet Ihnen ein Verlust nicht zu sehr. Auf der Oberseite hat es das Potenzial, ein Multi-Bagger zu sein. Denken Sie daran, Start-ups in diesem Raum ist ein Investor Minenfeld. Die meisten werden aufgrund konsequenter Verluste scheitern, während einige Auserwählte das Versprechungsland erreichen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Interessiert an pharmazeutischen Vorräten? Probieren Sie Novartis .)

Größte Pharma

Wenn Sie in große Pharmaunternehmen investieren möchten, erzielten 2014 folgende Unternehmen branchenweit die höchsten Umsätze

Johnson & Johnson: 71 $. 3 Milliarden

Novartis AG (NVS NVSNovartis83. 70 + 1. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ): $ 60. 9 Milliarden

Roche Holding AG (RHHBY): 52 $. 4 Milliarden

Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ): $ 51. 6 Milliarden

Sanofi (SNY SNYSanofi45. 74-1. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ): $ 45. 8 Mrd.

Nachfolgend einige weitere wichtige Kennzahlen (per 22. April 2015):

Dividendenrendite	Fremdkapitalquote	1-jährige Wertentwicklung
JNJ < 2. 80%	0. 27	3. 10%	NVS
2. 90%	0. 29	24. 90%	RHHBY
N / A	1. 19	0. 94%	PFE
3. 30%	0. 51	16. 49%	SNY
3. 30%	0. 26	2. 16%	Diese Aktien dürften nicht an Wert gewinnen, wenn der breitere Markt ins Stocken gerät, aber wie oben erwähnt, werden sie relativ widerstandsfähig sein und dies würde eine Gelegenheit bieten, Qualität zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Der langfristige Trend bei Arzneimitteln ist positiv, was größtenteils auf der alternden Baby Boomer-Population beruht. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Top 10 Pharma Stocks für 2015 .) Das Endergebnis

Wenn Sie in Pharmazeutika investieren, stellen Sie große Pharmaprodukte immer auf den ersten Platz - dank Widerstandsfähigkeit und Kapitalrendite an die Aktionäre. Wenn Sie risikotolerant sind und mehr Potenzial wünschen, sollten Sie erwägen, ein Start-Up-Unternehmen hinzuzufügen, das das Potenzial hat, basierend auf den in der Pipeline befindlichen Medikamenten erworben zu werden. Achten Sie auf Short-Positionen und Insider-Käufe als Hinweise. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Wie Merck seinen Weg in Millionen von Arzneischränken fand und . Warum gibt es bei Pfizer weit mehr als Viagra .) Dan Moskowitz besitzt keine Anteile an JNJ, NVS, RHHBY, PFE oder SNY. Derzeit ist er bei DRR, TECS, FAZ, TWM und BIS.