Makler oder Planer, die Provisionen für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren entrichten, können manchmal der Versuchung erliegen, Transaktionen nur zu dem Zweck durchzuführen, eine Provision zu generieren. Diejenigen, die dies übermäßig tun, können schuldig gesprochen werden - ein bestimmter Begriff, der von der Securities and Exchange Commission (SEC) geprägt wurde und den Begriff bezeichnet, wenn ein Broker Geschäfte zu einem anderen Zweck platziert, als dem Kunden zu dienen. Wer dies für schuldig befunden hat, kann in einigen Fällen mit Geldstrafen, Verweis, Suspendierung, Entlassung, Ausschluss oder sogar strafrechtlichen Sanktionen rechnen. Aber woher wissen Sie, ob Ihr Broker Ihnen das antut? Hier sind die zu beobachtenden Zeichen, die Ihnen helfen können, diese illegale Aktivität zu markieren.

Churning Defined

Die SEC definiert Churning in der folgenden Weise: "Churning tritt auf, wenn ein Broker in einem Kundenkonto exzessiven Kauf und Verkauf von Wertpapieren durchführt, hauptsächlich um Provisionen zu generieren, die dem Broker zugute kommen. Damit der Wechsel eintritt, muss der Broker die Kontrolle über die Anlageentscheidungen auf dem Konto des Kunden ausüben, zum Beispiel durch eine formelle schriftliche Ermessensvereinbarung Häufige Ein- und Verkäufe von Wertpapieren, die nicht notwendig erscheinen, um die Investition des Kunden zu erfüllen Ziele können ein Beweis für das Aufwallen sein, Churning ist illegal und unethisch und kann gegen die SEC-Regel 15c1-7 und andere Wertpapiergesetze verstoßen. " (Für mehr, siehe: 4 Unehrliche Maklertaktiken und wie man sie vermeidet .)

Der Schlüssel, an den Sie sich hier erinnern sollten, ist, dass die Trades, die platziert werden, Ihren Kontowert nicht erhöhen. Wenn Sie Ihrem Broker Handelsberechtigung über Ihr Konto erteilt haben, kann die Möglichkeit des Churnings nur bestehen, wenn er oder sie Ihr Konto stark handelt und Ihr Kontostand entweder über die Zeit gleich bleibt oder sich im Wert verringert. Natürlich ist es möglich, dass Ihr Broker wirklich versucht, Ihr Vermögen zu vermehren, aber Sie müssen genau herausfinden, was er oder sie tut und warum und bekommen eine klare Erklärung, warum es nicht funktioniert hat. Und wenn Sie die Schüsse abrufen und der Broker Ihren Anweisungen folgt, dann kann das nicht als Aufwühlerei eingestuft werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bricht Ihr Broker Sie aus? )

Bewerten Sie Ihre Trades

Eines der deutlichsten Anzeichen von Churning kann sein, wenn Sie Trades für Wertpapiere kaufen und verkaufen, die nicht Ihren Anlagezielen entsprechen. Wenn Ihr Ziel beispielsweise darin besteht, ein aktuelles stabiles Einkommen zu erzielen, sollten Sie keine Kauf- und Verkaufsgeschäfte für Ihre Abschlüsse für Small-Cap- oder Technologieaktien oder -fonds sehen. Das Churning mit Derivaten wie Put- und Call-Optionen kann noch schwieriger zu erkennen sein, da diese Instrumente verwendet werden können, um eine Vielzahl von Zielen zu erreichen. Aber Kauf und Verkauf von Puts und Calls sollten in den meisten Fällen nur stattfinden, wenn Sie eine hohe Risikobereitschaft haben und schnelle, starke Renditen suchen.Der Verkauf von Calls und Puts kann zu laufenden Einnahmen führen, sofern dies umsichtig geschieht. (Mehr dazu unter: Wie ist Ihre Risikobereitschaft? )

Wie die Regulierungsbehörden das Churning bewerten

Ein Schiedspanel wird mehrere Faktoren berücksichtigen, wenn es Anhörungen durchführt, um festzustellen, ob ein Broker Konto. Sie werden die Trades untersuchen, die im Hinblick auf den Grad der Ausbildung, Erfahrung und Raffinesse des Kunden sowie die Art der Beziehung des Kunden mit dem Broker platziert wurden. Sie werden auch die Anzahl der angeforderten im Vergleich zu den unaufgeforderten Trades und den Dollarbetrag der Provisionen abwägen, die im Vergleich zu den Gewinnen oder Verlusten des Kunden als Ergebnis dieser Trades generiert wurden. (Weitere Informationen finden Sie unter: .) Die unterste Zeile

Es kann vorkommen, dass Ihr Broker möglicherweise Ihr Konto in Umlauf setzt, aber dies muss nicht unbedingt der Fall sein. Wenn Sie Fragen dazu haben und sich unwohl darüber fühlen, was Ihr Berater mit Ihrem Geld tut, zögern Sie nicht, einen Wertpapieranwalt zu konsultieren oder eine Beschwerde auf der Website der SEC einzureichen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Erhalten Sie eine Warteschleife für falsch behandelte Konten .)