Alle Anleger müssen ihre Anlagestile und -strategien von Zeit zu Zeit neu bewerten und verfeinern. Wenn wir Erfahrung und Wissen über Investitionen sammeln, wird sich unsere Sicht auf den Markt wahrscheinlich ändern und höchstwahrscheinlich erweitern, wie wir uns das Ausmaß unserer Investitionskapazität vorstellen. Diejenigen, die versuchen wollen, den Markt zu übertreffen - dh Renditen zu erzielen, die über dem Marktdurchschnitt liegen - könnten eine aktive Handelsstrategie in Erwägung ziehen, wenn auch nur für einen Teil ihres Portfolios. Hier erläutern wir, was aktives Handeln ist, wie aktive Händler den Markt, ihre Instrumente und Anlagevehikel betrachten und welche Risiken mit ihrem Stil verbunden sind.

Was ist aktiver Handel?
Der beste Weg, um aktives Trading zu verstehen, besteht darin, es von Buy-and-Hold-Investments zu unterscheiden, was auf der Überzeugung basiert, dass eine gute Investition langfristig rentabel sein wird. Dies bedeutet, dass alltägliche Marktschwankungen ignoriert werden. Mit einer Buy-and-Hold-Strategie ist diese Art von Investoren aus zwei Gründen kurzfristig indifferent: Erstens, weil er glaubt, dass kurzfristige Bewegungen kurzfristige Auswirkungen haben, die im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt eher gering sind. und zweitens, weil kurzfristige Bewegungen kaum exakt vorhersehbar sind.

Andererseits ist ein aktiver Trader nicht daran interessiert, seine Anlagen kurzfristigen Verlusten auszusetzen oder die Möglichkeit kurzfristiger Gewinne zu verpassen. Es ist daher nicht überraschend, dass aktive Trader eine durchschnittliche langfristige Rendite nicht als unüberwindbaren Standard, sondern als eine erwartete Erwartung sehen. Um den Standard zu übertreffen oder den Markt zu übertreffen, erkennt der Trader, dass er oder sie nach dem Gewinnpotenzial in den temporären Trends des Marktes suchen muss, was bedeutet, einen Trend zu erkennen und vorherzusagen, wohin er in der nahen Zukunft gehen wird.

Unten ist eine Tabelle, die den Unterschied zwischen den langfristigen und kurzfristigen Bewegungen des Marktes zeigt. Beachten Sie, dass sich die Sicherheit im Laufe der Zeit zwar nach oben bewegt, jedoch auf dem Weg viele kleinere Trends in beide Richtungen erfährt.

Performance und die Short Term
Händler sind "aktiv", weil für sie die Bedeutung der kurzfristigen Aktivität des Marktes vergrößert wird - diese Marktbewegungen bieten die Möglichkeit für beschleunigte Kapitalgewinne. Der Stil eines Traders bestimmt den Zeitrahmen, innerhalb dessen er nach Trends sucht. Einige suchen nach Trends innerhalb einiger Monate, einige innerhalb weniger Wochen und einige innerhalb weniger Stunden. Weil eine kürzere Periode definitivere Marktbewegungen sehen wird, wird ein Trader, der einen kürzeren Zeitrahmen analysiert, aktiver sein und mehr Trades ausführen.

Eine größere Anzahl von Trades entspricht nicht notwendigerweise höheren Gewinnen. Eine bessere Leistung als der Markt bedeutet nicht, Ihre Aktivität zu maximieren, sondern Ihre Chancen mit einer Strategie zu maximieren.Ein aktiver Trader wird versuchen, innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens an den beiden Extremen eines Trends zu kaufen und zu verkaufen (oder umgekehrt im Falle eines Shortings). Beim Kauf einer Aktie kann ein Händler versuchen, sie am niedrigsten Punkt (oder einem nach oben gerichteten Wendepunkt, auch bekannt als Unterseite) zu kaufen und dann zu verkaufen, wenn es Anzeichen dafür gibt, dass er einen Höhepunkt erreicht hat. Diese Zeichen werden im Allgemeinen mit Hilfe von technischen Analysetools erkannt, die wir im Folgenden diskutieren. Je mehr der Trader versucht, im Extrem zu kaufen und zu verkaufen, desto aggressiver - und riskanter - ist seine Strategie.

Um die Rendite zu maximieren oder den Markt zu übertreffen, geht es nicht nur darum, Gewinne zu erzielen, sondern auch um die Vermeidung von Verlusten. Mit anderen Worten, der Händler wird nach irgendwelchen Anzeichen Ausschau halten, dass die Sicherheit eine überraschende Wendung in eine unerwünschte Richtung nehmen wird. Wenn diese Anzeichen auftreten, weiß der Händler, dass es Zeit ist, die Investition zu verlassen und anderswo Gewinne zu erzielen. Ein langfristiger Trader hingegen bleibt in die Sicherheit investiert, wenn er oder sie Vertrauen in seinen Wert hat, auch wenn er eine Abwärtsbewegung durchlebt - der Buy-and-Hold-Investor muss einige Verluste tolerieren, von denen der Trader glaubt, möglich zu vermeiden.

Technische Analyse
Sie benötigen bestimmte analytische Techniken und Werkzeuge, um zu erkennen, wann ein Trend beginnt und wann er endet. Die technische Analyse ist auf die Interpretation von Preistrends spezialisiert und ermittelt den besten Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf eines Wertpapiers mithilfe von Charts. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse betrachtet die technische Analyse den Preis als einen wichtigen Faktor, der die Richtung vorgibt, die eine Sicherheit kurzfristig einschlagen wird. Hier sind drei Prinzipien der technischen Analyse:

• Der aktuelle Preis einer Aktie reflektiert zum größten Teil bereits die Kräfte, die sie beeinflussen - wie politische, wirtschaftliche und soziale Veränderungen - sowie die Wahrnehmung dieser Ereignisse durch die Menschen.
• Die Preise neigen dazu, sich in Trends zu bewegen.
• Die Geschichte wiederholt sich.

Aus diesen drei Prinzipien entsteht eine komplizierte Disziplin, die spezielle Indikatoren entwirft, die dem Trader dabei helfen, zu bestimmen, was in der Zukunft passieren wird. Indikatoren sind die Art und Weise, in der Preisdaten verarbeitet werden (in der Regel durch eine Berechnung), um Preismuster zu klären, die sich zeigen, wenn die Ergebnisse der Berechnung des Indikators in einem Diagramm dargestellt werden. Zusammen mit den historischen Kursen können diese Indikatoren dem Trader dabei helfen, Trendlinien zu erkennen und zu analysieren und die vom Indikator ausgegebenen Signale zu lesen, um den Einstieg in den Handel oder den Ausstieg aus dem Handel zu ermöglichen. Einige Beispiele für die vielen verschiedenen Arten von Indikatoren sind gleitende Durchschnitte, relative Stärke und Oszillatoren.

Fundamentale Analyse kann für den Handel verwendet werden, aber die meisten Trader sind gut ausgebildet und erfahren in den Techniken des Chartings und der technischen Analyse. Es ist eine Mischung aus Wissenschaft und Kunst, die Geduld und Hingabe erfordert. Da das Timing im aktiven Handel von größter Bedeutung ist, ist die Effizienz in der technischen Analyse ein großer Erfolgsfaktor.

Leverage
Der kurzfristige Ansatz von Anlagen bietet Gelegenheiten, Kapitalgewinne nicht nur mittels Trendanalysen, sondern auch durch kurzfristige Anlageinstrumente zu realisieren, die potenzielle Gewinne angesichts des investierten Betrags verstärken. Eine dieser Techniken ist ein Hebel, der oft durch etwas namens margin implementiert wird.

Margin ist einfach die Verwendung von geliehenem Geld, um einen Trade zu machen. Angenommen, Sie hätten $ 5, 000 investiert: Sie könnten, anstatt einfach diesen Betrag zu investieren, ein Margin-Konto eröffnen und zusätzliche, sagen wir, $ 5, 000 zu investieren. Dies würde Ihnen insgesamt $ 10 000 geben, mit denen Sie einen Trade machen können. Also, wenn Sie in eine Aktie investiert haben, die 25% zurückgegeben hat, wird Ihre Investition in Höhe von $ 10.000 in $ 12.500 umgewandelt. Wenn Sie nun die ursprünglichen 5.000 $ zurückzahlen, verbleiben Ihnen 7.500 € (wir gehen davon aus, dass Zinsaufwendungen sind Null), so dass Sie einen Gewinn von 2 500 US-Dollar oder eine Rendite von 50% erzielen. Hätten Sie nur 5 000 Dollar investiert, wäre Ihr Gewinn nur 1 250 Dollar gewesen. Mit anderen Worten: Ihre Marge verdoppelte Ihre Rendite.

Da sich das Aufwärtspotenzial jedoch verschärft, ist auch das Abwärtsrisiko gegeben. Wenn die obige Anlage stattdessen einen Rückgang von 25% erleiden würde, hätten Sie einen Verlust von 50% erlitten und wenn die Anlage einen Rückgang von 50% erfahren hätte, hätten Sie 100% verloren. Sie haben vielleicht schon erraten, dass ein Händler mit Hebelwirkung mehr als seine anfängliche Investition verlieren kann! Als solches ist es ein Handelswerkzeug, das nur von erfahrenen Händlern verwendet werden sollte, die in der Kunst des Timing-Eintritts in und Ausstieg aus Anlagen erfahren sind. Da Margin geliehenes Geld ist, desto weniger Zeit Sie zahlen, desto weniger Zinsen zahlen Sie. Wenn Sie lange brauchen, um Gewinne aus einem Trade zu ernten, können die Kosten der Marge in Ihre Gesamtrendite hineinfressen.

Die Risiken
Aktiver Handel bietet das verlockende Potenzial überdurchschnittlicher Renditen, aber wie fast alles, was verlockend ist, kann er ohne Kosten und Risiken nicht erfolgreich umgesetzt werden.

Der kürzere Zeitrahmen, dem sich die Händler widmen, bietet ein enormes Potenzial. Da sich der Markt jedoch schnell bewegen kann, muss der Trader wissen, wie er es lesen und dann reagieren muss. Ohne Geschick bei der Unterscheidung von Signalen und Timing-Einträgen und -Exits kann der Trader nicht nur Chancen verpassen, sondern auch den Schlag von schnellen Verlusten erleiden - besonders wenn, wie oben erläutert, der Trader auf hohem Hebel lastet. Daher ist das Erlernen des Handels sowohl zeitaufwendig als auch teuer. Jeder, der daran denkt, ein aktiver Trader zu werden, sollte dies berücksichtigen.

Auch die höhere Transaktionshäufigkeit des aktiven Handels kommt nicht umsonst: Brokerage-Provisionen werden bei jedem Trade erhoben, und da diese Provisionen eine Ausgabe sind, fressen sie die Rendite des Traders ein. Weil jeder Handel Geld kostet, muss ein Händler zuversichtlich sein in seiner oder ihrer Entscheidung: um Gewinne zu erzielen, muss die Rückgabe eines Handels weit über der Provision liegen. Wenn ein Trader sich nicht sicher ist, was er tut und aufgrund von Fehlern häufiger handelt, summieren sich die Maklerkosten zusätzlich zu den Verlusten.

Schließlich, da Wertpapiere so oft hereingekommen und beendet werden, muss der aktive Händler Steuern auf allfällige Kapitalgewinne jedes Jahr zahlen. Dies könnte sich von einem passiveren Anleger unterscheiden, der über viele Jahre Investitionen hält und nicht jährlich eine Kapitalertragssteuer zahlt. Der Kapitalertragsteueraufwand muss ebenfalls berücksichtigt werden, wenn ein aktiver Händler die Gesamtrendite berechnet.

The Bottom Line
Wenn Sie als Anleger mehr Bildung und Erfahrung sammeln, werden Sie vielleicht neugierig auf die verschiedenen Möglichkeiten, Renditen zu erzielen. Es ist wichtig, sich über verschiedene Strategien und Ansätze zu informieren, aber es ist ebenso wichtig zu wissen, was zu Ihrer Persönlichkeit, Ihren Fähigkeiten und Ihrer Risikobereitschaft passt. Sie haben vielleicht erraten, dass aktives Trading am besten für diejenigen geeignet ist, die sich entschlossen haben, die Kontrolle über ihr Portfolio zu übernehmen und ihre Ziele schnell und aggressiv zu verfolgen. All dies erfordert die Bereitschaft, nicht nur Risiken einzugehen, sondern auch Fähigkeiten und Effizienz aufrechtzuerhalten. Wenn das nach dir klingt, kann es an der Zeit sein, mehr zu lernen!